【券商聚焦】華泰證券：中東局勢步入相持階段 建議沿“運價彈性”和“供應鏈重塑”兩條思路佈局

金吾財訊 | 華泰證券表示，中東局勢步入相持階段，該機構認爲市場主線將進一步聚焦伊朗局勢升溫對全球運輸體系的重塑：一方面，霍爾木茲海峽、紅海等關鍵航道的不確定性上升，或引發全球運力重新配置和運價重估；另一方面，油價中樞抬升將直接推高航空、公路及快遞等子行業成本。

在此背景下，該機構建議沿“運價彈性”和“供應鏈重塑”兩條思路佈局，航線運力被迫重新部署和調配，戰爭風險溢價和供應鏈擾動有望推升運價中樞；進口煤價格上漲疊加公路運輸成本攀升，有望催化“西煤東運”需求。此外，避險情緒下，建議配置高股息/中東敞口低且估值較低個股。