新股申購 | 6只新股齊發！芯碁微裝一手入場費12763.94港元，聖邦股份一手入場費8605.92港元

華盛資訊6月17日訊，今日6只新股齊招股，中科聞歌( $01956.HK )、聖邦股份( $03661.HK / $300661.SZ ）、芯碁微裝( $09630.HK / $688630.SH ）、領益智造( $01688.HK / $002600.SZ )、科拓股份( $02272.HK )及MERDEKAGOLD-DRS( $06228.HK )將於6月17日-6月23日招股，預計將於6月26日在港交所上市。

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 中科聞歌：企業級人工智能技術與服務供應商

• 發售比例：公司擬全球發售1483.46萬股H股，香港公開發售佔5%，國際發售佔95%，另有15%超額配股權。（18C）
• 發售價格：每股發售股份60.70港元，每手200股H股，一手入場費12262.44港元
• 發售日期：6月17日-6月23日
• 公佈中籤：6月24日
• 暗盤時間：6月25日 16:15~18:30
• 上市日期：6月26日
• IPO保薦人：中金公司

公司簡介

該公司2017年由來自中國科學院自動化研究所的AI科學家創立，作爲中國一家新興企業級人工智能技術與服務供貨商，專注於複雜數據分析及人工智能輔助決策，能力覆蓋整個AI服務價值鏈，包括數據治理、知識圖譜構建、模型訓練及AI應用開發，服務於國內衆多頭部用戶，爲傳媒與通信、公共服務以及其他商業企業提供支持，加速其人工智能驅動的數字化轉型。於往績記錄期間，公司已爲超過650家企業及政府客戶提供了專業的人工智能服務。

根據灼識諮詢，於2025年按收入計，中科聞歌在2024年中國企業級大模型驅動的決策智能服務提供商中排名第一，市場份額爲10.2%；在中國企業級大模型市場中排名第八，市場份額爲2.2%。

公司業績

截至2025年12月31日止3個年度：

• 收入分別約爲人民幣2.50億、3.18億、4.05億，2025年同比+27.55%；
• 毛利分別約爲人民幣1.10億、1.60億、2.08億，2025年同比+29.67%；
• 淨利分別約爲人民幣-2.60億、-1.57億、-1.66億，2025年同比+5.84%；
• 毛利率分別約爲44.02%、50.40%、51.23%；
• 淨利率分別約爲-104.04%、-49.44%、-41.02%。

截至2025年12月31日，公司經營活動現金流爲-1.88億元人民幣，期末現金約爲3.25億元人民幣。

基石投資者

公司與China Orient Enhanced Income Fund、嘉實國際、前海國際基金管理公司、國惠香港控股有限公司、華泰資本、民銀國際簽訂基石協議，涉及總金額約爲3100萬美元。

募資用途

籌資用途方面，中科聞歌預計全球發售所得款項淨額約8.27億港元，（假設超額配售選擇權未獲行使，以發售價60.7港元計算）。根據招股書，中科聞歌擬將全球發售募集資金用於下述用途：

• 約60%將用於持續投資並提升公司的基礎模型及核心研發能力；
• 約20%將用於產品服務拓展、品牌建設及跨行業客戶覆蓋擴展；
• 約10%將用於潛在戰略投資及收購；
• 約10%將用於營運資金及一般企業用途。

更多閱讀：中科聞歌招股書

領益智造：AI終端精密製造龍頭

• 發售比例：擬全球發售8.12億股H股，其中，香港發售佔約10%，國際發售佔約90%（機制B）
• 發售價格：不高於每股H股10.18港元，每手660股，一手入場費6786.56港元
• 港股折價比例：43.89%
• 發售日期：6月17日-6月23日
• 公佈中籤：6月24日
• 暗盤時間：6月25日 16:15~18:30
• 上市日期：6月26日
• IPO保薦人：國泰海通

公司簡介

公司是領先的電子設備高精密智能製造平臺，爲全球客戶提供一站式製造服務及解決方案。依託持續的技術發展與公司整合人工智能的製造能力，公司提供核心材料、高精密功能件、模組及精品組裝全品類產品矩陣。秉持精益化、數據化、自動化及綠色化的核心經營理念，公司賦能多元終端市場，涵蓋AI終端設備、機器人及企業級商用服務器等電子設備領域，以及汽車與低空經濟領域。

