美股前瞻 | 三星難逃“利好兌現”魔咒？存儲股齊跌，美光跌逾6%；SpaceX今日納入納指100！大摩喊出300美元目標價

• 伊朗導彈攻擊霍爾木茲商船，油價小幅上揚
•  三星難逃“利好兌現”魔咒？存儲股齊跌，美光跌逾6%，閃迪跌逾5%
• SemiAnalysis：“我們沒有看空英偉達”！“AI央行”撬動7萬億債務雪球
• 今日納入納指100！大行集體唱多SpaceX，大摩喊出300美元目標價
• 高盛警示：芯片硬件股遭連續減倉，資金開始切向週期資產
• 瑞銀：買入SK海力士將發售的ADR，賣出其韓股

• 首爾上市股票

美股三大期指漲跌不一，納指期貨 $NQmain 跌近1%，標普500期貨 $ESmain 跌0.24%，道指期貨 $YMmain 漲0.12%。

受三星業績影響，存儲、半導體股集體回調，美光科技跌逾5%，閃迪跌逾4%，英特爾跌超3%， $AMD 跌逾2%；三倍做空半導體指數ETF$SOXS 升逾9%；

光通信概念股集體下跌，Astera Labs跌超4%，邁威爾科技、Credo Technology跌超3%

三倍做多韓國ETF$KORU 大跌逾10%，韓國ETF$EWY 跌逾3%；

軟件股集體反彈，ServiceNow漲逾3%，Palantir、賽富時漲超2%，微軟漲超1.5%，甲骨文漲近1%；

石油股走高，英國石油漲近2%，美國布倫特原油基金、美國原油基金 $USO 漲近1%，西方石油漲0.7%。

• SemiAnalysis：“我們沒有看空英偉達”！“AI央行”英偉達撬動7萬億債務雪球

7月6日，知名半導體研究機構SemiAnalysis在X平臺連發六條推文，爆料英偉達Kyber NVL144機架因PCB中板製造難題延遲超12個月。英偉達隨後回應稱“路線圖未變”，但未披露具體進度細節。

7月7日，SemiAnalysis再發付費長文，預計：到2029年，全球AI債務融資規模將突破7萬億美元，將僅次於美國住房抵押貸款市場（約13萬億美元），成爲全球第二大資產支持債務市場。英偉達正以自己“AA級”信用爲這筆天量融資兜底，化身“AI央行”。而這家被網友質疑“發完看空報告就發ETF”的機構回應：“我們沒有看空英偉達，只是在捕捉技術細節。”

• 靜默期結束！華爾街大行集體唱多SpaceX，大摩喊出300美元目標價

隨着IPO靜默期結束，華爾街大行紛紛開始覆蓋馬斯克的火箭和人工智能公司SpaceX，並達成了明確的共識：買入該股票，包括摩根士丹利、高盛和瑞銀在內的至少六家華爾街機構首予SpaceX相當於 “買入” 的評級，看好其長期增長前景。

摩根士丹利給出300美元目標價，屬於華爾街最高目標價梯隊;相較該股週一160.42美元的收盤價，潛在漲幅達87%。該團隊還預計，SpaceX股價在悲觀情景下爲75美元，在樂觀情景下爲600美元。此外，SpaceX將於今日美股開盤前正式納入納斯達克100指數。摩根大通測算其在指數中的權重約爲1.3%。

• 1.4萬億美元天價罰款！Meta被美國四州提起訴訟

法庭文件顯示，美國四個州對Meta提出訴訟，指控其設計Facebook及Instagram平臺以令年輕用戶上癮、並在平臺安全方面誤導公衆，尋求高達1.4萬億美元的罰款。該訴訟由加州、科羅拉多州、肯塔基州及新澤西州共同提出，將於下月在加州開審，該潛在罰款接近Meta約1.5萬億美元的市值。Meta表示，該罰款金額缺乏證據支持，如此規模的制裁在消費者保護執法歷史上是絕無僅有。目前各州的申訴文件已被封存，但在6月的法庭聆訊中，各州表示罰款是以違規次數乘以州法律規定的罰款金額來計算。

• 殼牌盤前漲超3%，上調二季度綜合天然氣產量指引

英國能源巨頭殼牌發佈2026年第二季度運營更新報告，小幅上調了綜合天然氣產量及液化天然氣（LNG）液化量指引區間，提振了市場對季報的樂觀預期。

• Rivian盤前跌超8%，啓動7500萬股股票發行

美國電動車製造商Rivian Automotive公佈第二季度營收的初步數據，介於15.5億至16.5億美元之間，分析師預期爲14.6億美元。此外，該公司啓動公開發行7500萬股普通股，並預計將授予承銷商30天的超額配售選擇權，以額外購買最多1130萬股。

