罰單落地風險顯性化 中原銀行盈利增長背後的經營難題

2026年對於中原銀行(01216.HK)而言，經營挑戰持續顯現。儘管該行在2026年3月末披露的2025年年報展現出一定經營韌性，全年淨利潤同比增長3.1%至35.76億元，向市場傳遞出經營平穩向好的信號。

不過，《眼鏡財經》梳理發信啊，亮眼的盈利數據背後，各類經營與合規風險逐步暴露。2026年以來，監管部門的專項處罰落地，也讓該行在內控管理、資產質量、合規運營方面的多項潛在問題浮出水面，多重經營壓力亟待化解。

2026年5月初，央行開出的一紙罰單，讓這家河南省規模最大的城市商業銀行的運營短板得以顯現。因涉及違反反洗錢管理規定等十項違規行爲，中原銀行被監管部門合計處罰884.37萬元。

結合年報數據來看，該行不良貸款率維持平穩表象的背後，資產質量承壓態勢持續凸顯，當前正面臨內控管理薄弱、資產質量承壓、合規體系待完善的三大經營挑戰。

大額監管罰單落地

反洗錢與內控管理存在明顯短板

2025至2026年期間，中原銀行的內控合規管理問題持續暴露，合規運營壓力逐步上升。相較於此前零散的小額監管處罰，2026年4月27日中國人民銀行河南省分行出具的大額罰單，集中凸顯了該行在基礎運營管理、風險內控體系建設方面的薄弱環節。

《眼鏡財經》梳理監管公示信息，中原銀行因存在違反金融統計管理規定、違規開展賬戶管理工作、未按要求落實客戶盡職調查、未按時報送大額交易及可疑交易報告、反洗錢內控制度建設不完善等十項違規情形，被監管機構予以警告並罰款884.37萬元。

反洗錢是金融機構合規運營的核心底線與關鍵工作板塊，此次該行在客戶盡調、大額及可疑交易上報等核心反洗錢工作環節存在疏漏，同時被明確指出反洗錢內控制度存在短板，足以說明其合規管理體系存在結構性完善空間，基礎風控機制未能有效落地執行。

此次大額處罰並非單一偶發事件，而是該行長期快速發展過程中，合規管理建設滯後於業務發展速度引發的集中問題體現。

回顧2025年，該行多家分支機構便多次因合規瑕疵收到監管罰單：

安陽分行因貸款資金管控不到位、存在違規收費行爲被罰110萬元；

洛陽景華路支行因違規辦理流動資金貸款、銀行承兌匯票業務被罰40萬元；

南陽分行出現員工違規使用客戶資金、覈保審覈履職不到位等違規情形，相關責任人被採取行業禁入監管措施。

從基層分支機構業務操作不規範，到總行層面制度體系建設不完善，系列處罰案例充分反映出該行內控合規管理體系存在多層級漏洞，全流程風控執行力有待提升。

盈利增長背後隱憂

零售信貸與對公地產資產質量承壓

監管處罰暴露了該行合規管理的短板，而2025年年報披露的財務與資產數據，則進一步體現出中原銀行面臨的資產質量經營壓力。

財報數據顯示，該行不良貸款率從2024年的2.02%微降至1.96%，資產總規模增長至1.41萬億元，規模體量持續擴容，但不良率仍高於上市城商行行業平均水平，資產質量整體承壓的現狀並未實質性改善。

《眼鏡財經》拆解業務結構發現，該行信貸風險正從傳統對公業務逐步向零售信貸業務擴散。爲夯實盈利增長點，中原銀行持續拓展高利率個人消費貸業務、擴大信用卡信貸投放規模，但業務規模擴張的同時，信貸風險同步上升。

截至2025年末，該行個人消費貸不良貸款率升至3.39%，較上年末提升0.15個百分點；包含信用卡貸款在內的其他個人貸款不良率更是達到5.31%。這意味着該行個人零售信貸資產的壞賬計提風險偏高，風險管控水平在上市城商行梯隊中處於相對弱勢。

對公業務板塊中，曾經貢獻穩定收益的房地產信貸業務，現已成爲該行資產質量的主要壓力來源。2025年年報顯示，該行房地產業貸款不良率大幅上升1.47個百分點至5.89%，房地產行業不良貸款餘額較上年增加2.29億元。

在宏觀經濟增速放緩、行業調整的大背景下，房地產信貸風險集中暴露、個人零售信貸不良率走高，持續侵蝕銀行信貸資產質量與盈利空間。整體來看，該行階段性的盈利增長，一定程度上依託於風險偏好提升、信貸業務擴張，屬於風險前置下的階段性收益增長。

存量風險亟待化解

2026年經營仍存多重不確定性

2025年財報暴露的資產質量隱患尚未化解，2026年以來密集落地的監管處罰，進一步爲中原銀行的後續經營增添了不確定性。

《眼鏡財經》注意到，今年以來，該行不僅需要消化大額罰單帶來的品牌聲譽影響，還需在監管常態化從嚴整改的要求下，調整業務擴張節奏、補齊合規短板，業務發展面臨階段性約束。

一方面，本次監管處罰附帶明確的業務整改要求，重點聚焦反洗錢管理、信用信息管控等核心領域。該行因違反信用信息採集、查詢、管理相關規定被監管問責，在當前金融消費者權益保護、個人信息安全管控日趨嚴格的行業背景下，該問題可能影響客戶信任度，存在潛在的合規糾紛風險。

另一方面，多頻次、多分支機構的合規違規問題，也反映出該行在人員管理、制度落地、基層執行層面存在管理漏洞，內部治理精細化水平有待提升。

從投資視角來看，需理性甄別財報數據的表象與實質。2025年該行雖實現淨利潤正向增長，但對應1.41萬億元的龐大資產規模，僅0.25%左右的資產回報率(ROA)，體現出整體資產盈利效率偏低、盈利能力偏弱的問題。

此外，2025年末該行關注類貸款規模達240.43億元，較上年同比增加約10億元，這類貸款作爲潛在不良資產的主要儲備，存在向下遷徙、轉化爲不良貸款的較大可能性。若後續內控整改、風險化解工作推進不及預期，2026年該行信貸撥備計提壓力將持續加大，或將出現盈利增速放緩、增收不增利的經營局面。

從2025年分支機構零散違規處罰，到2026年總行層面大額合規罰單，中原銀行正面臨內控治理優化與資產質量風險化解的雙重挑戰。

若僅將監管處罰視爲常規經營成本，未能從根源上補齊合規文化建設短板、完善全層級風控體系、化解對公及零售業務的存量資產風險，本次884.37萬元的監管處罰，或將只是該行合規整改、風險出清的開端。

對於這家萬億級城市商業銀行而言，2026年的核心經營重點，已不再是單純追求財報數據增長，而是聚焦合規漏洞整改、存量風險化解、風控體系升級，通過夯實經營基礎，實現穩健可持續發展。

文章來源：眼鏡財經