MPO量價齊升邏輯清晰，科創創業50ETF鵬揚（588350）漲2.32%
6月18日，三大股指早盤持續拉昇，其中科創創業50指數持續上行。截至上午10:00，科創創業50ETF鵬揚(588350)漲2.32%。相關成分股中，寒武紀漲7.20%、中際旭創漲4.66%、新易盛漲4.14%，瀾起科技、海光信息、勝宏科技等小幅跟漲。(所列示股票爲指數成分股，僅做示意不作爲個股推薦。過往持倉情況不代表基金未來的投資方向，也不代表具體的投資建議，投資方向、基金具體持倉可能發生變化，投資需謹慎)
近期光模塊、CPO/NPO共同驅動下，MPO板塊持續走強。對此，有市場人士表示，MPO是AI數據中心實現高密度光互聯的核心組件，在AIDC從十萬卡向百萬卡演進的當今，不斷提升的光互聯密度催生MPO需求爆發。量增邏輯主要包括兩層：其一，高速光模塊放量直接帶動MPO需求激增。其二，NPO/CPO架構帶來增量空間。價的方面，MPO連接器向16芯及更高密度演進，NPO/CPO的高精密要求推動插芯向MMC等超小型化方向升級，進一步帶來單體價值量的大幅躍升。(所列示行業僅爲基金經理當下看好的行業，不代表任何投資建議或承諾，也不代表本基金未來長期必然的配置方向，所列示的行業僅爲展示指數權重板塊構成，不構成對具體行業的投資建議)
展望後市，國盛證券認爲，MPO產業定位類似光模塊，處於產業中游，上游環節以光纖/插芯等爲主，而光纖和插芯未來伴隨AI需求的進一步提升，供給或相對緊張，有物料保障的廠商，產值/份額優勢更爲明顯。同時隨着通道數增加，MPO的加工生產難度也將大幅提升，產業定位也有望隨之不斷提高，成本管控/生產良率/規模效應等因素帶來的差異將使得行業玩家的利潤率差異開始體現。
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