南京銀行增資背後：前行長束行農挪用公款被判刑，合規風控失守，頻繁違規遭監管處罰

文章來源：眼鏡財經

2026年5月，南京銀行的一則工商變更信息引發市場關注：其註冊資本由約100.1億人民幣增至約123.6億人民幣，增幅約24%。在資本實力增強的表象之下，這家資產規模突破3.2萬億的頭部城商行，正面臨着前所未有的信任危機。

隨着2025年年報與2026年一季報的披露，南京銀行交出了營收淨利雙增長的答卷。

然而，《眼鏡財經》注意到，光鮮的財務數據背後，掩蓋不住原行長束行農挪用4.8億公款獲刑的驚天醜聞，也遮不住分支機構頻收罰單、合規漏洞百出的現實。

特別是在個人消費貸領域，作爲子公司的南銀法巴消費金融已成爲投訴“重災區”，暴力催收、高額罰息等亂象層出不窮。當銀行一邊通過增資補充血一邊通過利潤，其內控體系的潰爛或許纔剛剛暴露冰山一角。

資本擴張難掩內生壓力

增資背後是資本充足率持續下滑

2026年5月，南京銀行完成工商變更，註冊資本由100.1億元增至123.6億元，增幅約24%，此次增資完全由可轉債轉股實現，未涉及定向增發或配股。

《眼鏡財經》注意到，表面看，此次增資是南京銀行夯實資本實力、支撐業務擴張的主動佈局，但深入其財務數據與發展脈絡，不難發現此次增資更像是應對資本充足率持續下滑、支撐資產規模高速擴張的被動之舉。

近年來，南京銀行資產規模始終保持高速增長，擴張速度遠超行業平均水平。截至2025年末，南京銀行資產總額達3.02萬億元，較上年末增長16.61%，成功邁入“三萬億”俱樂部，而同期上市銀行資產平均增速僅在10%左右。

進入2026年一季度，資產規模進一步攀升至3.21萬億元，較2025年末增加1850.65億元，增長6.13%。快速的資產擴張，尤其是風險加權資產的持續增長，不斷消耗核心資本，導致資本充足率指標連續承壓。

數據顯示，2025年末南京銀行資本充足率爲13.15%，核心一級資本充足率爲9.35%，雖仍高於監管紅線，但已連續4年呈下滑趨勢，距離8.5%的核心一級資本充足率監管紅線僅差0.85個百分點，安全邊際持續收窄。

高速擴張的“油門”與資本消耗的“剎車”之間的矛盾日益尖銳，若不及時補充資本，後續業務擴張將面臨嚴格限制，甚至可能觸及監管紅線。

在此背景下，南京銀行不得不通過可轉債轉股、股東增持等多種方式補充資本。2025年，該行200億元可轉債提前兩年完成市場化轉股，直接推動註冊資本大幅增長；同年，前十大股東中有7家實施主動增持，合計增持超16.32億股，金額超70億元，核心股東真金白銀“輸血”，側面印證該行資本補充的緊迫性。

儘管2025年及2026年一季度南京銀行營收與淨利潤保持雙增長，2025年實現營業收入555.42億元，同比增長10.48%，歸母淨利潤218.07億元，同比增長8.08%；2026年一季度營收161.11億元，同比增長13.54%，歸母淨利潤66億元，同比增長8.05%。

但盈利增長更多依賴資產規模擴張，盈利效率持續承壓，淨息差不斷收窄，內生造血能力難以覆蓋高速擴張帶來的資本消耗，此次增資更像是爲過往粗放式擴張“買單”，而非真正的實力彰顯。

內控體系形同虛設

前行長挪用4.8億公款釀驚天大案

就在南京銀行高調推進增資擴股、對外宣稱內控體系完善的同時，一則塵封十餘年的金融舊案被揭開，徹底暴露該行內控體系形同虛設、權力制衡機制完全失效的致命缺陷——前行長束行農利用職務便利，挪用4.8億元銀行備付金用於個人投資，非法獲利1575萬元，最終被判處有期徒刑5年6個月。

