三維佈局 硬核領航 易方達構築讓投資者“拿得住、有獲得感”的ETF產品體系

截至2025年底，中國境內ETF總規模突破6萬億元，產品數量達1381只，躍居亞洲第一，成爲資本市場服務居民財富管理的核心工具。

隨着市場有效性提升和信息平權時代的到來，投資者對能夠快速適應市場變化的指數化投資策略和工具的需求日益增加，亟需具備良好交易屬性的指數產品，幫助其更高效地把握市場機遇。

作爲國內指數基金管理的先行者與領跑者，易方達緊跟時代發展脈絡和投資者需求，持續拓展和深化指數投資內涵。公司秉持長期主義理念，主動服務國家戰略，充分發揮ETF的個股替代功能，構建起覆蓋規模寬基、行業主題、風格因子、跨境、債券、貨幣、商品等多維度的指數產品體系，不僅爲行業提供了可借鑑的樣本，也爲投資者提供了一套可感知、可落地的資產配置解決方案。

• 堅持長期主義：結合主動權益的研究深度，佈局讓投資者能長期拿得住、賺得到錢的指數產品線

易方達在指數產品佈局上的首要出發點，是秉持“長期主義”理念，將公司主動權益投研團隊對權益市場的深度研究和中長期判斷融入指數編制和產品研發，讓投資者通過長期持有優質指數成份股組合，真正分享中國經濟成長紅利、切實提升投資“獲得感”。

通過一整套有中長期業績支撐的ETF產品，易方達讓“長期主義”不再是一句口號，而是投資者賬戶中可量化、可感知的長期回報，藉助ETF持股透明、低成本、易於定投和組合管理的特點，幫助投資者儘量減少持倉過度集中、頻繁擇時等行爲偏差，陪伴優秀資產一起耐心“長跑”。

在將主動權益研究能力轉化爲指數產品佈局優勢，落地“長期主義”理念的過程中，易方達從規模寬基指數、行業主題指數、風格因子指數三大類型上持續發力。

規模寬基指數方面，我們知道，一個國家的核心規模寬基指數(如美國標普500指數，中國滬深300指數)的長期業績表現與其經濟增長密切相關，長期來看其年化投資收益率能超越所在國家地區的名義GDP增速，這一指數投資的“GDP+”現象，讓寬基指數成爲許多投資者資產配置方案中的“壓艙石”。易方達通過構建多層次的寬基指數產品體系，幫助投資者把握不同維度、不同階段的國民經濟增長機會。

早在2006年，易方達便前瞻性佈局了深市首隻股票型ETF——深證100ETF易方達(159901)，該產品自成立以來穿越多輪牛熊，近20年實現了10.2%的年化收益率，充分驗證了長期持有優質上市公司的複利價值；2011年創新成長投資剛起步時，易方達率先佈局了業內首隻創業板ETF——創業板ETF易方達(159915)，近15年年化收益率達到9.7%；2020年硬科技自立自強成爲國家戰略，易方達迅速推出行業內首批科創50ETF——科創50ETF易方達(588080)等系列科創板寬基產品，及時把握和分享科創類企業的長期投資機會。此外，易方達還在業內首批佈局了滬深300ETF易方達(510310)、中證A50ETF易方達(563080)、A500ETF易方達(159361)等代表中國核心資產的寬基ETF，這些產品成立以來年化收益率均超過7%。

行業主題指數方面，中國擁有無與倫比的市場規模優勢、工程師紅利、原發的技術創新、完整的產業鏈基礎等，如果這些要素能夠良性耦合，將帶來持續的產業變革和價值創造能力。易方達通過尋找產業升級趨勢，判斷價值創造主航道和未來新航道，前瞻發掘具備長期產業趨勢的方向，提前佈局相關領域優質指數產品，爲投資者提供“重倉中國”的工具，助力投資者在經濟發展的主航道上分享產業變革的價值創造。

