業績下滑疊加資產質量“劣變”，“合規老將”履新能否拯救深圳農商行？

證券之星 趙子祥

2026年4月，央行背景老將郭柱正式出任深圳農商行副行長兼首席合規官。這一關鍵人事調整距離該行收到“千萬級”罰單不足四個月。

證券之星注意到，深圳農商行正遭遇合規與經營的雙重暴擊。繼2025年底收罰單後，該行年報顯示全年淨利潤下滑15.6%，不良貸款率連續第四年攀升。

在此背景下，擁有近20年監管經驗的郭柱緊急履新首席合規官，全面主導內控體系重構。但人事補位能否根治該行存在的合規文化缺失與風險管理短板仍是一個問號。

千萬罰單暴露合規短板，監管背景高管履新補位

2025年12月31日，央行深圳市分行跨年夜集中公示行政處罰決定書，對深圳農商行作出警告並罰款1284.4萬元的處罰，這是該行成立以來收到的最大單筆罰單，也是2025年全國農商行系統內最高的反洗錢罰單。

根據處罰決定書，該行違規事項覆蓋8個領域，其中3項爲反洗錢核心違規：未按規定履行客戶身份識別義務、未按規定報送大額交易和可疑交易報告、與身份不明的客戶進行交易。其餘違規事項包括違反信用信息採集查詢規定、金融統計數據錯報漏報、賬戶管理不合規、反假貨幣業務不規範以及佔壓財政存款資金。

深圳農商銀行相關負責人在向媒體回應時表示，該處罰是監管部門針對2022年11月前檢查發現的問題作出的處理結果。該行對此高度重視，認真落實監管檢查各項要求，已於2023年對相關流程及制度進行了優化，完成了整改。

或許是爲進一步強化內控管理，2026年4月7日，國家金融監督管理總局深圳監管局發佈批覆，覈准郭柱深圳農商行副行長兼首席合規官的任職資格。

公開資料顯示，郭柱畢業於中國政法大學，擁有研究生學歷、高級經濟師及律師資質，曾在中國人民銀行深圳市中心支行工作多年，歷任貨幣信貸處副處長、銀行管理處副處長、統計研究處處長、國際收支處處長等職。

此次任命被市場普遍視爲該行鍼對前期合規漏洞，引入監管經驗豐富的專業人才，全面重構合規管理體系的核心舉措。

盈利與資產質量雙重承壓，經營基本面面臨考驗

公開資料顯示，深圳農商行成立於2005年12月，前身爲1952年成立的深圳農村信用社，是總部位於深圳的本土法人銀行。截至2025年末總資產8377.64億元，堅持社區零售銀行定位，服務中小微、三農與社區客戶。

據深圳農商行2025年年報披露，該行2025年經營業績出現明顯下滑。集團口徑下，全年實現營業收入139.50億元，同比下降6.1%；實現淨利潤57.08億元，同比下降15.6%。

核心盈利能力指標大幅回落，平均淨資產收益率從2024年的10.88%降至8.45%；平均總資產收益率從0.79%降至0.62%，同比下降0.17個百分點。

業績下滑主要源於三重壓力疊加。首先是淨息差持續收窄，作爲以傳統信貸業務爲主的銀行，該行淨息差從2024年的1.75%降至1.62%，直接導致利息收入增長乏力。

其次是非利息收入出現斷崖式下跌，非利息收入佔比從15.08%驟降至10.96%，降幅高達27.3%，反映出該行中間業務、財富管理等輕資本業務發展嚴重受挫，盈利過度依賴存貸利差的結構性短板凸顯。此外，在營收下滑的同時，該行成本收入比反而從32.09%上升至32.90%，運營效率有所下降。

資產質量方面的隱憂更爲突出。年報顯示，截至2025年末，該行不良貸款率爲1.34%，較2024年末上升0.23個百分點，這已是該指標連續第4年上升，較2021年0.8%的歷史低位累計上升0.54個百分點。

不良貸款餘額從46.57億元增至60.71億元，同比增長30.4%，遠高於同期貸款餘額7.4%的增速，表明信貸資產質量正在加速惡化。

最值得關注的是不良貸款結構發生的極端變化。2024年末，該行不良貸款呈現典型的健康金字塔結構：次級類貸款20.60億元(佔比44.2%)、可疑類貸款16.23億元(佔比34.8%)、損失類貸款9.74億元(佔比21.0%)。

但到2025年末，這一結構徹底反轉。損失類貸款暴增至26.66億元，同比增長173.7%，佔不良貸款總額的比例飆升至43.9%，成爲佔比最高的不良類別；而次級類貸款反而降至15.86億元，同比下降23.0%。這種“蹺蹺板”效應引發市場對該行歷史風險分類審慎性的關注。

值得一提的是，截至2025年報告期末，個人不良貸款率及公司不良貸款率較上年末均有所上升。其中，個人不良貸款餘額25.42億元，個人不良貸款率1.99%，較上年末上升0.75個百分點；公司不良貸款餘額25.78億元，公司不良貸款率1.01%，較上年末上升0.01個百分點。

由於不良貸款尤其是損失類貸款大幅增加，該行不得不加大撥備計提力度。2025年末，該行貸款撥備率從2.87%升至3.09%，但撥備覆蓋率仍從258.98%降至229.91%，雖然仍高於150%的監管要求，但風險緩衝墊已明顯變薄。

整體來看，深圳農商行當前正面臨合規整改與經營轉型的雙重挑戰。一方面，千萬級罰單暴露的系統性合規漏洞需要時間修復，新任首席合規官能否帶領該行重構內控體系、重塑合規文化，將是未來一段時間的核心看點。

另一方面，淨息差收窄、非息收入乏力的盈利壓力，以及不良貸款尤其是損失類貸款暴增帶來的資產質量壓力，將持續考驗該行的經營管理能力。

此外，2026年5月該行收購福田銀座村鎮銀行75%股權後，如何整合標的資產、化解子行自身的業績與風險問題，也將是其面臨的又一考驗。

作爲紮根深圳的地方性銀行，深圳農商行擁有深厚的本土客戶基礎和網點優勢。未來，隨着合規整改逐步到位，若能有效優化業務結構、提升風險管理水平，該行仍有望逐步走出經營低谷。但其後續整改成效與資產質量走勢，仍有待市場持續觀察。(本文首發證券之星，作者|趙子祥)