束行農在南京銀行深耕25年，從基層員工逐步成長爲行長，2017年5月正式出任南京銀行行長，曾是業內知名的“債市風雲人物”，主導多項創新業務，深受信任。正是這份過度信任，加上內控機制的嚴重缺失，讓束行農得以在關鍵崗位上肆意妄爲，繞過所有風控流程，實施鉅額挪用公款行爲。

法院披露的案情細節令人觸目驚心。2009年7月，時任南京銀行副行長的束行農，爲謀取個人暴利，違規動用銀行4.8億元備付金，用於提前兌付一款名爲“聚富1號”的理財產品。

《眼鏡財經》瞭解到，動用備付金本需經過嚴格的內部審批流程，涉及多個部門層層審覈。但在束行農的強勢主導下，一切規則都形同虛設。他授意金融市場部編造虛假理由申請提前兌付，儘管多個部門明確提出反對意見，卻仍強行推動行長辦公會通過該提議。

完成提前兌付後，束行農等人迅速設立募集規模4.9億元的新信託計劃，對接原有資金，而他本人投資750萬元購買該信託產品，在短短14個月內獲得高達210%的收益，非法獲利1575萬元。

整個過程中，南京銀行的風控、審計、合規等部門全程“失聲”，未發現任何異常，鉅額資金被隨意調動，淪爲高管個人牟利的工具，內控漏洞之大、權力監督之缺位，令人難以置信。

更值得警惕的是，束行農的違法行爲並非一時衝動，而是長期預謀、精心設計的結果，且持續時間長達十餘年，直至2019年他因其他事件牽連被調查，這樁驚天大案才逐漸浮出水面。

2019年5月，束行農在任期未滿的情況下突然辭任行長一職，引發市場廣泛猜測；同年6月，市場傳出其“被帶走”的消息，儘管他迅速否認，但11月便徹底卸任所有職務，淡出公衆視野。

2026年4月，最高法刑二庭主辦的《職務犯罪審判指導》首次完整披露該案細節，束行農因挪用公款罪被判處有期徒刑5年6個月，同案犯劉某獲刑1年2個月，違法所得全部追繳。

束行農案絕非孤立事件，而是南京銀行內控體系長期失效的集中爆發。作爲一家資產規模超3萬億元的大型城商行，南京銀行本應建立嚴格的權力制衡機制和內控流程，防止高管濫用職權，但實際情況卻是高管權力過度集中，風控部門淪爲“擺設”，規章制度形同虛設。

前行長能輕易繞過所有風控環節，挪用鉅額公款，足以說明該行內控體系存在根本性、系統性缺陷，若不徹底整改，未來仍可能爆發類似風險事件。

合規風控全面失守

頻繁違規遭監管重罰成常態

前行長挪用公款案暴露的內控漏洞，在南京銀行日常經營中同樣隨處可見。近年來，該行合規風控全面失守，從總行到分支機構，從信貸業務到資金管理，違規行爲層出不窮，罰單數量、罰款金額持續攀升，“屢罰屢犯、屢犯屢罰”成爲常態，合規管理形同虛設。

2025年以來，南京銀行合規風險集中爆發，違規範圍覆蓋信貸、數據治理、員工管理、基金託管等多個領域，從江蘇本土蔓延至浙江等異地分行，合規短板全面暴露。

2025年全年，該行及旗下分支機構累計領到7張罰單，合計罰款396萬元，另獲1次監管警示函。

其中，泰州分行因貸前貸後嚴重缺位、違規辦理無真實交易票據等四項違規，被罰145萬元，成爲當年最大罰單；

揚州分行因員工行爲管理失控被罰40萬元，相關責任人被禁業；無錫、徐州分行也相繼因信貸“三查”不到位，分別被罰45萬元、60萬元；

總行則因基金託管業務違規被江蘇證監局出具警示函，7月再因“監管統計指標計量不準確”被罰款70萬元，暴露核心數據治理失範。

進入2026年，南京銀行合規風險非但沒有收斂，反而加速發酵，一季度短短兩個月內再收兩張罰單，合計被罰215萬元，已超2025年同期半數。2月，連雲港連雲支行因貸款調查不到位被罰30萬元；3月19日，國家金融監督管理總局浙江監管局發佈罰單，南京銀行杭州分行因流動資金貸款管理不審慎、個人貸款用途管控缺失兩項違法違規事實，被罰款185萬元，相關責任人蔡俊被予以警告，成爲2026年以來該行首張“百萬罰單”。