例如，2020年人工智能產業尚處於發展初期，易方達便前瞻性推出低費率的人工智能ETF易方達(159819)，產品成立以來年化收益率達8.9%，自ChatGPT引發AI產業變革以來，該產品累計收益超過136%，讓投資者充分享受到人工智能產業早期成長紅利。

又如，2024年初機器人產業鏈迎來爆發窗口期，易方達依託主動權益團隊對人形機器人產業的深度投研判斷，前瞻佈局機器人ETF易方達(159530)，該產品跟蹤的國證機器人指數通過優化編制方案，精準錨定產業核心方向，大幅提升人形機器人相關成份股權重，主題代表性顯著優於同類機器人指數，成立以來年化收益率達23.6%，爲投資者高效把握機器人產業爆發機遇提供了優質工具。

當然，長期主義並非一成不變，而是伴隨對產業變革認知的深化持續進化。早期，受週期性行業業績波動較大影響，易方達對該領域佈局相對審慎。而隨着中國製造業結構性轉型升級，不少傳統週期行業已湧現出全球競爭力領先的龍頭企業，具備了全新的投資價值。特別是近兩年來，在新一輪AI產業躍遷與應用擴散下，部分傳統重資產強週期行業的投資價值出現新變化、新邏輯，近期全球市場熱議的“AI時代下的HALO資產”正是典型代表。易方達憑藉深度研究能力，緊跟時代變遷與投資邏輯演變，更具前瞻性地迭代優化新一代週期產業指數，爲投資者捕捉產業升級機遇提供高效的投資工具。

具體來看，近年來易方達持續強化週期領域的產品佈局。例如資源品方向，佈局了易方達中證細分有色金屬產業主題指數基金(026444/026445)、稀土ETF易方達(159715)、易方達中證滬深港黃金產業股票指數基金(021362/021363)、化工行業ETF易方達(516570)；電力方向，佈局了綠色電力ETF易方達(562960)、電網設備ETF易方達(560390)；機械方向，佈局了工程機械ETF易方達(159138)等等。

在風格因子指數佈局方面，從國際發展趨勢看，隨着機構投資者佔比日益提升，因子投資已成爲主流的指數投資方法。易方達始終秉持長期主義視角，前瞻佈局具備長期業績優勢的風格因子產品，致力於讓投資者通過長期持有獲得更優的收益體驗。截至2026年初，易方達佈局的風格因子產品已展現出顯著的長期回報能力。老牌產品如紅利ETF易方達(515180)自2019年末成立以來，跟蹤指數的年化收益達10.8%；近期新品自由現金流ETF易方達(159222)與價值ETF易方達(159263)，其跟蹤指數自2013年以來的年化收益分別高達18.8% 和17.8%，在實現高收益的同時保持了優秀的風險收益比，成爲提升投資者長期“獲得感”的有力工具。

爲進一步優化投資者長期持有的現金流體驗，易方達在紅利體系中創新設計了“紅利寶”投資組合，由紅利價值ETF易方達(563700)、恒生紅利低波ETF易方達(159545)及紅利低波ETF易方達(563020)三隻季度評估分紅產品組成，其跟蹤指數的股息率均在5%左右。通過巧妙的分紅評價月份錯位設計，讓投資者通過持有這一投資組合，即可實現“季配月領”、月月有分紅的預期效果。穿越週期的力量源於對優質因子的堅守，通過長期持有這些“現金牛”資產，投資者能切實分享企業成長紅利，實現財富的穩健增值。

• 堅持服務國家戰略：從國家戰略導向中發現產業投資機會，實現資本市場投融資兩端的雙贏

資本市場的發展始終與國家戰略同頻共振，對國家戰略的深度研判與前瞻佈局，是易方達指數投研團隊開展產品設計、標的遴選與體系迭代的另一思考出發點。當前我國經濟正處於轉型升級、向高質量發展邁進的關鍵階段，宏觀經濟轉型升級構成了資本市場收益的重要來源，錨定國家戰略導向、服務實體經濟高質量發展，是易方達構建、升級指數投資體系的核心邏輯之一，亦是其保持持久生命力的關鍵所在。

