美股前瞻 | 海力士IPO點燃AI熱情！存儲、光通信齊漲，康寧漲逾6%，美光漲逾5%；Meta自研AI芯片計劃9月量產；美銀喊話英偉達：“絕佳買入機會”

• 估值接近11年低位！美銀力挺英偉達喊話：“絕佳買入機會”
• 超額認購超7倍！SK海力士美股IPO遭“瘋搶”？
• Meta自研AI芯片9月量產，與閃迪等達成“長協”
• Cerebras盤前漲逾5%，擬在歐洲投資數十億美元以推動擴張
• 應用材料公司盤前漲近4%，有望受益於芯片製造商擴產潮
• Rocket Lab盤前漲近3%，太空軍任務成功+大摩大幅上調目標價

美股三大期指漲跌不一，納指期貨  $NQmain 漲0.8%，道指期貨 $YMmain 跌0.07%，標普500期貨 $ESmain 漲0.2%

盤面上，存儲概念齊升，美光科技、西部數據漲超5%，閃迪、希捷科技漲逾4%；

半導體概念走高，三倍做多半導體指數ETF $SOXL  大漲逾11%，英特爾、應用材料公司漲超3%；

光通信概念延續漲勢，康寧漲逾6%，邁威爾科技漲逾4%，應用光電、 $COHR 漲逾3%，Lumentum漲超2%。

• 美銀力挺英偉達：市場擔憂被放大，當前估值接近11年低位

儘管AI浪潮仍在持續，英偉達今年以來的股價表現卻明顯落後於半導體板塊。不過，美國銀行認爲，這種表現並不意味着基本面轉弱，反而爲投資者提供了一個比過去更具吸引力的買入機會。

美國銀行分析師維韋克·阿里亞最新發布報告指出，市場當前對英偉達的擔憂已經超過了實際風險。美國銀行預計，英偉達未來仍能夠將毛利率維持在75%左右的中段水平，仍將保持全球超大規模雲服務商AI基礎設施支出約65%至70%的市場份額。

除了基本面，美國銀行認爲估值也是當前英偉達最具吸引力的地方。數據顯示，按照未來12個月預期盈利計算，英偉達目前市盈率約爲18.69倍，幾乎只有過去十年平均估值36.90倍的一半，也接近過去11年來的最低水平。

• SpaceX盤前漲近1%，聯手Cursor發佈Grok 4.5，獲木頭姐增持

SpaceXAI發佈一款名爲Grok 4.5的新型人工智能模型，該模型是與AI編程初創公司Cursor合作打造的，旨在縮小與Anthropic和OpenAI等競爭對手的差距。Grok 4.5旨在處理包括軟件工程、法律和金融服務在內的複雜、長期運行任務，並增強了網絡安全能力。

此外，木頭姐Catherine Wood旗下的方舟投資(Ark Invest)週二對其投資組合進行了顯著調整，強調增加對私營航天領域的敞口，同時減持半導體持倉。該公司在多隻ETF中增持了SpaceX。

• 報道稱Meta自研AI芯片9月量產，與閃迪等達成“長協”

備忘錄顯示，Meta計劃於9月開始生產“Iris”AI芯片，計劃明年將計算能力翻倍至14吉瓦，Meta今年計劃部署7吉瓦的計算基礎設施。爲了擴展計算基礎設施，Meta已達成長期、多年的供應協議，其中包括與三星電子的內存芯片協議、與閃迪的閃存存儲協議，以及與住友電工的光纖設備協議。閃迪漲幅擴大至逾4%，Meta短線下挫至逾2%。

• 蘋果筆記本、iPad二手價跟漲，高端機型漲價近千元

據一財，近期蘋果官宣上調 Mac、iPad 等產品售價，這股漲價風潮迅速傳導至二手數碼市場。其中高端 MacBook Pro 漲幅接近千元，iPad Air 系列也出現數百元價格上浮，M1、M2 等熱門經典機型交易熱度大幅攀升，優質貨源愈發緊俏。業內人士分析，此番漲價表面由官方調價帶動，核心源於內存、芯片等核心零部件供應緊張與成本上漲，市場行情或將迎來長期結構性變化。

