美股機會日報 | 重磅信號！中美敲定AI政府間對話；三大期指盤前悉數走低；谷歌開發者大會將於次日凌晨1點開幕

• 外交部：中美同意開展人工智能政府間對話
• 伊朗議員：伊朗“從未離開談判桌”
• 九大看點梳理！谷歌I/O大會前瞻：“AI全棧霸主”能否再度驚豔華爾街？
• 英偉達重磅CPU Vera交付：專爲智能體AI設計，甲骨文承諾部署數十萬顆
• ServiceNow盤前漲5%，美銀看高其至130美元：增長前景可期，有望成AI浪潮受益者

美股三大期指齊走低，納指期貨跌超0.7%；COMEX期貨白銀跌1.5%。

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盤面上，大型科技股普跌，英偉達、特斯拉跌超1%，美光科技跌超2%，閃迪跌超3%。

熱門中概股走勢分化，阿里巴巴、百度漲超1%；蔚來跌超2%，理想汽車跌超4%。

貴金屬概念中，兩倍做空白銀ETF $ZSL  漲超3%。

• 九大看點梳理！谷歌I/O大會前瞻：“AI全棧霸主”能否再度驚豔華爾街？

歷屆谷歌開發者大會(Google I/O大會)向來是谷歌向全球開發者昭示未來戰略的風向標，而鑑於谷歌今時今日在AI領域的地位，當地時間週二將拉開帷幕的這場盛會受關注程度顯然比以往任何時候都要高。

華爾街此前已經用真金白銀爲Alphabet的這場“AI絕地反擊”買單，但現在，投資者更渴望看到這份市場信心背後，是否具備一條貫穿搜索、雲計算、Android生態、自研芯片及企業級軟件等核心領域的紮實產品路線圖。

• 黑石聯手谷歌搶佔算力市場，TPU與英偉達GPU之爭趨於“白熱化”！

當地時間週一（18日），黑石集團宣佈與Alphabet旗下的谷歌創建一家總部位於美國的全新合資企業。據悉，它們計劃利用谷歌的專用芯片，打造一家人工智能雲公司，與CoreWeave等公司展開競爭。

根據黑石集團官方發佈的新聞稿，這家合資公司將以計算即服務（Computer as a Service）的形式提供高效的數據中心容量、運營、網絡以及谷歌雲的張量處理單元（TPU）。

• 英特爾被傳敦促PC廠商轉用18A高端芯片

據多位知情人士對媒體表示，英特爾正在要求其主要PC合作伙伴增加採用公司18A製程生產的CPU比例，該製程去年底剛開始量產。英特爾已經告知客戶，採用Intel 7製程的某些舊款芯片（例如12至14代酷睿），以及使用外部（臺積電N3B工藝）代工的芯片，預計不會給予額外的供應配額或加速出貨。

• 24歲“華爾街新秀”調倉曝光：Q1大舉做空芯片，看漲能源和AI基建

備受矚目的華爾街新秀、年僅24歲的Leopold Aschenbrenner所管理的基金“態勢感知”公佈了其第一季度美股調倉報告（13F）。報告顯示，Leopold Aschenbrenner管理的基金市值規模已經從前一季度的55.2億美元躍升至137億美元——而就在不到兩年前，這隻基金的初始管理規模還只有2.55億美元。

今年第一季度，Leopold Aschenbrenner所作出的最顯著舉動就是大舉做空芯片製造商。截至第一季度末，該基金大舉買入了名義價值高達84.6億美元的看跌期權，涵蓋衆多芯片製造商股票，其中包括對VanEck半導體ETF（美股代碼：SMH）持有的20億美元看跌期權，以及對人工智能巨頭英偉達的16億美元看跌期權。此外，該基金還建立了對博通、甲骨文、AMD、美光科技、阿斯麥、英特爾、康寧玻璃和臺積電的看跌期權頭寸。

• 英偉達重磅CPU Vera交付：專爲智能體AI設計，甲骨文承諾部署數十萬顆

英偉達當地時間5月18日正式宣佈，其首款專爲Agentic AI(智能體AI)設計的CPU——Vera，已完成對Anthropic、OpenAI、SpaceX AI及甲骨文雲的首批交付。本週一，甲骨文產品管理負責人卡蘭•巴塔在接收現場透露，“甲骨文雲基礎設施(OCI)計劃從2026年開始部署數十萬顆英偉達Vera CPU。Agentic AI需要在大規模下維持持續性能，Vera的架構專爲高吞吐推理設計，這正是我們爲下一代企業AI提供動力所需的效率。”

• ServiceNow盤前漲5%，美銀看高其至130美元：增長前景可期，有望成AI浪潮受益者

美國銀行恢復對ServiceNow的覆蓋評級，並給予“買入”評級及130美元目標價。分析師認爲，儘管人工智能(AI)正在顛覆軟件行業格局，但ServiceNow有望成爲AI浪潮中的受益者，而非被取代者。

