模擬IC大廠漲價利好國產替代，芯片ETF華夏（159995）漲超2.42%，景氣持續延產業鏈環節傳導
6月4日，A股三大指數走勢分化，上證指數盤中下跌0.15%，電子、機械設備、家用電器等板塊漲幅靠前，有色金屬、石油石化跌幅居前。芯片科技股走強，截至10:00，芯片ETF華夏(159995.SZ)上漲2.42%，其成分股三安光電上漲9.99%，盛美上海上漲6.70%，兆易創新上漲6.17%，滬硅產業上漲4.43%，北京君正上漲4.04%。
消息面上，模擬IC大廠開始新一輪集團漲價，英飛凌計劃2026年7月1日起調整部分產品價格，爲年內第二次提價；意法半導體宣佈擬自6月28日起上調部分產品價格，繼4月調價後年內第二次動作；德州儀器此前宣佈自7月1日起調漲電源管理IC等核心產品報價；矽力傑宣佈自7月1日起對部分產品線進行差異化調價。AI正從GPU、HBM等核心算力環節，向電源管理、信號鏈等模擬IC環節持續擴散。海外龍頭調價有望爲國產模擬廠商帶來盈利彈性空間。此外，據韓國業界最新消息，AI與數據中心建設熱潮已引爆半導體檢測設備產業的零組件供應危機。FPGA、CPU、驅動IC等關鍵元件全面缺貨，這一態勢表明，AI需求正從芯片製造端向外圍設備端持續擴散，行業景氣度正在向更廣泛的產業鏈環節傳導。
中信建投證券指出，模擬IC板塊正處於從“庫存週期修復”向“需求修復+價格反彈+結構升級”切換的關鍵窗口。海外龍頭的密集提價不僅爲行業打開了價格空間，也有效緩解了國內廠商此前因低價競爭帶來的盈利壓力。對於產業鏈而言，具備AI服務器電源、高階光模塊等產品佈局的國產模擬廠商將率先享受這一波“推理紅利” 帶來的盈利彈性。
資料顯示，芯片ETF華夏(159995)跟蹤國證芯片指數，30只成分股集合A股芯片產業中材料、設備、設計、製造、封裝和測試等龍頭企業，其中包括中芯國際、寒武紀、長電科技、北方華創等。其場外聯接基金爲，A類：008887；C類：008888。
