Applied Materials Inc2月26日盤中下跌5.71%：原因全解讀

應用材料 (Applied Materials) 今日股價出現下跌走勢，這可能是受多重因素推動，包括近期上漲後的獲利了結，以及機構法人和內部人士大舉減持股份的揭露。儘管半導體產業前景普遍樂觀，且公司近期利多消息頻傳，但市場參與者似乎正在重新評估該股的估值。

該公司近期公布了強勁的 2026 會計年度第一季財報，營收與每股盈餘 (EPS) 均超越分析師預期。除了亮眼的財務表現，公司還提供了強勁的 2026 會計年度第二季指引，預計營收和 EPS 都將高於市場共識。應用材料強調，人工智慧 (AI) 相關基礎設施需求強勁，特別是在先進邏輯、高頻寬記憶體 (HBM) 和先進封裝領域，預計今年半導體設備業務的成長幅度將超過 20%。

此外，多家研究機構近期均調高了應用材料的目標價，並在整個 2 月份重申其「買入」或「加碼」評級，反映出分析師的樂觀情緒。受惠於不斷升溫的 AI 基礎設施熱潮，預計 2026 年整體半導體產業將迎來顯著成長，年度銷售額將達到可觀規模。

然而，近期的 13F 申報文件顯示，部分機構投資者（如 Vestmark Advisory Solutions Inc. 和 Boston Trust Walden Corp）在上個季度減持了應用材料的股份。此外，在今日交易前的幾天，該公司一名董事和財務長 (CFO) 均傳出內部人士賣股的消息。這些舉動，加上部分估值評估顯示該股在目前水準可能被嚴重高估，可能促使投資者在股價創下 52 週新高後進行獲利了結。持續存在的地緣政治風險，包括稀土材料相關的潛在供應鏈脆弱性，以及先進晶片製造過度集中於特定地區，也繼續為半導體產業帶來不確定因素。

Applied Materials Inc (AMAT) 技術面來看，MACD(12,26,9)數值[16.97]，處於買入狀態，RSI數值74.16處於買入狀態，Williams%R數值-0.96處於超賣狀態，請留意。

Applied Materials Inc (AMAT) 位於科技設備行業，最新年度營業收入為28.37B，位居行業第10，淨利潤為7.00B，位居行業第6。「公司簡介」

過去一個月，多位分析師對公司給出評級為BUY。目標價預測平均價為406.32，最高價為470.00，最低價為275.00。

公司特定風險：

• Applied Materials 已同意向美國商務部支付 2.525 億美元的和解金，以解決 2020 年 11 月至 2022 年 7 月期間涉嫌向中國發貨違反出口管制規定的指控，該決議包括要求對出口管制合規進行內部審計。
• 該公司報告截至 2026 年 1 月 25 日的第一財季營收年減 2%，顯示其在營收成長方面面臨潛在挑戰。
• Applied Materials 的股價在 2026 年 2 月 26 日週四盤中顯著下跌 6.82%，反映出即時的負面市場情緒與波動。
• 內部人士拋售活動頻繁，過去三個月內共有三筆內部人士賣出交易，總計 8,609 股，引發了市場對內部人士對公司未來前景信心的疑慮。

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