根據弗若斯特沙利文的資料，以2025年收入計，公司在全球AI終端設備高精密功能件市場行業中排名第一，在全球AI終端設備高精密智能製造平臺行業中排名第三。

公司業績

於往績記錄期間，集團展現出強勁且穩健的財務表現，既鞏固了集團在業內的領先地位，也踐行了爲股東創造價值的承諾。於往績記錄期間，於2023年、2024年及2025年，集團的收入分別爲人民幣34,154.0百萬元、人民幣44,259.5百萬元及人民幣51,428.9百萬元。於2023年、2024年及2025年，集團的年內利潤分別爲人民幣2,013.9百萬元、人民幣1,760.7百萬元及人民幣2,326.8百萬元。

基石投資者

公司已訂立基石投資協議，據此，基石投資者已同意在滿足若干條件的情況下，按發售價認購或促使其指定實體認購合共4.069億美元(或約31.888億港元)可購買的有關數目的發售股份。根據發售價10.18港元(即最高發售價)計算，基石投資者將予認購的發售股份總數爲約3.13億股發售股份，約佔發售股份的38.59%及緊隨全球發售完成後公司已發行股本總額的3.86%。

基石投資者包括：廣發基金、Kaide Global Investment、Qube Master Fund Ltd、Ti-Capital Funds、惠理、宏興國際(由勝宏科技(300476.SZ)全資擁有)、MSIP(最終母公司及控股實體爲Morgan Stanley)、香港景林、3W Fund、Deliante、舜宇資本(由舜宇光學科技(02382.HK)全資擁有)、榮耀、Jain Global、Seven Grand、泰康人壽、大成國際、光大理財、GRANITE ASIA、Verition。

募資用途

假設並無根據2024年股票期權激勵計劃發行額外A股，及按發售價每股發售股份10.18港元(即招股章程中所述的最高發售價)計算，公司估計公司將自全球發售收取所得款項淨額約81.517億港元。根據公司的策略，公司擬將所得款項淨額用作以下用途：

• 約37.6%預計將用於進一步通過設備投資提升公司的產能及升級核心生產工藝；
• 約11.9%將用於進一步提升公司的核心研發能力及技術創新基礎設施；
• 約30.0%預計將用於爲支持行業資源整合而進行的戰略投資及收購；
• 約10.5%預計將用於擴展公司海內外的生產基礎設施；
• 約10.0%將用於營運資金及一般企業用途。

更多閱讀：領益智造招股書

芯碁微裝：全球最大PCB直接成像設備供應商

• 發售比例：擬全球發售1283.865萬股H股，其中，香港發售佔約10%，國際發售佔約90%，另有15%超額配股權（機制B）
• 發售價格：每股發售價240.09港元-252.73港元，每手50股，一手入場費12763.94港元
• 港股折價比例：55.29%
• 發售日期：6月17日-6月23日
• 公佈中籤：6月24日
• 暗盤時間：6月25日 16:15~18:30
• 上市日期：6月26日
• IPO保薦人：中金公司

公司簡介

據悉，該公司是全球最大的PCB直接成像設備供應商，於AI時代提供PCB直接成像設備及半導體直寫光刻設備。公司憑藉在覈心高精度微納光刻技術研發以及將自有技術應用於各種創新應用的成熟能力，致力於爲全球客戶製造、銷售及維護直接成像及直寫光刻設備。根據灼識諮詢的資料，按2025年收益計，公司在全球直寫光刻設備供應商中排名第四，市場份額爲9.4%。

作爲全球直寫光刻設備行業最重要的分部之一，全球PCB直接成像設備行業的競爭格局相對集中，於2025年前五大PCB直接成像設備供應商合計市場份額約爲59.1%。根據灼識諮詢的資料，按2025年的營業收入計，公司是全球最大的PCB直接成像設備供應商，市場份額爲18.8%。於同年，按營業收入計，公司最接近的競爭對手的市場份額爲15.7%，而其他主要競爭對手的市場份額亦相若。

根據灼識諮詢的資料，截至2025年12月31日，公司是全球唯一一家商業化產品覆蓋全部PCB、IC載板、先進封裝及掩膜版應用的公司，是國內僅有的兩家商業化產品覆蓋先進封裝應用的公司之一，也是國內僅有的三家產品覆蓋掩膜版應用的公司之一。

