新股申購 | “3D打印公司”創想三維今起招股！一手入場費2848.44港元
華盛資訊5月20日訊， 創想三維 (03388.HK)發佈公告，將於今日5月20日-5月26日招股，預計將於5月29日在港交所上市。
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創想三維：消費級3D打印產品及服務提供商
- 發售比例：擬全球發售7342.76萬股H股，其中香港發售佔10%，國際發售佔90%，另有15%超額配股權（機制B）
- 發售價格：每股發售股份18.80港元，每手150股，一手入場費2848.44港元
- 發售日期：5月20日-5月26日
- 公佈中籤：5月27日
- 暗盤時間：5月28日 16:15~18:30
- 上市日期：5月29日
- IPO保薦人：中金公司
公司簡介
公司是全球消費級3D打印產品及服務提供商。公司的產品及服務主要包括：3D打印機、3D打印耗材、3D掃描儀、激光雕刻機、配件及其他，以及通過創想雲（公司專注於3D打印內容的平臺）提供的各類服務。此外，公司於2025年8月推出Nexbie，一個專注於3D創意成品的海外電商平臺。公司的產品矩陣貫通從數據輸入、成品輸出到交易的3D打印全流程，從而爲用戶創作全程提供端到端支持。
公司業績
於2023年、2024年及2025年，公司的收入爲人民幣1,882.9百萬元、人民幣2,288.3百萬元及人民幣3,127.0百萬元。公司的毛利由2023年的人民幣599.5百萬元增加18.1%至2024年的人民幣707.8百萬元，並進一步增加37.7%至2025年的人民幣974.9百萬元。公司的毛利率由2023年的31.8%下降至2024年的30.9%，並於2025年回升至31.2%。
基石投資者
公司已訂立基石投資協議，據此，基石投資者已同意在遵守若干條件的情況下，按發售價認購或促使其指定實體認購可購入的發售股份有關數目，總金額約爲8800萬美元(或約6.888億港元)。假設發售價爲每股H股18.80港，基石投資者將認購的發售股份總數爲3663.9萬股。
基石投資者包括泰康人壽、中信興業國際投資有限公司(“中信興業國際”)、CPE Greater China Enterprises Growth Fund(“CPE Greater China”)、Martis Fund, L.P.(“Martis Fund”)、香港博約國際投貸基金有限公司(“博約基金”)、GBAHIL、Apex Insight Investment L.P.(“Apex”)、Oasis Investments II Master Fund Ltd.(“Oasis Fund”)、Jump Trading Pacific Pte. Ltd.(“Jump Trading”)、Polymer Asia Fund LP(“Polymer”)、鼎鑫證券、Colloway Group Limited(“Colloway”)、Seven Grand Managers, LLC(“Seven Grand”)、ICSA、Optimas Capital。
募資用途
籌資用途方面，創想三維預計全球發售所得款項淨額約12.72億港元，（假設超額配售選擇權未獲行使，以發售價18.8港元計算）。根據招股書，創想三維擬將全球發售募集資金用於下述用途：
- 約30.0%的所得款項淨額預計將用於公司的研發投資，以加強技術能力，支持長期創新並維持公司在全球消費級3D打印行業的競爭力；
- 約25.0%的所得款項淨額預計將用於公司的海外用戶營運，具體而言，用於搭建和運營公司的創想雲及Nexbie；
- 約25.0%的所得款項淨額預計將用於全球品牌推廣及銷售渠道開發；
- 約10.0%的所得款項淨額預計將用於尋求與公司的業務互補並符合公司戰略的戰略性合作關係、投資或收購；
- 約10.0%的所得款項淨額預計將用作營運資金及一般公司用途。
更多閱讀：創想三維招股書
IPO小知識
根據去年8月4日生效的港股IPO新規，港交所對回撥機制進行了調整，引入“雙軌制”。發行人可選擇機制A或機制B作爲首次公開招股發售的分配機制。
- 機制A:分配至公開認購部分的初始比例爲5%，最高回撥比例35%。
- 機制B：發行人事先選定一個分配至公開認購部分的比例(10%-60%)，無回撥機制。
機制B的不強制回撥意味着機構投資者將獲得更多份額，中金公司董事總經理施琦表示：此舉有效緩解後市沽壓，有利於IPO合理定價及後市表現，同時稀缺性也激發了散戶投資者認購熱情。
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風險提示: 投資涉及風險，證券價格可升亦可跌，更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤，反而可能會招致損失。過往業績並不代表將來的表現。在作出任何投資決定之前，投資者須評估本身的財政狀況、投資目標、經驗、承受風險的能力及瞭解有關產品之性質及風險。個別投資產品的性質及風險詳情，請細閱相關銷售文件，以瞭解更多資料。倘有任何疑問，應徵詢獨立的專業意見。
