扎克伯格談Meta AI算力兩難：賣算力賺錢，還是留給未來？
隨着Meta持續大規模購地建設AI數據中心，首席執行官馬克·扎克伯格表示，公司正面臨一個關鍵抉擇：是出售多餘算力獲取短期收益，還是保留算力支撐未來AI業務發展。
在美國四大雲計算巨頭中，Meta是唯一一家沒有云基礎設施和雲服務業務的公司，儘管其資本開支規模已與微軟、谷歌和亞馬遜相當。近幾個月來，扎克伯格多次暗示，Meta可能推出雲計算業務，以利用當前受限市場中的算力資源。
據CNBC本月早些時候報道，AI公司Anthropic正與Meta進行初步談判，計劃租賃其計算資源。
扎克伯格在Meta第二季度財報電話會上表示，公司目前收到大量算力租賃需求，報價甚至遠高於Meta自身建設成本。
“我們收到了很多購買算力的報價，價格比我們的投入成本高出很多，而且我們的產品路線圖中還有更多編碼和生產力工具。”他說。
扎克伯格發表上述言論之際，Meta公佈了低於市場預期的第三季度營收指引，並表示由於資本開支大幅增加，自由現金流同比下降90%。受此影響，公司股價在盤後交易中下跌逾7%，年內累計跌幅擴大至11%。
Meta同時將2026年資本開支指引下限上調50億美元，最新區間爲1300億至1450億美元。此前，Alphabet將資本開支上限提高至2050億美元，並首次出現自由現金流爲負；微軟則預計全年資本開支約1750億美元，亞馬遜將於週四公佈財報。
近年來，投資者一直希望扎克伯格能夠更清晰地闡述Meta的AI戰略。由於公司在頂級AI模型和AI服務市場落後於OpenAI、Anthropic和谷歌，其AI佈局被認爲缺乏明確方向。
Jefferies分析師Brent Thill表示，市場最希望瞭解的是扎克伯格究竟想如何佈局算力業務。
AI算力：短期變現還是長期佈局？
對於Meta未來是否進入企業級雲計算市場，扎克伯格並未透露具體計劃，但他解釋了公司目前面臨的核心權衡。
“經營企業時，一個非常普遍的取捨就是：今天實現商業化收益，還是爲未來積累戰略資產。我認爲這始終是一個投資組合管理問題。”
他表示，Meta未來的企業業務並不僅僅是出售算力，公司還可以提供API服務、生產力工具以及正在開發的AI Agent等產品。
“我認爲這裏存在非常巨大的市場機會。”
不過，Meta自身同樣需要大量算力支持AI戰略。隨着AI負責人Alexandr Wang推動新一代模型加速推出，公司需要保留足夠的計算資源。Meta本月發佈了Muse Spark 1.1模型，Wang稱其是目前“Agent和編程任務能力最強的模型”，且成本低於OpenAI和Anthropic的同類產品。
因此，扎克伯格認爲，簡單出售所有算力獲取短期利潤並不是明智選擇。
“如果只是爲了短期利潤把所有算力都賣掉，那將是非常愚蠢的。”
Meta試圖打造新的增長引擎
扎克伯格也承認，企業級市場一直不是Meta的強項，公司需要建立新的能力，包括服務企業客戶的組織體系。
“這將是我們需要培養的一項全新能力，但我認爲這是一項非常重要的能力。”
據CNBC此前確認，曾長期擔任AWS高級管理層的Dave Brown即將加入Meta。
不過，扎克伯格要說服華爾街相信其AI戰略仍面臨挑戰。市場對Meta過往重大投資項目仍心存疑慮，尤其是2021年啓動的元宇宙戰略。
Reality Labs目前仍在持續虧損，最新季度收入僅4.31億美元，卻虧損46.2億美元，繼續拖累公司整體盈利能力。
與此同時，Meta也迫切希望擺脫對數字廣告業務的依賴。目前廣告收入仍佔公司總收入的98%，公司希望AI成爲新的增長引擎。
扎克伯格最後表示，AI基礎設施投資雖然規模巨大，但他相信長期回報值得期待。
“我知道整個行業都在進行一場巨大的投資押注，但我個人的判斷是，持續投資AI的人，最終都會獲得回報。”
