打新必看 | 6月12日兩隻新股申購

1.惠科股份(深市主板)

申購代碼：001399

股票代碼：001399

發行價格：10.12

發行市盈率：25.45

行業市盈率：68.68

發行規模：73.85億元

主營業務：半導體顯示面板等核心顯示器件以及智能顯示終端的研發、製造和銷售

公司其他重要信息如下圖所示：

點評：行業前景方面，羣智諮詢數據顯示，2022年至2024年全球半導體顯示面板產業產值分別爲1003億美元、959億美元和1092億美元，預計2025年至2027年將持續保持增長，分別將達到1141億美元、1161億美元和1202億美元，市場前景廣闊。

公司業績方面，2022年至2025年，惠科股份實現營收分別爲271.34億元、358.24億元、402.82億元、408.97億元；實現歸母淨利潤-14.28億元、25.82億元、33.2億元、38.01億元。公司預計2026上半年實現營收200億元至220億元，同比增長5.28%至15.81%；實現歸母淨利潤18.5億元至50.5億元，同比下滑-14.42%至-5.17%。

募資情況方面，據招股書，惠科股份原計劃擬發行約7.3億股，募資85億元，分別用於長沙新型OLED研發升級項目(25億元)、長沙Oxide研發及產業化項目(30億元)、綿陽Mini-LED智能製造項目(20億元)、補充流動資金及償還銀行貸款(10億元)。以此次10.12元/股的發行價計算，公司此次實際募資約73.85億元，與原計劃相比少募約13%。

回顧2025年的新股情況，2025年A股共有116只新股登陸資本市場，首日無一破發。其中，滬深主板全年上市新股38只，首日收盤平均漲幅達218%，中一簽(500股)平均浮盈約1.67萬元。2026年以來，A股已有66只新股上市，首日無破發。

從估值看，公司發行市盈率顯著低於行業平均值，考慮到近兩年來新股首日賺錢效應明顯，綜合判斷惠科股份首日破發概率較小。

2.臻寶科技(科創板)

申購代碼：787797

股票代碼：688797

發行價格：44.56

發行市盈率：31.31

行業市盈率：68.68

發行規模：17.30億元

主營業務：爲集成電路、顯示面板行業客戶提供製造設備真空腔體內參與工藝反應的零部件及其表面處理解決方案

公司其他重要信息如下圖所示：

點評：行業前景方面，根據弗若斯特沙利文數據，2024年，在國內晶圓廠的半導體設備零部件整體177.2億元的採購額中，向零部件廠商直接採購的佔比達到了71.4%，採購額達到126.6億元。預計到2029年，國內晶圓廠向零部件廠商直接採購的佔比將達到80.3%，採購額將達到291.8億元。

公司業績方面，2022年至2025年，臻寶科技實現營收分別爲3.86億元、5.06億元、6.35億元、8.68億元；歸母淨利分別爲0.82億元、1.09億元、1.52億元、2.26億元。公司預計2026上半年實現營收4.72億元至4.92億元，同比增長28.83%至34.29%；實現歸母淨利潤1.05億元至1.15億元，同比增長23.26%至35.00%。

募資情況方面，據招股書，臻寶科技原計劃擬發行3882.26萬股，募資約11.98億元，分別用於半導體及泛半導體精密零部件及材料生產基地項目(7.52億元)、臻寶科技研發中心建設項目(2.82億元)、上海臻寶半導體裝備零部件研發中心項目(1.64億元)。以此次44.56元/股的發行價計算，公司此次實際募資約17.3億元，與原計劃相比超募約44%。

回顧2025年的新股情況，2025年A股共有116只新股登陸資本市場，首日無一破發。其中，科創板全年上市新股19只，首日收盤平均漲幅達244%，中一簽(500股)平均浮盈約5.82萬元。2026年以來，A股已有66只新股上市，首日無破發。

從估值看，公司發行市盈率明顯低於行業平均值，考慮到近兩年來新股首日賺錢效應明顯，綜合判斷臻寶科技首日破發概率較小。