【券商聚焦】中信建投：中國電網設備企業有望在這一輪美國電網資本開支週期中充分受益

金吾財訊 | 中信建投發研報指，美國2030年電力峯值負荷預測大幅上調166GW至近1000GW，其中數據中心貢獻54%。導致區域電價長期上漲、容量電價持續新高，各區域電網備用容量短缺，反映AIDC大規模建設下美國電力供需矛盾持續加劇，而火電等電源逐步退役更加重了缺電問題。我們認爲，美國電力短缺積重難返、電力供需緊張將成爲常態。

AI巨頭近期在白宮簽署自建電源承諾，包括自建/共址電源並全額承擔電網升級費用，還需反哺電網防止停電。（1）天然氣發電憑藉高可靠性、快速投運優勢成爲當前自建電源首選，同時，柴油發動機、船用中速機、SOFC、航改燃機等也成爲受到青睞的方案。數據中心投運後，爲追求可靠性仍需併網運行，（2）儲能可滿足併網新規對負荷側響應能力的要求而成爲必選項，後續也可進一步實現光儲綠電供應。美國同步拋出750億美元超高壓電網投資計劃，美國電網公司資本開支快速上行，而在新能源併網、AIDC配套設備相關訂單已經耗盡歐美日企業產能的情況下，中國電網設備企業有望在這一輪美國電網資本開支週期中充分受益。