昨夜今晨｜美光、閃迪跌超8%，蘋果漲4%創新高；Anthropic衝刺IPO；特朗普重申希望利率下降

01 股市

美東時間週三，由於最新通脹數據繼續顯示降溫跡象，加上第二季度財報季開局表現強勁，投資者風險偏好回升，推動股市走高。

截至收盤，道指漲150.37點，漲幅爲0.29%，報52658.64點；納指漲162.22點，漲幅爲0.62%，報26269.23點；標普500指數漲28.81點，漲幅爲0.38%，報7572.40點。

大型科技股多數上漲，存儲概念股逆市大跌。投資者似乎正在降低對部分核心半導體股票的持倉，並轉向部分大型科技股。亞馬遜和谷歌股價均上漲約3%，微軟漲幅接近3%，蘋果上漲4%，並創下歷史新高。

數據顯示，美國6月生產者價格指數（PPI）環比意外下降0.3%，同比漲幅爲5.5%。

PPI報告公佈之前，週二發佈的消費者價格指數（CPI）數據同樣低於預期，進一步增強了市場對於美聯儲今年無需大幅加息的希望。

熱門股表現：蘋果漲4.01%，谷歌漲3.17%，Meta漲3.07%，亞馬遜漲3.02%，微軟漲2.78%，英偉達漲0.33%，特斯拉跌0.43%。

存儲概念股暴跌，閃迪跌8.12%，SK海力士跌9%，西部數據跌超8.7%，美光科技跌8%，希捷科技跌5.7%。

SpaceX股價連續第四個交易日下跌，盤中一度跌至133美元，不僅跌破135美元的發行價，更遠低於上月高點。

Aehr Test Systems漲22%，這家半導體測試設備製造商公佈了強勁的業績、創紀錄的訂單數據，並給出驚人的營收翻倍預期。

阿里巴巴漲4.8%，因阿里千問將作爲AI能力集成至蘋果智能終端。

支付巨頭PayPal Holdings股價大漲17.2%。據報道，支付公司Stripe與私募股權公司Advent International已聯合提出以每股60.50美元的價格收購PayPal。

納斯達克金龍中國指數收漲2.92%，熱門中概股裏，名創優品漲9.45%，再鼎醫藥漲5.9%，騰訊漲5%，嗶哩嗶哩漲4.6%，京東漲1.53%。

02 其他市場

WTI原油期貨結算價收報79.60美元/桶，上漲0.26美元，漲幅0.33%；布倫特原油期貨結算價收報84.95美元/桶，上漲0.22美元，漲幅0.26%。

COMEX黃金期貨收跌0.07%，報4066.9美元/盎司；COMEX白銀期貨收跌1.7%，報58.1美元/盎司。

比特幣一度突破6.5萬美元，截至發稿微跌0.09%至64804.57美元；以太坊漲超2%，報1920.29美元。

03 國際宏觀

特朗普重申希望利率下降，稱按兵不動總比加息好、很尊重沃什

美國總統特朗普週三接受記者採訪時表示，相比加息，美聯儲暫停利率行動要更好；重申希望降低利率，預計年底通脹將比現在更低。

當被問及：如果美聯儲在今年餘下時間暫停利率調整，您會接受嗎？特朗普回答：“嗯，總比加息好，我的意思是，我希望看到利率下降。”

當被問及：你會給沃什一些空間，讓他之後推動降息嗎？特朗普回答： “會的。我非常尊重他……別忘了，他還有一個理事會。那個理事會可能是敵對的，可能會阻礙他。也許裏面有人不願意去做正確的事情。”

關於通脹，特朗普表示，油價將波動一段時間。當伊朗局勢穩定下來，油價將跌至55美元/桶。預計年底通脹將比現在更低。關於美伊衝突，特朗普宣稱，伊朗希望會面，伊朗非常渴望達成和解。

美對伊戰事真實花費被曝高達千億美元

美國方面有消息稱，美國對伊朗軍事行動實際支出可能高達1000億美元，遠超美國政府公佈的310億美元。消息稱，美國防部內部評估顯示，美國在對伊朗軍事行動中的實際支出在800億至1000億美元之間。與此前政府公佈的數額存在巨大差距，主要是因爲此前的估算沒有涵蓋未公開的作戰支出、先進戰機損失以及美國在中東軍事設施遭受的嚴重破壞。僅重建被伊朗打擊的美軍基地一項，費用就可能超過300億美元。