緊跟國家戰略步伐，易方達基金將“服務國家戰略、支持實體經濟”的宏觀使命轉化爲具體的產品佈局邏輯。2020年國家提出“雙碳”目標後，易方達即刻圍繞綠色低碳戰略方向，佈局新能源ETF易方達(516090)、低碳ETF易方達(516070)、碳中和ETF易方達(562990)等系列產品，助力投資者精準把握“雙碳”戰略下新能源等核心賽道的投資機遇；2022年國務院印發《“十四五”數字經濟發展規劃》，易方達迅速響應，佈局雲計算ETF易方達(516510)、軟件ETF易方達(562930)、信息安全ETF易方達(562920)、信創ETF易方達(159540)、港股通新經濟ETF易方達(513320)等產品，實現A/H兩地數字經濟核心資產的全面覆蓋；2025年國家推出“人工智能+”戰略，易方達圍繞人工智能產業鏈，打造了包含科創人工智能ETF易方達(588730)、科創創業人工智能ETF易方達(159140)、科創芯片ETF易方達(589130)、智能汽車ETF易方達(516590)在內的全維度人工智能產品矩陣。

立足“十五五”規劃開局的關鍵節點，易方達指數產品體系建設進一步深化“與國家戰略同頻、與產業發展同行”的產品研發理念，以專業金融力量護航現代化產業體系建設。易方達指數團隊緊扣現代化產業體系建設要求，圍繞“製造強國、質量強國、航天強國、交通強國、網絡強國”等重大戰略目標，打造覆蓋關鍵戰略產業的指數產品矩陣，將國家產業政策精準轉化爲可投資、可落地的標準化金融標的。

以“未來已來”產品線爲例，該系列涵蓋人工智能(人工智能ETF易方達159819)、機器人(機器人ETF易方達159530)、未來計算(雲計算ETF易方達516510)、未來能源(新能源ETF易方達516090)、未來健康(港股通創新藥ETF易方達159316)、未來空間(通用航空ETF易方達159255)六大核心領域。

與此同時，易方達精準錨定“十五五”規劃明確的新能源、新材料、航空航天、低空經濟等戰略性新興產業，縱深佈局儲能電池ETF易方達(159566)、衛星ETF易方達(563530)等細分賽道產品，助力投資者搶抓戰略新興產業成長紅利。

• 充分發揮ETF的個股替代功能：用“高純度、有銳度”的指數產品來解決選股難題

許多投資者習慣於通過研究和重倉個股來獲取超額收益，但隨着產業變革趨勢加快和股票市場有效性的提升，個股選擇的難度和獲取超額收益的不確定性顯著增加，個股投資可能面臨“看對賽道、選錯個股”的風險。

基於此，發揮ETF的個股替代功能，成爲易方達在ETF產品佈局體系上的又一思路。易方達通過全面構建“個股替代”工具箱，將寬泛的行業主題拆解爲更具銳度和純度、更反映特定投資邏輯的細分指數，讓投資者能夠像專業機構一樣，精準表達對某一產業的細分環節、特色產業或市場板塊的觀點，在分散個股風險的同時，提升投資決策的效率和勝率，將曾經只有機構投資者才具備的行業深度拆解和精準配置能力，通過指數產品“翻譯”成普通投資者易於使用的工具。

易方達通過對產業鏈的深度拆解和對細分行業的精準下沉，構建了一系列具有高“銳度”和高“純度”的指數產品。

一方面，是進行全產業鏈佈局，從“大面”到“細點”挖掘結構性機會。現代產業的利潤往往分佈在不同環節，易方達基於產業鏈視角，將人工智能、醫藥、新能源等衆多核心賽道拆解得更細，幫助投資者精準定位真正有爆發力的結構性機會。

