昨夜今晨 | 美股大跌，油價暴漲，臺積電、英特爾跌超5%，Adobe績後重挫

摘要：

• 美股收盤：三大指數大幅下挫，均創年內收盤新低，道指及標普500指數連跌三日；

• 國際油價大漲，布倫特原油2022年8月以來首次收於每桶100美元上方；

• 美國財長貝森特：正提供一項臨時授權，允許各國購買目前滯留在海上的俄羅斯石油；

• 知名科技股普跌，臺積電、英特爾跌超5%，特斯拉跌超3%，Meta跌超2%，蘋果跌近2%，英偉達、谷歌跌超1%；

• 熱門中概股漲跌不一，理想汽車績後跌2.5%，小鵬汽車逆市漲超3%。

• Adobe上季營收超預期，創歷史紀錄，但第二財季指引未顯著超出預期，任期最久CEO將卸任；

• 汽車巨頭Stellantis據稱正與小米、小鵬等洽談，尋求中國車企投資其歐洲業務。包括入股瑪莎拉蒂等品牌及開放歐洲產能。

海外市場

美股收盤：三大指數均跌超1%，科技股普跌

週四（3月12日），美股三大指數大幅下挫，均創年內收盤新低，道指及標普500指數連跌三日。截至收盤，道指跌739.42點，跌幅爲1.56%，報46677.85點；納指跌404.16點，跌幅爲1.78%，報22311.98點；標普500指數跌103.22點，跌幅爲1.52%，報6672.58點。

大型科技股、半導體股普跌。臺積電、英特爾跌超5%，特斯拉、AMD跌超3%，Meta跌超2%，蘋果跌近2%，英偉達、谷歌、亞馬遜跌超1%，微軟跌0.75%。

Adobe 盤後及夜盤大跌近8%。公司第一財季營收同比增長12%至64億美元，創單季最高紀錄，非GAAP口徑下調整後每股收益（EPS）也同比兩位數大增，較分析師預期高約3%。Adobe提供的第二財季指引基本符合市場預期，並未帶來多少“驚喜”。

同時，Adobe宣佈，在任已長達十八年的公司CEO Shantanu Narayen將在繼任者確定後正式卸任。這一人事變動引發市場對公司戰略延續性及AI時代競爭力的深切擔憂。

銀行板塊下挫，摩根士丹利和高盛跌超4%。摩根士丹利與Cliffwater LLC旗下私人信貸基金因贖回申請激增，被迫限制資金提取。德意志銀行披露，其對該行業敞口達300億美元。

熱門中概股漲跌不一。 理想汽車 績後跌2.52%。該季度營收爲287.8億元，同比驟降35%，與市場預期基本持平。淨利潤方面，Q4僅實現2020萬元，較上年同期的35億元大幅萎縮99.4%。調整後每ADS收益從上年同期的3.79元驟降至0.25元。同時，小馬智行收跌4.73%，阿里巴巴跌1.53%，拼多多跌1.28%。另一方面，小鵬汽車漲3.58%，蔚來漲1.46%。

國際油價大漲，史上最大規模的石油市場擾動仍在繼續

紐約商品交易所4月交貨的輕質原油期貨價格上漲8.48美元，收於每桶95.73美元，漲幅爲9.72%；5月交貨的倫敦布倫特原油期貨價格上漲8.48美元，收於每桶100.46美元，漲幅爲9.22%。布倫特原油期貨結算價自2022年8月以來首次收於100美元/桶，因波斯灣仍有數百萬桶原油被困，造成歷史上最大規模的石油市場擾動。

此前，特朗普稱伊朗沒有核武器“對我來說遠比油價上漲更重要”，這表明衝突可能會持續下去。

現貨黃金、白銀下跌

COMEX黃金期貨跌2.06%，報5072.40美元/盎司；COMEX白銀期貨跌2.32%，報83.550美元/盎司。

伊朗局勢

伊朗新任最高領袖穆傑塔巴·哈梅內伊表示，不會放棄復仇，霍爾木茲海峽將繼續關閉。特朗普在社交媒體發文稱，阻止伊朗擁有核武器"遠比油價更重要"。兩方表態爲能源市場帶來新的不確定性。

