突發！美聯儲，大消息

三大指數漲跌不一，科創綜指漲逾2%，科創50漲超3%，均續創歷史新高。

盤面上，半導體產業鏈延續強勢，誠邦股份3連板，華虹公司、寒武紀均創歷史新高，上海合晶、晶方科技等多股漲停。光纖概念反覆活躍，杭電股份漲停續創歷史新高。液冷服務器概念走強，川潤股份3連板。午後機器人概念局部異動，上緯新材漲超10%創歷史新高。下跌方面，綠電概念集體調整。

截至收盤，滬指跌0.18%，深成指收紅，創業板指漲0.34%。市場熱點快速輪動，全市場超3700只個股下跌。滬深兩市成交額2.95萬億，較上一個交易日放量672億。

科技股強勢！半導體領域迎重磅催化

今日A股市場震盪分化，科技股持續強勢，科創50再度漲超3%。

熱點方向看，半導體芯片產業鏈延續強勢，設備、材料、算力芯片等細分均表現活躍，光纖、液冷服務器概念同樣走強。消息面上，半導體領域近期催化頗多：

第一，中國半導體存儲產業在資本市場取得重要進展。長江存儲已正式完成IPO輔導備案，由中信證券和中信建投證券聯合輔導。長鑫存儲亦更新了在科創板的招股說明書，重新進入上市審覈流程，公司2026Q1業績大超預期。隨着這兩家核心企業上市步伐加快，中國存儲芯片產業正步入新的發展階段，其產業鏈相關企業的價值也將迎來重估。

第二，海外巨頭目標價近日獲大幅上調。花旗大幅上調美光科技、閃迪兩大存儲芯片巨頭目標價。其中，美光科技目標股價從425美元上調至840美元，閃迪目標價從1300美元上調至2025美元。

東吳證券分析，在AI算力需求爆發的背景下，全球半導體設備市場規模持續增大。看好前後道半導體設備+零部件廠商，重點推薦前道平臺化設備商、低國產化率環節設備商、薄膜沉積設備商，去膠、熱處理和刻蝕設備龍頭等。

另一方面，電力等前期熱點跌幅居前，大唐發電、華電遼能等高標紛紛跌停。整體而言，市場還是以輪動結構爲主，把握節奏或是關鍵。

機構認爲，當下正是進一步檢驗當前牛市成色的關鍵節點，短期股市正面臨“盈利預期下修+估值收縮+情緒降溫”的三重衝擊，指數震盪調整或難以避免。但多重對沖力量仍在孕育，爲中期結構性機會提供支撐，中期1-3個月維度下，政策對沖、產業主線清晰、流動性逐步修復三大因素有望推動市場企穩反彈。

“鷹派勢力”壯大！美聯儲加息概率飆升

美聯儲近期“鷹聲嘹亮”。

昨夜，美國30年期國債收益率一度升至5.194%，爲近19年來的最高水平；“全球資產定價之錨”美國10年期國債收益率最高報4.687%，創2025年1月來新高。

值得注意的是，美債30年期收益率上一次達到這一水平還是在2007年全球金融危機爆發前夕。受此影響，美聯儲官員近期轉向“鷹派”，市場對美聯儲加息預期也持續升溫。

費城聯儲主席安娜·保爾森表示，市場參與者能夠考慮到“聯邦基金利率長期保持不變”以及“需要進一步收緊貨幣政策”這兩種情景，這都是合理的。她對美國目前面臨的風險的看法與近期的市場走勢一致，因爲市場已經押注美聯儲的下一步行動將是加息，而不是年初預期的降息。只有當美聯儲看到通脹率在實現2%的目標方面取得“持續進展”時，降息纔會變得合適(目前美國通脹約3.8%，核心通脹仍達2.8%)。

目前，美聯儲年內降息預期幾乎徹底被澆滅，而金融市場上加息預期正急劇升溫。華爾街老將、投資諮詢公司Yardeni Research創始人埃德·亞德尼甚至認爲，(加息)很可能就在7月份。

芝商所FedWatch工具顯示，市場對美聯儲12月加息25個基點的概率定價已升至41.7%，加息50個基點的概率則從一週前的4.7%升至15.7%。2026年內加息概率更一度飆升至80%。

三大新邏輯支撐！外資持續加倉A股

隨着全球資產波動率不斷加大，中國正在成爲外資眼中“動盪時代的避風港”。

數據顯示，截至2026年一季度末，QFII持股市值較去年末大幅增長。據界面新聞援引報道，中東資本豪擲218億重倉A股，押注中國高端製造。事實上，2025年以來，外資持續加倉A股、債券等人民幣資產，北向資金、QFII資金流入態勢明顯。

對於外資加倉，中國銀河證券首席經濟學家章俊表示，這是對中國資產“雙重重估”後的中長期戰略佈局。中國資產對外資的吸引力來自三重新邏輯：

一是增長方式切換，經濟由地產基建驅動轉向科技、高端製造、新質生產力驅動，新經濟成爲核心增長錨；

二是資產獲得安全溢價，完整產業鏈、超大規模市場、穩定政策體系，讓中國資產在動盪全球環境中具備稀缺穩定性；

三是制度型開放持續深化，QFII機制優化、投資範圍拓寬、營商透明度提升，外資從“估值博弈”轉向“制度認可、長期配置”。

章俊認爲，外資對中國權益資產仍處在低配狀態。真正的空間是中國資產在全球組合中的權重中樞能否上移。如果增長方式的轉換被持續驗證，安全溢價也被全球資金認可，外資對中國資產的配置比例還有進一步提升空間。