業績合規雙失守！宜人智科單季鉅虧8.82億元，宜享花遭監管約談

證券之星 趙子祥

作爲國內老牌消費金融科技服務商，宜人智科於3月19日發佈的2025年第四季度及全年未經審計財務報告，揭開了公司業績大幅滑坡的現狀，公司全年淨利潤同比暴跌97.4%，四季度單季錄得鉅額淨虧損，核心助貸業務在監管新規下規模持續承壓。

證券之星注意到，公司旗下核心信貸產品宜享花風波不斷，2025年其運營主體因違規被央行處以罰款，2026年3·15前夕又被國家金融監督管理總局納入集中約談名單，營銷不規範、息費披露模糊、個人信息保護缺位等合規亂象持續暴露。

業績大幅跳水，盈利指標承壓

從宜人智科官方披露的2025年度財務數據來看，公司全年經營業績呈現明顯的下滑態勢，核心盈利指標顯著惡化，即便營收端保持相對平穩，利潤端仍出現斷崖式下跌。

據公司發佈的未經審計財報數據顯示，2025年宜人智科實現總淨收入57.19億元，同比微降1%，營收規模基本維持穩定，但盈利端表現卻大幅不及預期，徹底打破了過往的盈利格局。

淨利潤層面，2025年宜人智科全年淨利潤僅爲4050萬元，相較於2024年的15.82億元，同比暴跌97.4%，近乎陷入盈虧平衡的邊緣。

單季度來看，業績惡化趨勢更爲顯著，2025年第四季度公司單季淨虧損高達8.82億元，而2024年同期公司仍實現盈利3.31億元，同比由盈轉虧且虧損幅度巨大，盈利反轉態勢極爲明顯。

與此同時，公司經調整EBITDA指標也由正轉負，2025年全年錄得-1.10億元，而2024年該指標爲盈利17.76億元，核心盈利質量持續走弱，反映出公司主營業務的盈利能力出現根本性下滑。

業務規模層面，爲適配監管要求、管控信用風險，宜人智科主動壓降核心信貸業務規模，進一步加劇了業績承壓態勢。財報數據顯示，2025年四季度公司貸款發放額爲120億元，環比大幅下滑40%；期末在貸餘額降至286億元，較三季度的342億元環比下降17%，業務規模的快速收縮直接導致營收增長乏力，利潤空間被持續壓縮。

此外，公司董事會決定暫停2025年度現金分紅，這也是公司近年來首次暫停分紅，既體現了公司現金流與盈利層面的壓力，也引發了資本市場的擔憂，財報發佈當日公司美股股價暴跌超44%，市場信心大幅受挫。

合規風波不斷，監管處罰與約談接踵而至

業績承壓的同時，宜人智科旗下核心產品宜享花的合規問題持續發酵，先後遭遇監管部門的行政處罰與集中約談，暴露出公司在合規風控、消費者權益保護層面的短板，也成爲制約公司發展的重要因素。

2025年5月，宜人智科旗下宜享花初始運營主體海南宜信普惠小額貸款有限公司，因違反信用信息採集、提供、查詢及相關管理規定，被中國人民銀行海南省分行處以警告並罰款62.5萬元，時任公司執行總經理也被一併罰款10萬元，合計罰款金額72.5萬元。

此次處罰直指公司在個人信用信息管理環節的違規行爲，反映出公司在數據合規、用戶信息保護方面存在漏洞，而宜享花作爲宜人智科核心信貸品牌，此次處罰也直接關聯到公司整體合規體系的完善度。

2026年3月13日，在3·15國際消費者權益保護日前夕，國家金融監督管理總局開展助貸平臺集中約談行動，宜人智科旗下宜享花與分期樂、奇富借條等4家頭部助貸平臺一同被納入約談範圍，這也是助貸新規落地後監管部門針對行業頭部平臺的首次集中整治。

監管部門在約談中明確指出，宜享花等平臺存在五大類合規問題：一是營銷宣傳不規範，存在誘導借貸、虛假宣傳等行爲，部分場景出現“查額度變相辦理借款”的誤導性操作；二是息費披露不清晰，綜合融資成本展示不透明，未充分向借款人揭示實際借款成本；三是個人信息保護不到位，違規採集、使用用戶信用信息，與此前央行處罰的違規點一脈相承；四是催收行爲不合規，存在騷擾式催收、過度催收等侵害消費者權益的情況；五是助貸業務未嚴格落實監管新規要求，核心風控環節外包、違規向借款人收取費用等問題突出。

此次約談並非簡單的監管提示，而是要求平臺限期提交整改報告，監管部門將持續跟蹤整改進展。對於宜人智科而言，此次約談不僅意味着後續合規整改成本上升，更會影響核心助貸業務的開展節奏，進一步加劇業務規模收縮的壓力。

縱觀宜人智科2025年至今的經營與合規表現，業績大幅滑坡、監管處罰約談、業務轉型受阻三大問題相互交織，構成了公司當前的核心發展困局。從盈利數據來看，全年淨利暴跌、單季鉅虧、暫停分紅，資本市場信心受挫。

從合規層面來看，處罰與約談接連而至，消費者權益保護、數據合規等短板亟待補齊；從業務經營來看，助貸新規衝擊下傳統模式難以爲繼，新興業務尚未形成有效支撐，轉型陣痛持續顯現。

客觀而言，宜人智科面臨的困境既是自身合規風控、業務佈局滯後的結果，也折射出整個助貸行業在嚴監管、強合規趨勢下的轉型難題。

消費金融科技行業已從高速擴張階段邁入高質量發展階段，合規經營、風險管控、模式創新成爲企業生存的核心要素。對於宜人智科而言，短期內仍需面對業績修復、合規整改、業務轉型的多重壓力，如何加快合規體系完善、優化業務結構、平衡風險與收益，將是決定其未來發展走向的關鍵。

而對於整個行業來說，宜人智科的現狀也爲同類企業敲響警鐘，唯有堅守合規底線、聚焦風控本質、適配監管要求，才能在行業洗牌中站穩腳跟。(本文首發證券之星，作者|趙子祥)