AI應用軟件股普升 SAP SE(SAP)漲逾7% 大摩指軟件企業仍具堅固商業壁壘

金吾財訊 | AI應用軟件股盤中普漲，截至發稿，SAP SE (SAP) 漲 7.26%，monday.com(MNDY) 漲 4.99%，ServiceNow (NOW) 漲 4.70%，HubSpot (HUBS) 漲 4.23%，Digital Turbine (APPS) 漲 4.20%，Workday (WDAY) 漲 3.80%，Adobe (ADBE) 漲 3.83%，Klaviyo (KVYO) 漲 3.48%，Zoom 通訊 (ZM) 漲 3.41%，DocuSign (DOCU) 漲 3.36%，Figma Inc (FIG) 漲 2.90%，賽富時 (CRM) 漲 2.90%。

消息面上，SAP SE新近發佈向好季度財報，二季度實現營收98.78億歐元，同比增長9%；調整後EPS1.59歐元，同比增長6%。雲計算訂單積壓 229 億歐元，同比增長 27%，按固定匯率計算增長 26%。雲業務收入增長 22%，按固定匯率計算增長 24%。雲ERP套件收入增長25%，按固定匯率計算增長27%。

此外，近日大摩分析師 Adam Wood 分析稱，近期市場資金向芯片(如英偉達)、網絡安全及雲端基礎設施領域的超高集中，導致市場形成了一種扭曲的悲觀共識——認爲軟件公司只是AI時代的被顛覆者或過渡產物。然而，這種看法忽略了軟件行業的底層商業邏輯。該分析師表示，雖然硬件與基礎設施是AI爆發的鋪路石，但AI價值的終局必定是在應用層與軟件端實現大規模商業化變現；軟件企業所擁有的訂閱制現金流、極高的客戶黏性以及龐大的用戶數據資產，依然是其最堅固的商業壁壘。