期權交易指南 | 比特幣觸底是否反轉？SK海力士週五登陸美股！警惕DRAM存儲ETF“獲利了結”重現
華盛資訊7月7日訊，6月非農打擊加息預期，美股極致的“AI結構性牛市”開始出現鬆動，道指上週再創歷史新高，蘋果單週暴漲近9%，而存儲ETF $DRAM 則出現15%回撤，費城半導體ETF $SOXX 同樣高位回落逾10%。
進入Q2，本週美股將迎來巨型IPO海力士、SpaceX正式納入 $QQQ 納指100指數等等重磅事項，期權交易如何把握主線方向？發仔帶你一文看懂。
加息預期緩解！比特幣觸底是否反轉？兩張Leaps Call單值得關注
美國6月非農錄得增加5.7萬人，大幅不及預期，疊加美聯儲主席沃什釋放“通脹風險已顯著減弱”的鴿派信號，使得華爾街對下半年的加息預期瞬間消失，轉而瘋狂定價“重啓降息”，花旗預計美聯儲有望在10月重啓降息。
加息預期緩解，美元指數高位跳水，積壓多時的流動性火山集體噴發，比特幣作爲全球流動性敏感資產瞬間拉昇引發空頭軋空，上週一度突破6.2萬美元。Woofun AI數據顯示，比特幣6.5萬關口現存6.2億美元空頭頭寸，逼空行情或將引爆連鎖反應。
期權市場方面，頭號“屯幣”公司Strategy上週觸底反彈逾20%，期權成交總量持續放大至90日均量的1.7倍，其中看跌期權佔比33.7%，看漲期權佔比66.3%。比特幣期貨ETF $IBIT 期權成交量同樣放大1.2倍，看漲期權佔比67%。
當前比特幣觸底反彈，Strategy期權看漲情緒升溫，投資者如看好加密市場隨降息預期帶來的流動性反轉，考慮中長期佈局建倉，可重點Leaps Call期權策略機會：
- 期權參考：買入MSTR_270115_C_100 、買入IBIT_270115_C_35
- 優勢：時間損耗慢、長線持有壓力小、資金利用率高、平滑波動成本
- 風險警示：IV下跌帶來隱波損耗、流動性風險、基本面長期黑天鵝
SpaceX週二進入納指100指數！多張末日Call單爆量埋伏，牛市價差策略值得關注
SpaceX將於本週二正式被納入納斯達克100指數，此次納入將使其成爲納斯達克100指數中市值排名前十五的公司，權重預計約爲2.5%至3%。摩根大通測算約43億美元資金被動流入。
期權市場方面，多頭展現出強烈的看漲信心，週一期權鏈中，多張Call單爆量埋伏，其中行權價在170美元、180美元、190美元的Call持倉量最爲集中，分別達到3.29萬張、3.11萬張和2.8萬張，押注該股本週大漲。
值得注意的是，SpaceX上市以來股價波動性極高，當前市值仍然超2萬億美元，動態市銷率達到驚人110倍，遠超美股七巨頭。投資者如看好本週SpaceX反彈，最爲穩妥的期權策略爲：
牛市垂直價差：
- 同時：買入SPCX_260710_C_170 +賣出SPCX_260710_C_180
- 策略目的：避免裸Call的高成本與高回撤、鎖定SpaceX “溫和上漲” 收益、最大風險鎖定
SK海力士週五登陸美股！警惕存儲ETF“獲利了結”重現，這兩張期權輕鬆應對
全球第二大存儲芯片製造商SK海力士本週正式啓動美國上市流程，計劃募資290億美元，將成爲史上規模最大的外國公司赴美上市之一，預計本週五掛牌上市。
值得注意的是，SK海力士韓股過去一年間股價累計飆升約770%，當前市值突破1萬億美元，公司IPO體量將影響全球存儲市場，同時也是220億美元規模的存儲ETF $DRAM 第一大成分股。
類比SpaceX上月巨型IPO，太空ETF $UFO 概念在公司IPO期間出現高位回撤逾35%，整個美股太空板塊出現明顯的流動性抽水；當前SK海力士正在IPO募資，美股存儲投資者本週需警惕資金被海力士IPO虹吸。
投資者如擔憂存儲板塊利好出盡、高位獲利了結行情，可利用優先考慮低成本末日Put、備兌期權交易策略：
- 買入DRAM_260710_P_60 ：成本約100美元，押注存儲板塊在SK海力士上市期間利好出盡，板塊大幅下跌
- 賣出DRAM_260717_C_70 ：持有存儲倉位、高位鎖利、降持倉成本、用高IV躺賺時間價值，適合看漲不追高、增強收益
風險提示
- 以上期權示例僅作爲策略邏輯推演，不構成投資建議。投資者應根據自身風險承受能力審慎決策，獨立承擔交易風險。
- 期權交易存在時間價值損耗、隱含波動率大幅波動及流動性風險，極端行情下可能出現買賣價差擴大、平倉困難的情況。
- 財報、重大消息等事件可能引發標的價格跳空，導致策略直接觸及虧損區間。
各位發友看好SpaceX重拾漲勢嗎？
比特幣是否觸底了呢？
歡迎大家留言討論~
編輯：Hughes
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