蘋果AI戰略的難題，或由iPhone的“代理式AI護城河”破解

蘋果在AI領域的落後已廣爲人知——Siri升級遲遲未至，也缺乏自研的大模型。但隨着AI代理的興起，這家公司的短板可能轉化爲終極優勢。美銀分析師Wamsi Mohan在週二發佈的報告中指出，蘋果對自身生態系統的控制（從芯片到操作系統）構成了其“代理AI護城河”，這對其AI戰略至關重要。

Mohan寫道：“在一個代理式的世界裏，價值將流向那個掌控用戶意圖、個人上下文、應用訪問、權限、身份、認證、支付和信任的平臺。智能手機已經是這些要素彙集的大規模消費級設備。

如果AI助手成爲搜索、應用、購物、日程、支付和工作流程的新入口，我們認爲蘋果將對模型提供商、應用開發者、商家、廣告主和支付網絡擁有顯著的話語權。”他維持對蘋果的“買入”評級，並將目標價從330美元上調至380美元，意味着較當前股價約有20%的上行空間。

AI代理是能夠代表用戶執行任務的半自主或全自主數字助手。在大語言模型的驅動下，它們可以整理電腦文件、掃描郵件中特定主題或從網絡抓取信息。這一技術已大幅推高芯片股，因爲數據中心建設者正儘可能搶購GPU和CPU來運行全球用戶設置的數億個代理。

但Mohan認爲，蘋果應從這項技術中顯著受益，尤其是iPhone爲用戶與代理互動提供了一個安全節點。“蘋果不需要擁有最好的前沿模型，只要它擁有可信的交互界面，能夠在本地模型、蘋果控制的雲模型、外部模型和應用操作之間路由意圖。”

要實現這一目標，Mohan認爲蘋果需要提升iPhone的端側AI能力（配備更強大的處理器），並將Siri轉型爲一種AI代理。蘋果將在6月8日的WWDC上發佈新版Siri。除了iPhone，蘋果的另一款設備——Mac——已在AI代理領域佔據主導地位。Mac Mini和Mac Studio臺式機因其相對較低的起售價以及對OpenClaw等平臺的支持，在全球門店熱銷。

在最近的財報電話會上，蘋果CEO Tim Cook談到了AI對Mac銷售的影響：“Mac Mini和Mac Studio都是AI和代理工具的絕佳平臺，客戶對此的認知速度比我們預期的要快，我們看到了超出預期的需求。展望未來，我們認爲Mac Mini和Mac Studio可能需要數月才能達到供需平衡。”