從違規事由來看，南京銀行的問題高度集中且反覆出現，核心是“重規模、輕風控”，總行穿透式管理缺位，內控執行流於形式。業內人士直言，這些問題並非偶發操作失誤，而是南京銀行長期以來忽視合規管理、盲目追求規模擴張的必然結果，內控體系存在結構性缺陷，合規文化嚴重缺失。

更令人擔憂的是，儘管南京銀行已多次因違規被監管處罰，2025年末還調整管理層級，由行長兼任首席合規官，試圖強化合規管理，但從2026年一季度的大額罰單來看，合規體系修復成效尚未充分顯現，合規風控失守的局面並未得到根本扭轉。

在強監管常態化的背景下，持續違規不僅面臨更高金額的罰款、更嚴厲的監管措施，還將嚴重損害品牌聲譽，影響投資者與客戶信心，成爲南京銀行長期發展的重大隱患。

子公司風險集中爆發

南銀法巴成投訴重災區與不良“黑洞”

南京銀行的風險不僅侷限於自身，其控股64.16%的核心消費金融平臺——南銀法巴消費金融，已成爲風險集中暴露區，既是投訴重災區，也是不良資產“黑洞”，持續拖累母公司發展，暴露南京銀行對子公司管控失效、零售業務風控薄弱的嚴重問題。

作爲南京銀行佈局零售金融的重要載體，南銀法巴近年來快速擴張，但風險管控能力未能同步跟上，導致不良貸款規模持續攀升，成爲不良資產“黑洞”。

2025年，南銀法巴在銀登中心密集掛牌轉讓個人不良貸款，全年累計轉讓不良資產規模達53.13億元，首期資產包折扣低至0.1折，部分資產包加權平均逾期天數僅137天。

大規模、高頻次的不良轉讓，反映其零售業務風險管控薄弱、不良生成壓力居高不下，大量貸款逾期無法收回，只能通過低價轉讓方式出清，不僅造成鉅額損失，還嚴重侵蝕盈利空間。

與不良資產高企相伴的是投訴亂象頻發，南銀法巴已成爲消費金融行業投訴重災區，負面輿情纏身。截至2026年4月，南銀法巴在黑貓投訴平臺累計投訴量達1670宗，投訴集中於第三方催收違規、利率與信息披露爭議、徵信與服務糾紛等領域。

《眼鏡財經》梳理發現，大量投訴指向南銀法巴存在暴力催收、騷擾親友、利率過高且不透明、違規上報徵信、客服態度惡劣等問題，不少用戶反映在不知情的情況下被辦理貸款、收取高額服務費，還款後仍被惡意催收，嚴重侵害消費者合法權益。

更尷尬的是，南銀法巴的融資渠道也出現危機，2025年10月下旬，原定發行的20億元第二期個人消費貸款ABS，在發行前一日突然公告推遲，成爲持牌消金公司首例此類情況。ABS發行是南銀法巴重要的低成本融資渠道，2024年至2025年上半年已發行三期ABS合計超54億元，此次發行推遲，直接導致其資金鍊承壓，融資成本上升。

在融資渠道受限、不良高企、投訴激增的多重壓力下，南銀法巴不得不依賴母公司南京銀行持續“輸血”，進一步加重南京銀行的經營負擔。

南銀法巴的亂象，本質上是南京銀行內控失效、風控薄弱的延伸。

作爲控股股東，南京銀行未能有效履行管控職責，對子公司業務擴張缺乏有效監督，風險管控標準不統一，導致子公司最終陷入困境。

而南銀法巴的風險持續發酵，不僅直接影響南京銀行的盈利水平和資產質量，還將傳導至母公司層面，進一步加劇南京銀行的合規與聲譽風險，成爲其發展路上的一大絆腳石。

增資擴股的光環之下，南京銀行潛藏的風險早已暗流湧動。對於南京銀行而言，當務之急絕非盲目擴張，而是徹底整改內控合規體系，補齊風控短板，化解子公司風險，唯有如此，才能真正實現穩健發展，否則再多的增資也只是治標不治本，難以掩蓋其深層的風險隱患。