公司業績

於2023年-2025年，該公司分別實現收入8.29億元、9.54億元、14.08億元;各年度毛利率分別爲40.9%、35.5%及39.1%;年內利潤分別約1.79億元、1.61億元及2.9億元。

基石投資者

公司已與合肥市國資委控制的實體(合肥建匯、芯耀投資、晶合集成香港)、JPMAMAPL、勝宏科技香港、CPE Chestnut、Lion Global、CICC FT(與景林場外掉期有關)、HHLR、Huadeng Victorious、Montage HK、永聯投資、Monterey Park、博時國際、匯添富(香港)、富國香港及富國基金、廣發基金、海燿實業及陽光電源香港訂立基石投資協議，基石投資者已同意認購總金額約2.02億美元(約15.81億港元)的發售股份。

募資用途

假設超額配股權未獲行使且發售價爲每股股份246.41港元，全球發售淨籌約30.733億港元。其中：

• 約25%將用於加強公司的研發能力，此乃公司長期創新策略的核心；
• 約18%將用於擴大公司的整體產能；
• 約27%將用於策略性投資及╱或收購，旨在加強公司在整個行業價值鏈中的地位。截至最後實際可行日期，公司尚未物色到任何收購目標；
• 約20%將用於擴大公司的國際銷售業務及發展公司的海外銷售與服務網絡；
• 及約10%將用作營運資金及其他一般企業用途。

更多閱讀：芯碁微裝招股書

聖邦股份：國內模擬集成電路龍頭

• 發售比例：擬全球發售5400.12萬股H股，其中，香港發售佔約10%，國際發售佔約90%，另有15%超額配股權（機制B）
• 發售價格：不高於85.20港元，每手100股，一手入場費8605.92港元
• 港股折價比例：42.29%
• 發售日期：6月17日-6月23日
• 公佈中籤：6月24日
• 暗盤時間：6月25日 16:15~18:30
• 上市日期：6月26日
• IPO保薦人：中金公司、華泰國際

公司簡介

據悉，該公司是中國領先的模擬集成電路公司。公司設計、開發並銷售具備傳感、放大、轉換及驅動等功能的模擬集成電路及傳感器，構成所有電子系統基礎構建模塊。根據弗若斯特沙利文的資料，按2025年收入計，公司在中國模擬集成電路市場的國內公司中位列第一，並在全球公司中位列第八，佔市場份額的1.8%。截至最後實際可行日期，公司擁有超過7,200種模擬產品與傳感器產品，涵蓋38個產品類別，憑藉穩健的設計及工藝能力，提供系統級解決方案，以縮短產品上市時間。

公司業績

於2023年、2024年及2025年，公司的收入分別爲26.157億元、33.47億元及38.98億元，2023年至2025年的複合年增長率爲22.1%。公司於整個往績記錄期間始終保持着可持續的盈利能力。毛利率分別爲44.9%、47.2%及46.2%。經調整淨利潤(非國際財務報告準則計量)分別爲3.89億元、5.76億元及6.935億元。

基石投資者

此外，公司已與GIC Private Limited、JPMAMAPL、CPE Ginkgo、Da Cheng International、大家人壽、DAMSIMF、First Sentier Investors、廣發基金管理、廣發基金香港、Golden Continent、嘉實國際資產管理、HHLRA、HHLRA(身爲CPP Investments管理的 SMA的投資管理人)、Huadeng Technology、新加坡華勤、Sungrow Power、工銀理財、iSoftStone HK、LMR Master Fund、Millennium Capital、Ninety One Asia、Ocean Fine Industrial、中郵理財、Taikang Life、Value Partners Hong Kong Limited及Value Partners Limited訂立基石投資協議，基石投資者已同意認購2.93億美元(約22.955億港元)的發售股份。

募資用途

假設最高發售價爲每股H股85.20港元，並假設超額配股權未獲行使，全球發售淨籌約45億港元。其中：

• 約60%預計將用於在未來五年內提升研發能力並擴展產品組合；
• 約26.0%預期將用於旨在整合行業資源的戰略投資及╱或收購；
• 約6%預期用於未來五年內拓展海外銷售網絡，特別是增強在歐洲、日本、韓國和新加坡的銷售與營銷能力；
• 約8.0%將分配予營運資金及一般公司用途。

