3月24日證券之星午間消息匯總：整治“內卷式”競爭！三部門出手

01. 宏觀要聞

1、“升級版”中歐出口管制對話機制第二次會議在京舉行

據商務部消息，2026年3月23日，中國商務部安全與管制局江前良局長與歐委會貿易總司雷東內副總司長在北京舉行“升級版”中歐出口管制對話機制第二次會議，就出口管制領域各自關切進行深入、富有建設性的溝通，同意繼續保持溝通交流，促進中歐產業鏈供應鏈穩定與暢通。

2、美聯儲理事米蘭：目前沒有看到有必要考慮加息 政策前景仍爲降息

美聯儲理事米蘭表示，預計整體通脹率會上升，但要說核心通脹率會上升還爲時過早。能源價格上漲抑制需求，抵消部分通脹影響。美聯儲現在對石油衝擊做出反應將極爲罕見。油價上漲可能會推高通脹，但目前尚未顯現。他還表示，目前沒有看到有必要考慮加息，政策前景仍爲降息，仍預計2026年將降息四次。

3、高盛將美國經濟衰退概率上調至30%

據財聯社消息，高盛(Goldman Sachs)稱，受油氣價格飆升影響，美國經濟在未來12個月陷入衰退的概率已升至30%，較此前的預估高出5個百分點。

受能源價格衝擊、中東衝突引發的美國金融環境收緊，以及特朗普去年夏天通過的重大稅法效力減弱等多重因素影響，高盛首席經濟學家哈哲思(Jan Hatzius)已將其對年底失業率的基礎預測上調至4.6%。高盛仍預計美聯儲將在9月和12月降息。該行還預計，今年下半年美國GDP增速將低於趨勢水平，預測年化增長率將在1.25%至1.75%之間。

高盛週一早些時候上調了其對今年的油價預測，理由是途經霍爾木茲海峽的能源供應受到長期干擾。高盛表示，該衝突將推高全球通脹率，並拖累全球GDP增幅下降0.4個百分點，但在最壞情況下，其對GDP的影響可能會增長一倍或兩倍。

02. 行業新聞

1、北京三部門約談12家平臺企業 通報“內卷式”競爭第一批問題

據央視新聞，北京市市場監管局聯合市商務局、市文化和旅遊局，依法約談和行政指導攜程、去哪兒網、高德、京 東、淘 寶 閃 購、美團、飛豬旅行、同程旅行、途家民宿、小豬民宿、抖音、快手等十二家平臺企業，集中通報開展平臺“內卷式”競爭綜合整治以來發現的第一批問題，並提出整改要求。

下一步，三部門將繼續深化平臺“內卷式”競爭綜合整治，持續公開通報發現的違法違規問題，緊盯整改落實情況，對整改不力、問題反覆、頂風違規的平臺企業，依法依規採取措施。建立多方協商機制，組織平臺就規則制定、促銷活動等聽取各方意見，形成長效預防機制，推動平臺經濟規範健康發展。

2、國家數據局局長劉烈宏：將加快建立全國統一數據產權登記制度

3月24日，國新辦舉行新聞發佈會介紹第九屆數字中國建設峯會有關情況。國家數據局局長劉烈宏表示，今年是“十五五”開局之年，也是數據要素價值釋放年。

下一步，國家數據局將加快建立全國統一的數據產權登記制度，抓緊出臺建設全國一體化數據市場的政策文件，一體推進數據基礎制度和數據基礎建設，破解數據安全、合規、高效流通的不可能三角難題，爲數據要素價值釋放提供有力保障。

3、存儲芯片正迎供需失衡加劇局面 Wedbush預計部分產品價格將漲超100%

據財聯社消息，Wedbush最新報告指出，在需求激增與供應緊張的雙重推動下，部分存儲產品價格有望出現超過100%的漲幅。

Wedbush分析師在週一發佈的報告中表示，DRAM與NAND存儲價格正快速上漲，預計2025年第四季度基礎上，2026年上半年價格漲幅將達到“三位數”水平。其中，DRAM價格漲幅有望達到130%至150%，NAND漲幅也接近這一水平，顯示出存儲市場正進入新一輪強勁週期。

03. 板塊掘金

1、天風證券研報認爲，伴隨核電支持性政策落地，在成本穩定的預期下，核電機組中長期盈利波動性逐步收斂，趨向穩定的盈利中樞。疊加核電行業的高成長性，核電行業或將迎來估值重塑。投資建議：持續看好核電運營商的經營穩定性和持續成長性，建議關注核電運營商及相關產業鏈公司。

2、國泰海通證券認爲，遊戲板塊估值性價比高，回調後持續關注業績高增長的遊戲龍頭。近期受AI替代軟件等宏觀敘事影響，遊戲板塊調整較多，遊戲作爲toC的應用產品，運營複雜，壁壘較高，沒法通過AI進行直接替代，目前AI的核心價值是助力遊戲研發全鏈路提效，且隨着智能NPC、AI陪伴等創新玩法的探索落地，有望開創全新遊戲玩法和賽道。

3、信達證券認爲，基於對鋼鐵產業週期的研判，站在當下，在市場流動性充裕、風險溢價上修的環境下，鋼鐵板塊具備較強“反內卷”屬性且盈利修復空間較大，優質鋼鐵企業具備業績逐步修復帶來的優異向上彈性，又具備供給格局改善帶來的板塊估值抬升空間，板塊仍具有中長期戰略性的投資機遇。