高盛集團警告，若霍爾木茲海峽流量在整個3月持續受壓，布倫特油價可能超越2008年的歷史高點，彼時最高曾觸及每桶147.50美元。

國際宏觀

美國初請失業金人數小幅下降 顯示裁員規模溫和

美國勞工部週四表示，截至3月7日當週，初請失業金人數爲21.3萬人，低於前一週的21.4萬人，也低於市場預期的21.5萬。截至2月28日當週的續請失業金人數降至185萬人，低於前一週的187萬人。

美國1月新屋開工升至近一年最高水平

美國新屋開工連續第三個月增長，達到近一年來最快速度，主要受到多戶型住宅項目的推動。週四公佈的數據顯示，1月新屋開工增長7.2%，摺合年率爲149萬戶，高於市場預期。增長主要由多戶型住宅建設近30%的激增所帶動，而獨棟住宅開工則出現下降。

美國1月貿易逆差大幅收窄

美國商務部週四公佈的數據顯示，商品和服務貿易逆差較前一個月收窄逾25%，至545億美元，市場預期中值爲660億美元逆差。1月出口環比增長5.5%，主要受非貨幣黃金及其他貴金屬、計算機和飛機出口增加推動。整體進口下降0.7%，反映出藥品進口減少。

特朗普政府擬暫停《瓊斯法案》以平抑油價

據知情人士透露，作爲遏制油價飆升舉措的一部分，特朗普政府計劃針對一項已有百年曆史的海事法頒佈臨時豁免。該法案要求在美國港口間運輸的貨物必須使用美國建造的船舶。

公司新聞

Adobe宣佈CEO辭職 業績預測未能緩解市場憂慮

Adobe公佈，截至2月27日的公司第一財季，營收同比增長12%至64億美元，創單季最高紀錄，非GAAP口徑下調整後每股收益（EPS）也同比兩位數大增，較分析師預期高約3%。Adobe提供的第二財季指引基本符合市場預期，並未帶來多少“驚喜”。

同時，Adobe宣佈，在任已長達十八年的公司CEO Shantanu Narayen將在繼任者確定後正式卸任。這一人事變動引發市場對公司戰略延續性及AI時代競爭力的深切擔憂。

包括入股瑪莎拉蒂等品牌！汽車巨頭Stellantis據稱尋求小米和小鵬汽車投資

深陷困境的汽車巨頭Stellantis據稱正在與中國車企洽談合作，尋求後者對其歐洲業務進行投資，以期在歐洲市場獲得資金、技術與產能支撐，同時將自身投資重心集中於美洲市場。

3月12日，據彭博報道，Stellantis高管已分別與小米和小鵬汽車舉行會談，討論對歐洲業務進行重組的多種方案，其中包括由中國車企收購瑪莎拉蒂或旗下其他品牌的股權，以及向中國合作方開放歐洲製造產能。

亞馬遜抓住時機發行540億美元全球債券

本週，各銀行共售出540億美元的亞馬遜公司債券。隨着伊朗戰爭局勢的加劇，這些銀行明確傳達了其銷售策略：在這樣一個愈發難以預測的世界裏，亞馬遜公司是一個可靠的選擇。

標普考慮修改規則，以加快SpaceX進入標普500指數的進程

據知情人士透露，標普道瓊斯指數公司正在考慮修改有關企業加入標普500指數的規則。這一舉措可能會使SpaceX公司在首次公開募股(IPO)後更快地加入該指數。這一規則變更可能意味着，馬斯克旗下的這家太空運輸及衛星公司將會迎來一波數十億美元的被動買入潮。

今日關注

經濟數據：美國1月PCE物價指數年率，美國第四季度實際GDP年化季率修正值，美國1月JOLTs職位空缺(萬人)，美國3月密歇根大學消費者信心指數初值；

業績報告：布魯可公佈業績；

新股IPO：國民技術、飛速創新開始招股。