龍頭股東大會釋放明確AI景氣信號，人工智能ETF易方達（159819）配置邏輯強化

截至收盤，上證科創板人工智能指數下跌2.9%，中證人工智能主題指數下跌3.6%，中證科創創業人工智能指數下跌4.3%。

業內認爲，昨日進行的臺積電股東大會釋放了非常明確的AI景氣信號：公司維持2026年美元營收同比增長30%以上的判斷，並強調AI正從生成式查詢走向Agent指令執行，Token消耗量提升將持續推升算力和先進半導體需求。結合此前法說會信息，臺積電2026年一季度收入中“高性能計算”佔比已達61%，先進製程收入佔比達74%，二季度毛利率指引爲65.5%-67.5%、較兩年前的50%-55%大幅提升，資本開支預計520-560億美元。對海外算力而言，這是晶圓代工龍頭從收入、毛利率、產能和資本開支四個維度，對“AI芯片未來數年供不應求”的再確認。