華盛早報 | 閃迪、SK海力士勁升逾13%！納指漲逾1%；特朗普稱2年後對仿製藥徵收100%關稅；小米上調16%全年手機出貨目標

• 美財長貝森特宣稱：美國很快將控制全球80%的算力
• Kimi K3震動硅谷，業內人士：推理成本還有10至50倍下降空間
• 英偉達稱Vera Rubin全面量產，超300合作伙伴部署
• 存儲板塊暴力反彈，閃迪、SK海力士勁升逾13%
  中際旭創7月22日至7月27日招股；引入貝萊德等多名基石投資者

• 特朗普暗示將對伊朗發動強硬報復；伊朗稱若美攻擊伊核設施將實施報復

特朗普稱，這一指令已傳達給美國防部長赫格塞思、美軍參謀長聯席會議主席凱恩等。美媒稱，美軍計劃從歐洲基地增派F-16和F-35戰鬥機，並增調空中加油機。胡塞武裝發言人表示，爲報復沙特對也門首都的圍困，胡塞武裝將對沙特實施海上封鎖。封鎖立即生效。

伊朗哈塔姆·安比亞中央司令部發表聲明稱，美國威脅要攻擊伊朗的核設施和敏感中心，一旦美軍採取這種行動，伊朗將視其爲地區戰爭的擴張，地區內美國及其盟友的所有利益都將成爲伊朗武裝部隊強力打擊的目標。截至發稿，布、美兩油日內小幅拉昇，均漲約0.5%。

相關標的： $SCO 、中國海洋石油、 $BZmain 、 $CLmain

• 美財長貝森特宣稱：美國很快將控制全球80%的算力

貝森特高調宣稱，美國算力份額將從當前50%-60%躍升至80%，並將算力主導權定性爲“絕不能輸”的國家戰略博弈。有分析稱，這一政策最高層表態，等同於爲英偉達等芯片巨頭進行“國家級背書”。

但“算力份額”目前並無公開的權威統計口徑，80%目標能否實現仍需用實際產能數據說話。

• 美國貿易代表暗示將很快出臺新關稅政策

美國貿易代表格里爾暗示，美國將很快出臺新的關稅政策以替代即將到期的10%全球進口關稅。他現在無法給出新關稅政策出臺具體時間點，政策在正式宣佈前還需向國會和其他利益攸關方通報。

• 特朗普宣佈兩年後對仿製藥徵收100%關稅

據央視，總統特朗普當地時間7月21日在社交媒體發文表示，自2026年8月1日起，所有進口到美國的仿製藥將在未來兩年內繼續適用零關稅。兩年期滿後，相關產品將被徵收100%的關稅，期限爲一年；此後，關稅將進一步提高至200%。

特朗普表示，實施這一政策的目的是推動仿製藥生產回流美國。對於未能在規定期限內於美國建設生產工廠和相關設備的企業，將面臨關稅懲罰。針對專利藥、品牌藥和創新藥的現行政策，由於實施效果良好，將繼續維持不變。

• AI“斯普特尼克時刻”！Kimi K3震動硅谷，業內人士：推理成本還有10至50倍下降空間

開源Kimi K3打破硅谷雙頭壟斷，引爆AI界“斯普特尼克時刻”！大模型以1%成本步入“精密製造”時代。未來推理成本將暴跌50倍，端側智能全面爆發。前沿模型加速淪爲“易耗品”，應用接口層成最大贏家，企業資產迎來重估風暴。

• 韓國交易所收緊ETF關鍵詞調整規則，基金變更成分股需提前溝通

據韓國金融投資行業消息，韓國交易所近日向主要資產管理公司發佈了《關於調整ETF關鍵詞的指導方針》。核心內容是，對於在指數編制方法中通過特定關鍵詞篩選成分股的ETF，任何關鍵詞調整都必須事先與交易所進行協商。

交易所指出：“基於關鍵詞的編制方法往往依賴定性判斷，而非定量標準。”並表示：“我們發現了一些指數構成頻繁變動的情況。

• 廣發策略：韓國股市步入去槓桿初期，風險遠未出清

廣發策略團隊認爲，本輪KOSPI下跌呈現“低估值、高恐慌”特徵。指數較6月高點大幅回撤，但估值仍處歷史低位，說明下跌並非主要由估值泡沫驅動，風險更多來自三星電子、SK海力士權重過度集中，以及市場對AI資本開支、存儲景氣和盈利持續性的擔憂。

韓國股市槓桿主要來自信用融資、槓桿ETF及場內外衍生品，不同工具在投資主體、傳導機制與風險透明度上存在明顯差異。當前韓國本土槓桿ETF規模已去化28.3%，信用融資僅較峯值回落9.3%，仍處去槓桿初期，而場內衍生品仍處於歷史高位，表明槓桿出清正由槓桿ETF端向融資與衍生品端逐步傳導。

