英特爾(INTC)盤前揚升2.39% Wedbush料其二季度業績大超預期

金吾財訊 | 華爾街投行韋德布什(Wedbush)發佈研報披露，分析師 Matt Bryson 指出，英特爾(INTC)將於 7 月 23 日披露的二季度財報有望交出亮眼成績單，但當前全球半導體板塊悲觀情緒，或將壓制公司股價表現。該行給予英特爾中性評級，目標價 95 美元。

研報判斷，英特爾二季度營收、毛利率將輕鬆突破市場一致預期，疊加新一輪裁員帶來運營成本優化，三季度業績增長動能有望延續。核心增長引擎爲數據中心業務，預計季度銷售額環比提升 10%、同比大漲 40%；CPU 產品均價實現兩位數上漲，價格紅利將持續支撐盈利水平，未來數個季度毛利率有望持續大幅跑贏預期。

產能端改善同樣利好業績。英特爾 18A 製程 PC CPU 產能持續爬坡，老舊成熟工藝節點逐步轉向服務器芯片生產，支撐服務器業務放量，機構認爲該板塊收入存在進一步上調空間。即便 PC 終端市場需求偏弱，PC CPU 售價依舊保持堅挺，定價優勢將延續至三季度，公司整體營收具備上修潛力。

不過分析師警示，基本面強勁難以對沖板塊系統性拋壓。此前臺積電業績大幅超預期，股價仍隨半導體板塊下行，本輪調整源於多重宏觀與產業擔憂：中國 AI 技術快速突破、美伊地緣衝突推升通脹與加息預期、雲廠商數據中心資本開支回報不及預期、機房建設進度放緩等。相較於臺積電、英偉達，英特爾當前估值顯著高於自身歷史中樞與行業同行，股價對市場波動敏感度更高，僅中國算力推理需求穩定這一邏輯，難以完全對沖外部利空。

截至本文發稿，INTC美股盤前股價走高，最新報97.31美元，漲幅2.39%。