美聯儲褐皮書：美國經濟微幅至溫和增長，通脹前景存分歧，勞動力市場穩健

美聯儲最新褐皮書顯示，5月下旬至6月美國經濟活動溫和改善，12個聯儲區中11個實現增長。通脹整體溫和，但各轄區對通脹前景的預測存在分歧，能源價格不確定成爲影響前景的最大變量。勞動力市場穩健，就業小幅擴張，但技術工人短缺推升薪資。

美聯儲理事庫克：若近期未見通脹降溫，準備採取行動

美聯儲理事庫克表示，有理由相信通脹將繼續降溫，但關稅、中東衝突以及人工智能投資可能導致價格壓力持續；等待通脹進一步放緩一段時間是明智之舉，若近期未見通脹降溫，準備採取行動。

沃什：AI推高價格但未必推升通脹，任何通脹指標都不精確，特朗普沒試圖干預美聯儲

沃什承認6月CPI和PPI數據有改善，但指出通脹指標不能完美反映潛在通脹狀況；稱一次性價格變動並非必然導致通脹，從市場供給側響應看，AI和外部衝突對通脹的影響有本質區別；AI熱潮已在推高芯片等價格，未來12個月價格或將走高，會否演變爲通脹取決於美聯儲行動；已“反覆”告訴特朗普他是獨立的，對方從未要求他做任何不當之事，如果真這麼要求，他也不會照做。

美國六月PPI通脹關鍵指標低於預期

6月美國生產者價格通脹的潛在指標弱於預期，這表明伊朗戰爭帶來的影響在一定程度上仍得到控制。週三發佈的數據顯示，剔除食品和能源因素的核心PPI指數同比上漲4.7%，環比上升0.2%。總體PPI增速放緩，同比漲幅爲5.5%。報告指出，上個月的能源成本下降有助於緩解通脹壓力。這可能爲美聯儲提供更多推遲加息的空間——尤其是週二另一份報告顯示，6月份CPI也比預期更爲溫和之後。然而，隨着中東衝突再度升級，這一喘息期或許不會持續太久。報告顯示，6月份能源價格下跌了6.4%，運輸和倉儲價格也有所下降。儘管如此，由於燃料成本上升以及特朗普政府實施的移民政策收緊導致司機短缺，貨運費率仍居高不下。與此同時，食品價格首次在三個月內出現下跌。今年由於惡劣天氣、戰爭和關稅等多種因素的共同影響，食品價格總體上一直在上漲。

04 公司新聞

蘋果正加速收購半導體初創企業以佈局AI服務器芯片。多家投行透露，蘋果已與多家芯片公司洽談潛在併購，補齊自研Baltra芯片延期帶來的算力缺口，意在降低對外部雲計算的依賴。

蘋果Apple智能“靴子落地”，大模型完成國內備案，接入阿里千問和百度AI能力。網信辦發佈7款手機端側生成式人工智能服務備案信息，包括Apple智能、華爲小藝大模型、OPPO AndesGPT大模型、vivo藍心端側大模型、小米澎湃AI、三星蓋樂世AI、努比亞豆包大模型。阿里千問將作爲AI能力集成至Apple智能。

SpaceX股價首次盤中跌穿IPO發行價，公司債一路下跌，收益率高達7.5%堪比垃圾債。分析指出，隨着市場對AI基建的成本和回報愈發謹慎，xAI業務前景遭質疑。同時SpaceX未來數週內將發佈首份季度業績，首批早期投資者的股份鎖定期也將相繼到期。不過華爾街依然力挺，逾80%分析師給予“買入”評級，平均目標價238美元，隱含78%上漲空間。

微軟安全部門裁員數百人。作爲全球最大的網絡安全軟件供應商，正全面重組其安全業務板塊，以充分利用企業對AI驅動型黑客攻擊的普遍焦慮搶佔市場機遇。今年2月正式接管微軟安全業務的海耶特·加洛特，已牽頭調配更多團隊資源，重點開發各類AI安全產品。爲推動公司安全體系和人工智能轉型，微軟新任安全負責人海耶特·加洛特已替換至少8名曾向前任安全負責人查理·貝爾彙報的高管，同時，微軟安全部門裁員數百人。

