資金回流消費？機構：市場風格面臨再平衡，消費板塊觸底回升可期

6月8日，受到美非農數據強勁、美聯儲加息升溫，以及美股科技“黑色星期五”陰影傳導，A股市場早盤大幅低開，隨後迅速回升，科技、資源板塊退潮顯著，部分資金流向低位消費板塊，以尋求安全邊際和再平衡。

國泰海通研究所副所長訾猛表示：5月以來A股市場交易風格較爲極致，消費板塊受影響較大、流動性承壓，與2026年1月的表現較爲類似。進入6月，618及端午小旺季將至，近期部分平臺出現低價飛天、普五，價盤面臨一定挑戰，考慮到5月下旬北京市市監局約談17家重點電商平臺、明確要求杜絕618期間非理性大額補貼促銷活動，以及白酒庫存已經部分消化，我們預計破價(電商零售價低於批價)幅度整體可控，高端白酒批價平穩運行對整個板塊將有積極意義。淡季相關社零宏觀數據表現平淡，但從需求邊際修復的趨勢來看，未來板塊逐步觸底回升可期，基本面加速探底疊加交易衝擊，關注率先出清標的。

相關ETF關注消費ETF華夏(510630.SH)、食品飲料ETF華夏(515170.SH)、食品ETF華夏(159151.SZ)等。三者分別重點佈局消費大盤股、白酒龍頭、大衆食品龍頭。

資金面顯示，6月以來，資金借道行業主題連續流入，消費ETF華夏(510630.SH)、食品飲料ETF華夏(515170.SH)、食品ETF華夏(159151.SZ)等消費類ETF持續獲得資金淨申購。