• 韓股盤初漲幅擴大至5%

今日韓股盤初，韓國綜合指數漲逾5.5%，成分股中，SK海力士漲逾8%，三星電子漲逾5%；韓國交易所對KOSPI指數啓動暫停程序化交易機制。

美股高開高走，三大指數集體收漲均結束三連跌，納指漲1.29%領漲，標普500指數漲0.89%，道指漲0.74%。費城半導體指數收漲5.21%，創6月22日以來最大單日漲幅。

光通信板塊全線上漲，Coherent漲超11%，Lumentum漲超9%，Ciena漲近8%，邁威爾科技、康寧漲超6%，Credo漲超5%。

納斯達克中國金龍指數跌0.68%，熱門中概股漲跌不一，富途控股漲5.47%，騰訊音樂跌2.51%，阿里巴巴跌1.97%。

• 存儲板塊暴力反彈，個股幾乎全線漲超10%

存儲板塊昨夜暴力反彈，個股幾乎全線漲超10%；其中閃迪漲超14%領漲全場，SK海力士漲超13%，美光科技漲超12%市值重回萬億美元關口，希捷科技漲超11%，鎧俠ADR漲超17%。

• SpaceX迎史詩級股票解禁：1160億美元股票8月6日進入流通

SpaceX約9.115億股內部人士持股將於8月6日解除限售，對應市值約1160億美元。SpaceX採用分批次解禁，到年底前，可流通股份總量將從目前約6.39億股驟增至53.3億股。SpaceX股價自收盤高點已下跌37%，今日盤中上漲3.8%，或終結七連跌。

• 谷歌平價Gemini三箭齊發，網安模型對標Anthropic Mythos，旗艦3.5 Pro仍難產

Gemini 3.6 Flash提升代碼、知識工作和多模態能力，減少輸出Token消耗的同時，輸出價較前代低近17%；Gemini 3.5 Flash-Lite主打3.5系列中最低價和最快速；Gemini 3.5 Flash Cyber通過CodeMender代碼安全智能體，試圖以更低成本切入網絡安全AI市場。

谷歌透露，Gemini 4已啓動“迄今最雄心勃勃的預訓練工作”。

• 臺積電擬於2027年漲價至多10%，給客戶一年時間緩衝

臺積電計劃於2027年初調漲晶圓價格5%-10%，覆蓋先進與成熟製程，主因材料、設備及電力等成本攀升，尤其受AI需求旺盛及美國擴產計劃推動。此舉將影響英偉達、蘋果等大客戶。

公司強調定價具戰略性，已預留緩衝期，旨在維繫長期合作並支撐持續擴張。

• 英偉達稱Vera Rubin全面量產，超300合作伙伴部署

英偉達5月底就宣佈，Vera已進入全面生產，並稱該芯片的特定任務完成速度可達到傳統x86 CPU的1.8倍。本週二英偉達強調，相比單純堆疊更多核心，Vera更重視單線程性能、核心之間的通信帶寬以及內存訪問延遲，並表示Vera Rubin NVL72正在全球範圍內進入量產爬坡，CoreWeave、谷歌、微軟等合作伙伴已開始部署相關機架；CoreWeave運行基準測試結果顯示，Vera Rubin NVL72的每兆瓦Token產出量較Blackwell架構提升10倍。

• 諾和諾德起訴禮來：GLP-1廣告涉嫌"以大欺小"，減肥藥市場生變

諾和諾德起訴禮來，指控其廣告通過“高劑量對比低劑量”誤導消費者，違反廣告法。這是新CEO上任後更強硬的競爭策略之一。隨着口服GLP-1產品上市，雙方競爭從研發、產能延伸至營銷與法律層面，爭奪數千億美元市場。

• 英特爾、AMD財報前瞻：數據中心復甦曙光初現，PC市場仍有隱憂

伯恩斯坦認爲，服務器CPU需求復甦疊加智能體AI帶動的數據中心投資，正成爲英特爾和AMD財報前的最大看點，並有望對沖部分客戶端業務壓力。不過，PC市場需求放緩、內存價格上漲及渠道庫存等因素，仍將拖累兩家公司短期業績表現，財報指引和管理層對下半年PC需求的判斷將成爲市場關注焦點。

• 超微電腦大幅上調毛利率指引，股價盤後大漲超20%

超微電腦預計第四財季營收接近指引區間110億-125億美元的底部。預計第四財季毛利潤率15%-17%，遠高於此前8.2%至8.4%的指引。本財年結束時，未交付訂單創下歷史新高，該季度錄得超過600億美元的待交付新訂單。超微電腦盤後漲超20%。

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• 中際旭創7月22日至7月27日招股；引入貝萊德、高瓴和淡馬錫等多名基石投資者