Anthropic衝刺IPO，最快10月掛牌，或搶先OpenAI登陸資本市場。7月15日，據彭博援引知情人士，Anthropic正推進首次公開募股（IPO）計劃，承銷銀行已開始安排公司管理層與潛在投資者會面，最快有望於今年10月完成上市。

公司計劃於未來數週內密集舉辦多場IPO投資者會議。若進展順利，Anthropic將率先於主要競爭對手OpenAI登陸資本市場。彭博此前報道稱，OpenAI已將IPO時間表推遲至2027年，較此前計劃的2026年秋季進一步延後。兩家公司均已祕密提交上市申請。

此次IPO籌備正值Anthropic估值快速攀升之際。今年5月，公司完成新一輪融資後，估值升至9650億美元，首次超過OpenAI，成爲全球估值最高的未上市科技公司之一。不過，報道援引知情人士表示，目前相關安排仍在討論中，上市時間及發行細節仍存在調整可能。

ASTS股價盤後暴跌12%，計劃發行10億美元於2034年到期的高級票據。表示，計劃通過私募發行 2034 年 2 月 1 日到期的可轉換優先票據，籌集 10 億美元。此次發行受市場條件影響，目前尚未定價或完成。公司還稱，所得資金將用於獲取額外的軌道使用權，並探索合作或收購機會，以減少對第三方發射提供商的依賴。根據公司的初步估算，截至 6 月 30 日，其現金及現金等價物和受限現金總額約爲 27 億美元。

摩根大通CEO戴蒙警告Mythos不宜廣泛開放，稱相關風險是“現實問題”。摩根大通首席執行官傑米·戴蒙表示，Anthropic PBC的Mythos人工智能(AI)模型帶來的風險是一個“現實問題”，美國政府目前已高度關注。近幾個月來，AI模型的快速發展促使業界和政府評估潛在威脅。此前，Anthropic稱其Mythos模型在發現軟件漏洞方面非常出色，以至於不能向公衆發佈，這使得該問題變得更加緊迫。戴蒙週三在參議員Dave McCormick的賓夕法尼亞防務與創新峯會上警告稱，將一個先進的系統開放給廣大人羣使用存在風險。“讓個人使用Mythos，基本上相當於把彈道導彈交到他們手裏，”他說。

阿斯麥據悉計劃提高芯片製造設備價格。據四位知情人士透露，全球核心芯片設備供應商阿斯麥計劃提高芯片製造設備價格。消息稱，阿斯麥近期已與臺積電討論提高其極紫外（EUV）光刻系統的價格。並且阿斯麥在最近幾周告知部分客戶，計劃對其深紫外（DUV）光刻系統提價10%。而臺積電已開始抵制阿斯麥的定價方案。

消息人士：蘋果據悉正尋求收購人工智能芯片業務。據熟悉蘋果工作的人士表示，蘋果正在尋找收購芯片公司以加強其構建用於運行人工智能的服務器芯片的努力。近幾個月來，這家iPhone製造商與銀行家們就可能的交易進行了交流。消息人士稱，它還接觸了半導體初創企業，瞭解他們是否有意出售自己。蘋果尋求芯片收購的行動正值公司內部AI服務器的性能問題。

PayPal獲Stripe與Advent約530億美元收購意向，股價大漲。交易或採用現金加股權方式，若成行將成爲近年來規模最大的金融科技併購。

Elevance Health利潤超預期但核心業務利潤率下滑引關注。公司調高全年指引，仍面臨成本端壓力，股價下挫。

強生二季度業績超預期並上調全年盈利目標。創新藥及醫療技術板塊帶動營收增長6.6%，鞏固多元化增長前景。

諾基亞與英偉達推出首個商用AI無線接入網平臺，明年面向運營商發售。新方案可提升頻譜效率50%，支持未來6G與Open RAN需求。

Apple Intelligence通過中國監管備案，與阿里雲合作推進本地化。完成技術適配後將向國行用戶開放，標誌其生成式AI正式登陸中國市場。

英特爾18A製程良率升至85%並獲英偉達及OpenAI等新代工訂單。公司稱成本、產能均超預期，鞏固其重返高端製程市場的計劃。

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資料來源 ：公開市場數據

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