分析師進一步指出，ServiceNow從現在到2028年期間，營收增長率有望維持在18%至22%之間，自由現金流利潤率則預計維持在35%至37%之間，這將受到平臺擴張、預算獲取能力提升以及AI商業化的推動。

• SAP盤前漲超4%，與英偉達共同開發代理式AI基礎設施

在 SAP Sapphire 2026大會上，英偉達創始人兼首席執行官黃仁勳通過視頻形式參與了SAP首席執行官Christian Klein的主題演講，宣佈SAP與英偉達將擴大合作，以幫助企業在具備安全性和治理控制的條件下運行專業智能體。SAP將英偉達OpenShell，一種用於安全開發和部署自主AI智能體的開源運行時，嵌入到SAP商業AI平臺中。此外，SAP工程師正在與英偉達協同設計OpenShell，並將成果回饋給該開源項目。

• 嗶哩嗶哩盤前跌超3%，Q1淨營收74.7億元略超預期，經調整淨利潤同比增62%

財報顯示，季度內公司淨營業額總額達人民幣74.7億元，同比增長7%，略高於彭博彙總的市場預期均值74.6億元。淨利潤爲人民幣2.02億元，去年同期爲淨虧損0.11億元，成功扭虧爲盈。調整後每股收益爲1.31元，優於去年同期的0.85元及市場預期的1.15元。

與此同時，盈利質量持續提升。 本季度毛利率達37.1%，連續第15個季度改善，較上年同期的36.3%穩步增長。經調整淨利潤爲5.85億元，同比增長62%，經調整淨利潤率從去年同期的5.2%提升至7.8%。

• 禾賽：2026年一季度ADAS激光雷達出貨量達353,441臺，同比增長141.9%

禾賽盤前盤前一度漲超8%，截至發稿漲幅收窄至1%。公司2026年第一季度ADAS激光雷達出貨量達353,441臺，較2025年同期的146,087臺增長141.9%。2026年第一季度機器人激光雷達出貨量達118,282臺，較2025年同期的49,731臺增長137.8%。2026年第一季度激光雷達總出貨量達471,723臺，較2025年同期的195,818臺增長140.9%。

• 貝殼發佈第一季度業績，經調整淨利潤16.11億元，同比增加15.7%

貝殼發佈2026年第一季度業績，該集團取得總交易額7117億元，同比下降15.6%;淨收入189億元，同比下降19%;淨利潤12.55億元，同比增加46.7%;經調整淨利潤16.11億元，同比增加15.7%。

• 需求狂飆之際，希捷科技CEO卻稱不願新建工廠

希捷董事長兼CEO戴夫·莫斯利（Dave Mosley）在摩根大通會議上被問及是否計劃擴大製造產能時表示，建造新工廠“耗時太久”，而且未來還可能令公司陷入產能過剩的局面。本月早些時候，莫斯利也表達了類似觀點。當時他表示，公司的戰略重點是通過技術升級提高產能和生產效率，而不是投資建設更多工廠。

• 中國AI雲市場大爆發，阿里雲增至38.1%，AI IaaS和MaaS均第一

國際權威市場調研機構英富曼（Omdia）發佈最新的《中國AI雲市場份額2025》報告，2025年中國AI雲市場總規模達567億元人民幣，其中，阿里雲在AI IaaS和MaaS兩大領域均位列第一，總份額從上半年的35.8%上漲至38.1%，整體穩居第一，超過二到四名總和。

• 外交部：中美同意開展人工智能政府間對話

5月19日，外交部發言人郭嘉昆主持例行記者會。有記者提問，據報道，中美兩國元首會晤時就人工智能監管問題進行了交流，同意開展對話合作。中方對此有何評論？郭嘉昆表示，作爲兩個人工智能大國，中美雙方應該攜手促進人工智能發展和治理，推動人工智能更好服務人類文明進步和國際社會共同福祉。“特朗普總統訪華期間，兩國元首就人工智能問題進行了建設性交流，同意開展人工智能政府間對話。”郭嘉昆說。

• 伊朗議員：伊朗“從未離開談判桌”

據伊朗方面19日消息，一名伊朗議會成員在接受採訪時表示，伊朗從未主動發動戰爭，也從未離開談判桌。該議員還表示，談判應建立在尊重以及承認伊朗人民合法權利的基礎之上。他說，不希望國家進入戰爭狀態，因爲戰爭會對基礎設施和民衆造成損害；但如果發生戰爭與對抗，伊朗有能力以同等甚至更強力度作出回應。（央視）

• 沃什要縮表？美銀：恐怕只是“雷聲大雨點小”