以人工智能產業鏈爲例，不僅佈局了覆蓋全行業的人工智能主題指數，還進一步拆解出上游算力、中游算法、下游應用等細分環節。對於上游的算力有科創芯片ETF易方達(589130)、科創芯片設計ETF易方達(589030)，幫助投資者更精確地表達對國產AI芯片的觀點；對於下游的應用環節，前瞻佈局了軟件ETF易方達(562930)、物聯網ETF易方達(159895)、消費電子ETF易方達(562950)等細分領域，讓投資者可以根據技術演進的階段，靈活選擇最有潛力的環節。

醫藥產業鏈方面，醫藥行業不同環節的邏輯有着很大的差異，易方達構建了涵蓋創新藥、醫療、生物科技的完整產業鏈體系，包括創新藥ETF易方達(516080)、醫療ETF易方達(159847)、生物科技ETF易方達(159837)等。此外，根據港股醫藥資產的特點，還佈局了港股通創新藥ETF易方達(159316)、港股通醫療ETF易方達(520850)、恒生生物科技ETF易方達(159105)等反映港股優勢醫藥資產的細分ETF。投資者可根據政策導向，精準配置在“國產化趨勢”或“研發創新”等具體節點上。

新能源產業鏈則通過電池ETF易方達(159175)、光伏ETF易方達(562970)、港股通汽車ETF易方達(159121)等產品，覆蓋了從電池、光伏到下游新能源汽車製造和零部件的完整路徑。這種針對全產業逐步拆解的產品佈局，讓投資者能夠緊跟產業鏈利潤分配的變化，實現更精準的配置。

另一方面，則是細分行業精準下沉，將具備中長期產業優勢的細分行業指數產品化。例如，在資源與製造領域，易方達前瞻性佈局了稀土ETF易方達(159715)、建材ETF易方達(159787)、工程機械ETF易方達(159138)等細分產品。以稀土爲例，作爲有色金屬板塊的一個細分門類，稀土具有特殊的國家戰略屬性，在當前外部環境大幅波動的背景下，稀土的產業發展邏輯和投資驅動因素更加獨立，稀土ETF易方達(159715)通過聚焦更細分的稀土行業龍頭，幫助投資者準確表達對這一細分品種的投資需求。

又如在消費領域，針對大家熟悉的家電、食品、農業等領域，易方達通過細分指數篩選出各行各業高競爭力的龍頭企業集合，推出了家電ETF易方達(159328)、食品ETF易方達(560160)、農業ETF易方達(562900)等系列產品。這種佈局既保留了行業漲幅的“銳度”，又分散了單隻股票可能出現的經營風險，爲投資者提供了比單一個股更穩健、比大盤指數更具進攻性的選擇。

最後，不同交易所因其定位不同，匯聚了各具特色的產業集羣。易方達圍繞創業板、科創板以及港股市場的優勢進行指數佈局，打造了一批具有鮮明“主場特色”的產品。例如，圍繞科創板的“硬科技”集聚特徵，佈局了科創芯片ETF易方達(589130)、科創人工智能ETF易方達(588730)、科創新能源ETF易方達(589960)等產品，成爲投資者參與前沿產業競爭的利器；在深耕創業板多年後，易方達近期上報了創業板新能源指數產品，通過提煉創業板中最具增長潛力的產業集羣，爲投資者提供更具進攻性的投資工具；針對港股獨特的生態，佈局了港股通互聯網ETF易方達(513040)、港股通汽車ETF易方達(159121)、香港證券ETF易方達(513090)等產品，分別涵蓋了內地市場相對稀缺的互聯網平臺、具有國際競爭力的整車企業、更國際化的上市券商，形成了對A股投資版圖的重要補充。

結語

從深證100的初探到6萬億時代的領航，易方達始終堅持以投資者爲中心，將長期的投研積累轉化爲清晰的指數產品佈局。通過堅持長期主義、服務國家戰略、發揮個股替代功能等多個維度的深耕，易方達不僅構建了豐富多元的ETF產品體系，更爲投資者提供了能夠穿越週期、捕捉經濟高質量發展紅利的高效工具。

站在6萬億的時代新起點，易方達將繼續秉持初心，以更專業的金融服務、更精細的產品設計，陪伴廣大投資者在資本市場的長跑中，行穩致遠，共創未來。