年中盤點 | 存儲概念“強者恆強”！閃迪年內狂飆858%霸榜美股升幅Top10，康寧勢將成爲下半年最大黑馬？

華盛資訊7月3日訊，自年初經歷了中東戰事等外部衝擊下，美股上半年走出了先抑後揚的長牛行情。納指、標普500指數僅在衝突升級階段出現短暫小幅下挫，隨後持續攀升迭創新高！具體而言，道指累漲8.85%，創下自2021年以來最佳上半年表現。標普累漲9.55%，納指累漲12.79%。羅素2000指數也表現不俗，漲幅達到21.86%，創1991年來最佳表現。

縱觀上半年，AI熱潮持續帶動相關板塊受益。從板塊表現看，存儲概念依舊強者恆強，半年累計漲幅達318%領漲所有板塊；計算機硬件漲幅約165%，半導體設備與材料漲幅約129%，費城半導體指數上半年也累升約101%。板塊內多隻“超級牛股”表現更是驚人，閃迪年內累升858%斷層領跑，美光科技亦漲305%。與此同時，英特爾年內累升278%， $ARM 、戴爾也分別上漲224%、245%，這些傳統硬件龍頭在AI需求帶動下“重獲新生”，被市場重新納入AI核心資產的定價框架。

接下來，發仔帶你速覽上半年“十大超級牛股”，以及華爾街大行對下半年的投資指引：

美股千億巨頭股爆升榜Top10：存儲概念強者恆強！硬件“老兵”重返牌桌

令人意外，又或者說令人毫不意外的是，存儲概念再度霸榜升幅榜TOP10！早在《年終盤點 | 最高狂漲逾600%！SanDisk、Palantir等“AI超級牛股”出爐，這30只美股你抓住幾個？》中，發仔就爲大家盤點過，閃迪早在2025年就已經錄得逾600%的誇張漲幅！

進入2026年後，AI服務器、HBM、企業級SSD及NAND漲價週期繼續共振，閃迪年初至今再升逾800%！美光科技、西部數據、希捷科技亦同步走高，分別錄得超304%、271%、251%的恐怖漲幅，反映“存儲超級週期”仍是美股AI硬件交易中最清晰的主線之一。

除存儲外，AI基建鏈條同樣表現強勢。戴爾上半年累升245%，主要搭上AI服務器放量邏輯； $ARM 累升224%，受AI終端與芯片架構重估推動；應用材料則累升公司182%，代表半導體設備環節繼續受資金關注。

老牌CPU廠商英特爾，也搖身一變變成了AI時代的“香餑餑”。早在去年，美國政府出手入股，給它貼上“美國本土晶片製造”的政策標籤；隨後英偉達又砸下50億美元，並拉着它一起做AI基礎設施和PC產品。白宮背書+黃仁勳站臺，英特爾年內這次278%的漲幅，也就不能簡單解讀爲老牌芯片股補漲，更像是一場“困境反轉+AI重估”的重新定價。

此外，邁威爾科技則是“搭上英偉達快車”的代表。 今年3月，英偉達20億美元入股邁威爾科技，雙方將在硅光子技術以及5G/6G網絡領域展開聯合研發。在隨後的Computex上，黃仁勳更是親自背書，稱其可能成爲“下一家萬億美元公司”。換言之，邁威爾251%的漲幅的或許不只是單純“光互聯概念”，而是被市場重新放進英偉達AI工廠供應鏈裏定價。

值得注意的是，康寧錄得超192%的漲幅，於一衆“半導體、芯片”概念中殺出，該公司於近期發佈的Glass Bridge玻璃光互連平臺，直接繞開傳統CPO架構裏一道高壁壘工藝——相當於從互連側把CPO重做了一遍，老牌光纖巨頭反而成了CPO產業鏈自身的潛在顛覆者，成爲榜單中最具“黑馬”意味的標的之一。

美股百億牛股爆升榜Top10：光互聯概念異軍突起

中盤股升幅榜則更像是AI基建鏈條的擴散。應用光電上半年累升325%，是榜單中最具代表性的光通信彈性標的。AI數據中心建設提速，高速光模塊需求同步升溫，公司受益於800G、1.6T等產品放量預期，股價表現明顯跑出。