• 消息稱星巴克藉助AI減少對微軟和IBM軟件的依賴

市場消息，星巴克正在人工智能的幫助下開發內部工具，以取代目前從微軟和IBM等供應商處購買的部分軟件應用。據一份內部演示文稿顯示，星巴克正在構建替代微軟庫存追蹤系統和IBM維護管理工具的自研方案。部分星巴克自研軟件可能在測試結果出爐後於明年年底前推出。星巴克首席技術官Anand Varadarajan在今年早些時候的內部論壇上對員工表示，星巴克僅軟件一項的年支出就約爲4億美元。在軟件支出方面存在明確的削減機會。

• Cerebras盤前漲逾5%，擬在歐洲投資數十億美元以推動擴張

Cerebras Systems計劃在歐洲投資數十億美元，大幅擴展在當地的業務。公司聲明稱，計劃於今年年內啓用在歐洲的首座數據中心，並在2027年年底前將其歐洲AI基礎設施的算力總容量擴展至200兆瓦。

• 應用材料公司盤前漲近4%，有望受益於芯片製造商擴產潮

應用材料首席執行官表示，芯片製造商正在向該公司分享未來兩年或更長時間的設備需求展望，以確保產能擴張順利進行。這表明，當前由人工智能驅動的投資熱潮可能會比預期持續更長時間。

另外，應用材料近期獲多家大行唱多，摩根士丹利將其目標價從502美元上調至647美元，高盛將其目標價從520美元上調至645美元，海納國際將其目標價從575美元上調至900美元。

• Bloom Energy盤前反彈5%，遭做空後迅速回應澄清，強調其供應鏈多元化

面對做空報告對"中國供應鏈依賴"的指控，Bloom Energy迅速回應澄清，強調其供應鏈多元化，並指出鈧的實際用量非常小。昨日（7月8日），做空機構Hunterbrook Capital發佈了一份題爲《Bloom的彌天大謊》的報告，指控Bloom Energy在供應鏈獨立性方面存在虛假陳述，導致昨日股價一度大跌超12%。

• Rocket Lab盤前漲近3%，太空軍任務成功+大摩大幅上調目標價

公司主要受兩大利好消息提振：美國太空軍任務成功完成，以及摩根士丹利大幅上調其牛市目標價。公司在爲美國太空軍執行的“VICTUS HAZE”項目中，提前完成了從快速發射、航天器部署到在軌衛星跟蹤的全部任務。摩根士丹利在7月8日將Rocket Lab的牛市目標價上調至293美元，較當時約83美元的股價隱含超過260%的上漲空間。該機構強調其強勁的營收增長和高達22億美元的訂單積壓，提振了市場情緒。

• 百事可樂：Q2營業利潤40.2億美元，淨營收241.8億美元，同比增長6.4%

百事公司Q2核心每股收益2.20美元，上年同期2.12美元，市場預估2.19美元。Q2每股收益2.18美元，上年同期0.92美元。Q2營業利潤40.2億美元，市場預估40.6億美元。Q2淨營收241.8億美元，同比增長6.4%，市場預估239.5億美元。仍然預測全年內生性收入增長2％至4％，市場預估增長2.76％。

• 阿里拉姆製藥盤前大漲逾15%，競爭對手阿斯利康關鍵試驗失敗

阿斯利康與Ionis聯合開發的ATTR-CM（轉甲狀腺素蛋白澱粉樣變性心肌病）藥物Wainua（eplontersen）在一項關鍵III期試驗中未能達到主要療效終點，這意味着阿里拉姆製藥在該領域的競爭壓力顯著緩解。阿斯利康盤前跌近9%。
 

• 超額認購超7倍！SK海力士美股IPO遭“瘋搶”？

據外媒援引知情人士消息，全球 AI 存儲芯片龍頭 SK 海力士(SKHY)規模約 280 億美元的美國存託憑證(ADR)發行簿記建檔已收官，整體認購倍數突破 7 倍，全球機構資金踊躍入場。

本次 SK 海力士計劃發行 1.779 億份 ADR，每份對應十分之一股普通股，訂單覆蓋全球多頭基金、科技賽道專項基金、主權財富基金及聚焦亞洲市場的國際資管機構，機構單筆認購規模跨度較大，充分反映市場對 AI 存儲賽道長期景氣度的一致看好。

