谷歌密集發佈AI更新，關注低費率創業板人工智能ETF華夏（159381）、通信ETF華夏（515050）佈局窗口
5月20日早盤，A股三大指數集體走弱，CPO、先進封裝概念活躍，半導體、存儲芯片板塊領漲，截至11：23，通信ETF華夏(515050)平盤震盪，同類費率最低創業板人工智能ETF華夏(159381)下跌1.39%，盤中交易額均快速突破3億元。熱門個股中，兆易創新強勢漲超8%，華工科技、太辰光、北京君正、景旺電子、烽火通信等逆市上漲。
消息面上，美東時間19日週二，Alphabet旗下谷歌在年度開發者大會Google I/O 2026上密集發佈AI更新，從重新設計谷歌搜索，到發佈Gemini Omni和3.5 Flash模型以及Gemini Spark智能體，再到首次公開新一代AI眼鏡，谷歌正試圖把AI嵌入整個互聯網入口體系——搜索、Android、辦公、視頻乃至下一代硬件。Alphabet兼谷歌CEO Sundar Pichai在主題演講中透露，Gemini 應用程序(App)月活用戶數一年翻倍，至超過9億；谷歌搜索功能中的“AI概覽”(AI Overviews)目前月活躍用戶已突破 25 億；“AI 模式”的用戶已超過10億。
開源證券指出，縱向與自身歷史TTM估值對比，通信板塊估值中樞處於歷史平均偏下水平，2025年以來PE_TTM=41。展望2026年，AI“虹吸效應”顯著，全球AI或繼續共振。海外方面，谷歌等巨頭不斷上調AI資本開支指引，谷歌Gemini等大模型Tokens消耗量大幅提升，AI正循環效應逐步凸顯，國內方面，以字節跳動、阿里巴巴、騰訊等爲代表的國內AI巨頭或進入AI算力大規模投入期。我們看好“光、光纖、液冷、國產AI、衛星”五大核心主線，同時推薦重視運營商、AI應用等板塊。
光通信算力ETF：通信ETF華夏(515050)完整覆蓋從緊缺的上游光芯片到受益於CPO/OCS新技術的光纖光纜、AI服務器、光互連全鏈條。該佈局直接承接AI算力資本開支加速與技術迭代的雙重驅動，是把握通信及電子算力板塊業績釋放的核心工具。前十大權重股分別爲新易盛、中際旭創、立訊精密、工業富聯、兆易創新、天孚通信、東山精密、中興通訊、華工科技、亨通光電，合計佔比58.89%。場外聯接(A類：008086；C類：008087)
高光模塊含量AI主題ETF：創業板人工智能ETF華夏(159381)：跟蹤指數的一半權重集中在光模塊CPO板塊，另一半權重覆蓋國產算力、AI軟件應用領域，形成“硬件+應用”的均衡佈局，新易盛、中際旭創、天孚通信三大光模塊龍頭權重佔比超41%，位居AI類指數第一。前10大權重股爲中際旭創(17.62%)、新易盛(15.18%)、天孚通信(8.33%)、協創數據、藍色光標、潤澤科技、長芯博創、北京君正、崑崙萬維、同花順。目前基金規模超20億元，場內綜合費率僅0.20%，爲同類最低。場外聯接(A類：025505；C類：025506)。