Bloom Energy上半年累升248%，則踩中AI數據中心“缺電”敘事。算力越堆越高，電力供應反而成爲瓶頸，燃料電池與分佈式供電方案因此受到重估，公司也從新能源股被重新定價爲AI電力基礎設施股。NEBIUS則代表AI雲與算力租賃主線，上半年升幅達230%，公司不直接做大模型，而是向科技巨頭與AI公司提供GPU算力和基礎設施，正好卡在AI資本開支擴張的核心環節。

其餘標的中，MaxLinear $MXL 以635%的升幅高居榜首，受益於通信芯片與數據中心互聯邏輯；慧榮科技、Vicor電子、聯電年內均升逾240%，分別對應存儲、AI服務器供電和晶圓代工；DigitalOcean $DOCN 、Astera Labs、意法半導體也錄得約190%至226%的升幅，分別受益於AI雲服務、芯片敘事復甦邏輯。

華爾街上修潮延續！高盛、花旗看多美股下半年，美銀警惕夏季“回吐”

進入7月，華爾街對美股下半場的口風齊刷刷轉向——不是“還能不能漲”，而是“能漲到哪兒”。過去一週，多家主流投行先後更新標普500年末目標，區間從7800點到8150點，較年初普遍上修300-600點，隱含年內剩餘漲幅約8%-14%。

這場“目標大上調”背後，是機構對AI資本開支超級週期的一致押注：主流投行的預測僅相差300點，共識之強近年罕見。支撐這一目標的核心邏輯高度趨同：AI資本開支正在取代傳統週期，成爲盈利上修的主引擎。花旗直言這是“史無前例的AI資本支出超級週期中場”；高盛估算2026年EPS同比增長24%，其中AI產業鏈貢獻標普盈利增量近半。

• 摩根大通：受AI資本開支推動，上調標普500目標價至7800點

摩根大通稱，受人工智能資本開支規模近乎翻倍拉動，市場一致預期已上調2026年美股盈利增速，未來兩年平均盈利增長預期約20%。具體而言，這種全市場持續上調盈利預期的現象前所未有，歷史上僅在經濟衝擊結束、衰退過後纔會出現。疊加美伊達成和平協議的概率持續抬升，此前推演的全面樂觀行情落地可能性加大，因此將標普500指數目標位由7600點上調至7800點。

• RBC：標普500目標8150點，防範AI板塊獲利了結

加拿大皇家銀行資本市場上調標普500指數12個月目標點位，由此前7900點升至8150點。這家金融機構表示，企業盈利預期改善、經濟環境持續向好，是本次上調的核心驅動因素。支撐本次調整最關鍵的因素是盈利前景改善。作爲估值基準的2027年一季度自下而上一致盈利預期，相較於該行5月前次研判出現顯著上修。

• 高盛、奧本海默：AI科技龍頭將持續驅動盈利上行

奧本海默也將標普500指數年末目標設爲8100點，看好AI科技龍頭持續驅動盈利上行。高盛預計，標普500指數將在2026年底升至8000點，這一預測基於企業盈利持續增長、以及高盛預計美國經濟今年仍將實現約2%的增長。

• 中信證券：當前美股整體估值中樞已明顯下移

中信證券發佈研報稱，從市場內部結構看，資金在大型雲服務提供商、半導體與軟件通訊板塊間輪動，整體格局仍屬科技賽道內部再定價。貨幣政策層面，市場已開始定價美聯儲重啓加息，但油價回落、通脹預期下行及房價低迷等因素表明，市場或過度定價美聯儲貨幣緊縮，下半年實際加息門檻高於當前市場預期。美股全年盈利預期持續上修，因此估值與盈利匹配度仍具吸引力。

• 美銀逆勢唱空：“夏季或跌破7000點！”

在一片看多聲中，美銀是主流陣營中最謹慎的例外。其策略師在三季度展望中給出了7100點的年末目標，並警告夏季可能出現回吐。他認爲，標普500可能先跌破7122點支撐，即便短暫衝高至7741(“泡沫目標”)也是誘多。

美銀的核心警報來自槓桿數據：5月保證金債務同比激增54%，逼近2000年、2007年及2021年市場見頂前的水平，一旦同比增幅突破60%，踩踏式回調風險將急劇上升。

各位發友，你們認爲美股下半年走勢如何？

閃迪、美光還能穩居“牛股”榜首嗎？

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