• 滙豐下調黃金目標價，鷹派美聯儲與強勢美元持續施壓

滙豐將2026年黃金平均價格預測從此前的每盎司4864美元下調至4560美元，將2027年平均價格預測從5000美元下調至4925美元。

滙豐表示："市場對美國貨幣政策的看法發生變化，以及這一變化對美元產生的影響，是黃金遭遇進一步拋售、價格持續下跌的核心原因之一。"滙豐指出，在過去幾年推動金價上漲的重要力量——全球央行購金，目前已出現降溫。不過，從長期來看，各國央行爲實現外匯儲備多元化配置的需求，仍將繼續爲金價提供支撐。該行還表示，今年上半年黃金交易所交易基金(ETF)出現了大量資金流出，但這種情況在下半年可能會部分逆轉。儘管下調了黃金價格預測，滙豐認爲，金價進一步下跌的空間可能有限，因爲市場已經在很大程度上消化了美元走強、利率維持高位這一宏觀環境。

• 機構：全球半導體器件產業收入或最早於2027年逼近2萬億美元

據Yole Group最新研究，2026年，全球半導體器件產業收入預計將達到1.6萬億美元，並有望最早於2027年逼近2萬億美元。該機構認爲，這一增長並非傳統半導體週期的簡單延續，而是AI基礎設施、高帶寬存儲器(HBM)、先進封裝以及數據中心投資共同推動產業價值鏈發生深刻變革的結果。

• 電力“卡脖子”？美銀：到2030年缺口達100吉瓦，看好GE Vernova等燃氣輪機制造商

美國銀行（Bank of America）週三在最新報告中表示，受芯片生產和需求激增以及美國公用事業公司無法滿足當前需求的影響，美國在2026年至2030年間可能面臨100吉瓦的電力缺口。需求與發電之間的缺口很可能越來越多地通過現場供電（例如，在數據中心旁安裝天然氣輪機）和電池儲能來彌補。美銀分析師表示，這將對GE Vernova $GEV 、伊頓和艾默生電氣等燃氣輪機制造商帶來利好。

• 花旗：維持DigitalOcean Holdings(DOCN)"買入"評級，目標價從180美元升至185美元
• 摩根大通：維持通用汽車(GM)"超配"評級，目標價從98美元升至110美元
• 摩根士丹利：維持禮來(LLY)"超配"評級，目標價從1344美元升至1347美元
• Susquehanna：維持西部數據(WDC)"中性"評級，目標價從360美元升至500美元
• 摩根士丹利：維持TeraWulf(WULF)"超配"評級，目標價從66.5美元升至72美元

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第1名英偉達：隔夜漲3.65%，當日期權成交總量達510.47萬張，環比前一日放量1.04倍，較90日均量放大1.58倍，其中看跌期權佔比28.7%，看漲期權佔比71.3%。期權鏈：英偉達 NVDA 期權鏈

其中一看漲期權（NVDA_260710_C_205.0）交易量達16.97萬張，該合約行權價爲205.0美元，行權日在2026-07-10，該張期權漲286.89%。

第2名特斯拉 ：隔夜跌2.19%，當日期權成交總量達282.6萬張，環比前一日放量0.37倍，其中看跌期權佔比50.3%，看漲期權佔比49.7%。期權鏈：特斯拉 TSLA 期權鏈

第3名蘋果 隔夜漲0.88%，當日期權成交總量達153.2萬張，環比前一日放量0.62倍，較90日均量放大1.4倍，其中看跌期權佔比49.9%，看漲期權佔比50.1%。期權鏈：蘋果 AAPL 期權鏈

第4名SpaceX ：隔夜跌0.78%，當日期權成交總量達73.96萬張，環比前一日放量0.13倍，較90日均量放大4.53倍，其中看跌期權佔比43.8%，看漲期權佔比56.2%。期權鏈：SpaceX SPCX 期權鏈

• SpaceXAI發佈了一款與AI編程初創公司Cursor聯合開發的全新人工智能模型，旨在提升其在金融、法律和編程等專業領域的能力。

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經濟事件和數據

• FOMC永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯發表講話

重要財報

• 盤前：百事可樂

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