沃什日前獲參議院正式確認出任美聯儲主席，由於其長期以來對美聯儲龐大資產負債表持批評立場，市場普遍擔憂他將快速推動大規模縮表。但美銀利率策略師 Mark Cabana 與 Katie Craig 在5月18日發佈的最新研究報告直言不諱：無論是從規模還是構成角度，沃什能夠實質撬動的空間均極爲有限，對市場的直接衝擊預計接近於零。

美銀的核心判斷是：在資產負債表規模方面，美聯儲已於2025年四季度完成量化緊縮正常化，要進一步縮減規模需壓縮貨幣、財政部一般賬戶（TGA）或準備金三大負債，而沃什能夠實質操作的僅有準備金一項，路徑有限、節奏緩慢。

• 摩根大通：黃金牛市未結束！下調年底目標至6000美元，但白銀神話正在破滅

5月17日，摩根大通發佈最新貴金屬研究報告，由大宗商品研究團隊Gregory C. Shearer主筆。Shearer對黃金和白銀的前景作出了截然不同的判斷：黃金是“暫停，不是轉向”；白銀則面臨基本面的實質性惡化。

Shearer指出，投資者並非不看好黃金的長期邏輯，而是“興趣在別處”——霍爾木茲海峽局勢、能源價格、通脹走向以及美聯儲的反應，這些不確定性讓他們對黃金的短期方向幾乎沒有任何信心。

• 花旗：維持美國超微公司(AMD)"中性"評級，目標價從358美元升至460美元
• 瑞銀：維持博通(AVGO)"買入"評級，目標價從475美元升至490美元
• 花旗：維持英特爾(INTC)"買入"評級，目標價從95美元升至130美元
• 摩根士丹利：維持英偉達(NVDA)"超配"評級，目標價從260美元升至285美元
• 花旗：維持可口可樂(KO)"買入"評級，目標價從90美元升至91美元

相關閱讀：美股大行評級 | 花旗上調英特爾目標價至130美元；大摩上調英偉達目標價至285美元；National 、Yesway獲多家大行首予買入評級

英偉達 ：隔夜跌1.33%，當日期權成交總量達394.27萬張，環比前一日降低0.15倍，較90日均量放大1.35倍，其中看跌期權佔比32.6%，看漲期權佔比67.4%。期權鏈：英偉達 NVDA 期權鏈

其中一看漲期權（NVDA_260522_C_230.0）交易量達6.09萬張，該合約行權價爲230.0美元，行權日在2026-05-22，該張期權跌33.54%。

特斯拉 ：隔夜跌2.9%，報409.99美元，當日期權成交總量達386.15萬張，環比前一日降低0.01倍，較90日均量放大1.45倍，其中看跌期權佔比42.3%，看漲期權佔比57.7%。期權鏈：特斯拉 TSLA 期權鏈

其中一看跌期權（TSLA_260522_P_170.0）交易量達4.99萬張，該合約行權價爲170.0美元，行權日在2026-05-22，該張期權漲0.0%。同時市場出現大量賣出（Short） 10月和12月到期、行權價在 290、280、260 美元的深虛值 Put。特斯拉作爲美股的“波動率之王”，即使是深虛值期權，由於時間跨度長達半年（到10月/12月），其時間價值（Theta）和波動率溢價非常豐厚。機構押注年底前特斯拉股價不會跌穿這些行權價，趁股價回調、隱含波動率（IV）上升，保單變貴，一口氣大量賣出，把豐厚的權利金先死死裝進口袋，這也是俗稱的“收租”策略。

第3名微軟 隔夜漲0.38%，當日期權成交總量達112.26萬張，環比前一日降低0.39倍，較90日均量放大1.4倍，其中看跌期權佔比20.2%，看漲期權佔比79.8%。期權鏈：微軟 MSFT 期權鏈

其中一看漲期權（MSFT_260522_C_430.0）交易量達4.33萬張，該合約行權價爲430.0美元，行權日在2026-05-22，該張期權跌19.12%。

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經濟事件和數據

• 谷歌大會：Google I/O 2026開發者大會 | 5月20日 1：00
• SpaceX星艦Starship V3衝刺首飛 | 5月20日 6：30
• 俄羅斯總統普京將對華進行國事訪問
• AMD AI開發者日 2026
• 美國至5月2日當週ADP就業人數週度變動
• 美國4月成屋簽約銷售指數月率

直播預告

• 2026-05-19 20:00:00 【嗶哩嗶哩 (09626.HK，BILI.US) 2026年第一季度業績電話會】
• 2026-05-19 20:00:00 【貝殼 (BEKE.US、2423.HK) 2026年第一季度業績電話會】
• 2026-05-19 21:00:00 【家得寶公司 (HD.US) 2026年第一季度業績電話會】
• 2026-05-20 01:00:00 【谷歌 I/O '26主題演講】
• 2026-05-20 08:30:00 【中通快遞 (ZTO.US、02057.HK) 2026年第一季度業績電話會】

盤後財報

• 中通快遞

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