• “逢利好出貨”魔咒？三星利潤暴增19倍卻股價重挫

三星電子二季度營業利潤同比暴增19倍，至89.4萬億韓元，超出分析師平均預期的84.2萬億韓元；營收翻倍至171萬億韓元，同樣高於市場預估的169.2萬億韓元。業績發佈後，三星股價單日跌約8%，韓國KOSPI指數跌6%，SK海力士跌超7%。

市場分析，由於業績高增已不是祕密，此前股價漲幅又非常高，業績利好反而成了“出貨信號”，短線資金獲利盤集中兌現。Eugene Asset Management首席投資官Ha SeokKeun表示，盈利表現強勁，但股價反應看起來像是典型的‘賣事實’行爲。

• 高盛警示：芯片硬件股遭連續減倉，資金開始切向順週期賽道

高盛新近面向客戶發佈的資金追蹤報告顯示，美國對沖基金持續減持半導體及硬件科技標的，已出現連續第四周淨賣出操作。在減持個股的同時，對沖基金採取對沖操作，大舉買入寬基指數與 ETF 對沖大盤波動；資金同步向防禦及順週期賽道切換，商業服務、必需消費品、房地產、能源板塊獲機構增持。

相關標的： $UB1042 

• AI泡沫預警升級？調查：超半數受訪者欲從科技股“轉戰”傳統經濟股

根據最新的Markets Pulse（MLIV）調查，人們對人工智能漲勢可持續性的擔憂日益加劇，正促使更多投資者轉向傳統經濟類股票。在6月22日至7月2日進行的一項最新民調中，221名受訪者中有53%表示，他們傾向於在本年度最後六個月買入更多傳統公司股票，並從科技股上漲中兌現部分收益。

• 瑞銀：買入SK海力士將發售的ADR，賣出其首爾上市股票

瑞銀集團稱，投資者應該買入SK海力士計劃發行的美國存託憑證(ADR)，賣出該芯片製造商的韓國上市股票，因爲前者在交易時可能享有溢價。這家瑞士銀行指出，對於對沖基金之類的投資者來說，這些ADR可能比韓國股票更具吸引力，因爲持有效率更高、成本更低。報告還指出，一些未持有其首爾上市股票的全球投資組合經理或也能夠購買這些美國證券。“從第一天開始就做多它的ADR並做空其韓股，聽起來似乎沒什麼可猶豫的，”瑞銀的報告稱。“鑑於ADR折價現象不太可能發生，於是風險非常有限，因此這是一項可以極大規模操作的交易。”

• 伊朗導彈攻擊霍爾木茲商船，油價小幅上揚

週二，據新華社報道，美國阿克西奧斯新聞網站6日援引一名美國官員的話報道說，伊朗伊斯蘭革命衛隊向數艘通過霍爾木茲海峽的商船發射了至少兩枚導彈。兩艘商船被擊中且受損嚴重，無人員傷亡。 這一突發軍事動作直接擊碎了雙方不到三週前簽署的停火諒解備忘錄。週三油價小幅反彈，WTI原油期貨主連、布倫特原油主連均漲超1%。

• 摩根士丹利：維持應用材料(AMAT)"標配"評級，目標價從502美元升至647美元
• 高盛：維持超微公司(AMD)"買入"評級，目標價從450美元升至640美元
• 伯恩斯坦：維持阿斯麥(ASML)"跑贏大市"評級，目標價從1971美元升至2623美元
• 富國銀行：維持美國銀行(BAC)"超配"評級，目標價從65美元升至67美元

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第1名特斯拉 ：隔夜漲6.69%，當日期權成交總量達444.47萬張，環比前一日降低0.03倍，較90日均量放大1.48倍，其中看跌期權佔比35.2%，看漲期權佔比64.8%。期權鏈：特斯拉 TSLA 期權鏈

其中一看漲期權（TSLA_260708_C_420.0）交易量達4.58萬張，該合約行權價爲420.0美元，行權日在2026-07-08，該張期權漲327.33%。

第2名英偉達 ：隔夜漲0.37%，當日期權成交總量達233.45萬張，環比前一日降低0.34倍，其中看跌期權佔比31.1%，看漲期權佔比68.9%。期權鏈：英偉達 NVDA 期權鏈

其中一看漲期權（NVDA_260708_C_200.0）交易量達5.97萬張，該合約行權價爲200.0美元，行權日在2026-07-08，該張期權跌42.15%。

第3名蘋果 隔夜漲1.31%，當日期權成交總量達159.18萬張，環比前一日降低0.33倍，較90日均量放大1.47倍，其中看跌期權佔比36.4%，看漲期權佔比63.6%。期權鏈：蘋果 AAPL 期權鏈

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經濟事件和數據

• SpaceX將於今日被納入納斯達克100指數
• 美國至6月20日當週ADP就業人數週度變動(萬人)

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