更多閱讀：聖邦股份招股書

科拓股份：智慧停車龍頭

• 發售比例：擬全球發售1011.228萬股H股，其中，香港發售佔約10%，國際發售佔約90%（機制B）
• 發售價格：39.55港元，每手60股，一手入場費2396.92港元
• 發售日期：6月17日-6月23日
• 公佈中籤：6月24日
• 暗盤時間：6月25日 16:15~18:30
• 上市日期：6月26日
• IPO保薦人：中金公司、民銀資本

公司簡介

公司是智慧停車空間運營商，助力城市停車產業轉型升級。自2006年成立以來，公司已發展成爲集數智化停車系統、數智化停車管理服務及停車場運營於一體的綜合性停車產業集團。根據招股書，按2024年相關收益計算，公司在中國智慧停車空間運營行業排名第二，市場份額爲3.3%。

公司業績

截至2025年12月31日止3個年度：收入分別約爲人民幣7.38億、8.00億、8.31億，2025年同比+3.89%；淨利分別約爲人民幣0.87億、0.87億、0.94億，2025年同比+8.04%。

募資用途

假設發售價爲每股H股39.55港元，全球發售淨籌約3.4億港元。其中：

• 約35%用於推進研發工作及增強技術能力；
• 約35%用於深化停車場運營業務並擴大營運規模；
• 約20%用於擴展營銷及服務網絡並進一步探索全球擴張機會；
• 約10%用於營運資金及其他一般公司用途

更多閱讀：科拓股份招股書

MERDEKAGOLD-DRS：印尼黃金開採公司

• 發售比例：擬全球發售8966.86萬份銷售預託證券，香港公開發售佔10%，國際發售佔90%，另有15%超額配股權（機制B）
• 發售價格：不超過26.6港元，每手100份預託證券，一手入場費2686.82港元
• 發售日期：6月17日-6月23日
• 公佈中籤：6月24日
• 暗盤時間：6月25日 16:15~18:30
• 上市日期：6月26日
• IPO保薦人：瑞銀、中信證券

公司簡介

公司是一家於印尼證交所上市的黃金開採公司，股份代碼EMAS.IDX，是亞洲頂尖的純黃金生產商之一。以Pani金礦爲依託，根據招股書的資料，按資源量及儲量基準計算，該項目爲印尼最大的原生金礦，公司預計到2030年按產量將躋身亞洲前二大原生金礦之列。

公司業績

截至2025年12月31日止3個年度：2024年收入175.0萬美元，淨虧損1270.0萬美元；2025年收入13.2萬美元，淨虧損2749.4萬美元。

基石投資者

公司已與平安資產管理、萬國黃金集團（03939）、嘉能可、摩科瑞、托克集團、開元礦業（金誠信全資子公司）、廣發基金、中偉股份（300919/02579）、Orix、Wind Sabre、DAMSIMF訂立基石投資協議，基石投資者已同意認購1.52億美元(約11.9114億港元)的發售股份。

更多閱讀：MERDEKAGOLD招股書

IPO小知識

根據去年8月4日生效的港股IPO新規，港交所對回撥機制進行了調整，引入“雙軌制”。發行人可選擇機制A或機制B作爲首次公開招股發售的分配機制。

• 機制A:分配至公開認購部分的初始比例爲5%，最高回撥比例35%。
• 機制B：發行人事先選定一個分配至公開認購部分的比例(10%-60%)，無回撥機制。

機制B的不強制回撥意味着機構投資者將獲得更多份額，中金公司董事總經理施琦表示：此舉有效緩解後市沽壓，有利於IPO合理定價及後市表現，同時稀缺性也激發了散戶投資者認購熱情。

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風險提示: 投資涉及風險，證券價格可升亦可跌，更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤，反而可能會招致損失。過往業績並不代表將來的表現。在作出任何投資決定之前，投資者須評估本身的財政狀況、投資目標、經驗、承受風險的能力及瞭解有關產品之性質及風險。個別投資產品的性質及風險詳情，請細閱相關銷售文件，以瞭解更多資料。倘有任何疑問，應徵詢獨立的專業意見。