中際旭創於2026年7月22日至7月27日招股，公司擬全球發售5450萬股H股，其中，香港發售佔約10%，國際發售佔約90%，另有15%超額配股權。每股發售價最高1010港元，每手50股，預期H股將於2026年7月30日(星期四)上午九時正在聯交所開始買賣。

引述知情人士表示，貝萊德、高瓴和淡馬錫勢將成爲中際旭創潛在80億美元(約624億港元)香港上市交易的基石投資者。知情人士透露，投資機構思柏投資、摩根資產管理、Wellington Management Co.和雲鋒基金也計劃作爲基石投資者參與交易。這些基石投資者預計將認購近一半的股份。

• 小米上調全年手機出貨目標，增幅16%

小米已將2026年全年智能手機出貨目標從約9000萬部上調至1.1億部，增幅約16%，上調的增量部分主要來自低端機型。

此次上調出貨目標是小米內部認爲當前的存儲行情有望迎來反轉，有行業人士稱目前手機等下游廠商對當前存儲的漲價已經開始出現明顯的抵制情緒。

• 三星電子擴大與英偉達NAND供應合作，加速V9、V10閃存佈局

三星電子正擴大與英偉達在NAND閃存領域的合作，在此前已開展DRAM、高帶寬內存(HBM)及晶圓代工合作的基礎上，進一步深化存儲芯片供應關係。

消息稱，三星已開始量產第十代V-NAND(V10)並向英偉達供貨，同時擴大第九代V-NAND(V9)產能，並推進第十一代500層級V-NAND(V11)開發。據悉，三星目前已具備月產超過10萬片V-NAND的產能，其中約60%產能分配給V9產品。

相關標的：南方兩倍做多三星、南方兩倍做空三星

• 瀾起科技：DDR5 RCD芯片出貨量顯著增加，CPU需求增加將推動內存互連芯片市場規模擴大

瀾起科技(688008.SH)發佈投資者關係活動記錄表公告，公司上半年受益於AI產業趨勢，行業需求旺盛，DDR5滲透率提高且子代持續迭代，公司DDR5RCD芯片出貨量顯著增加，其中第三、第四子代RCD芯片的出貨佔比進一步提升。

互連類芯片新產品MRCD/MDB、PCIeRetimer、CKD及CXLMXC芯片收入顯著攀升。

• 小米集團-W(01810.HK)：斥資4999.83萬港元回購181.88萬股，回購價27.38-27.58港元。
• 華潤燃氣(01193.HK)：斥資1835.87萬港元回購116.49萬股股份，回購價15.69-15.8港元。
• 順豐控股(06936.HK)：斥資1455.76萬港元回購44.24萬股H股，，回購均價32.91港元。
• 飛速創新(03355.HK)：預計上半年實現收入約17.49億-17.77億元，同比增加約25.0%至27.0%；淨利潤約4.374億-4.647億元，同比增加約60.1%至70.1%。主要由於當前全球AI算力集羣、高速數據中心建設需求持續釋放，帶動企業級高速網絡基礎設施行業景氣度上行。
• 中國中鐵(00390.HK)：近期公司中標18項重大工程，中標價合計約人民幣560.43億元，約佔2025年營業收入的5.14%。
• 樂舒適(02698.HK)：預計2026年上半年收入不少於3.28億美元，同比增加不少於28%。期內利潤不少於0.73億美元，同比或增加不少於40%。
• 武漢有機(02881.HK)：預計前6月淨利潤8700萬元至9000萬元，同比增長約124.81%至132.56%。
• 金達控股(00528.HK)：預期上半年實現純利不低於1億元，同比扭虧爲盈。
• 同源康醫藥-B(02410.HK)：攜手齊魯推進新藥物TY-9591的開發、生產與商業化 後者斥資4億元戰略入股。
• 中廣核礦業(01164.HK)：第二季度集團旗下投資的礦山共生產天然鈾667.8tU，本季度計劃完成率103.3%。
• 德祥地產(00199.HK)：就開發洋口港1吉瓦綠電人工智能算力中心與江蘇南通如東政府訂立戰略合作備忘錄。

經濟事件和數據

• 美國至7月17日當週EIA原油庫存
• 2026國際低空經濟博覽會舉行
• AMD Advancing AI大會，CEO蘇姿豐發表演講

美股財報

• 盤前：GE Vernova $GEV 、菲利普莫里斯、穆迪、AT&T
• 盤後：谷歌-A、特斯拉、德州儀器、 $IBM

直播

7月22日10：30 | 美股科技巨企業績期展開，AI投資開始收成還是重新估值？大廠業績如何用窩輪部署？ 

7月22日19：30 | 通用汽車公司 (GM.US) 2026年第二季度業績電話會

7月22日20：30 | 美國電話電報公司 (T.US) 2026年第二季度業績電話會

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