【券商聚焦】國泰海通：光伏有望在軌道數據中心建設過程中獲得更多應用機會 相關光伏設備廠商將持續受益

金吾財訊 | 國泰海通發研報指，SpaceX申請部署百萬顆衛星，擬建軌道AI數據中心網絡。1月31日，美國聯邦通信委員會(FCC)的一份新文件顯示，SpaceX正在申請發射並運營一個由至多100萬顆衛星組成的星座，這些衛星具備前所未有的計算能力(軌道數據中心)，以支持先進的人工智能。SpaceX此舉主要爲了提供支持全球數十億用戶的大規模AI推理及數據中心應用所需的計算能力，這些衛星將在寬度高達50公里的狹窄軌道殼層內運行，擬部署在高度500公里至2000公里的軌道上，採用太陽同步軌道傾角約30度，利用太陽能供電，並通過光學鏈路(激光)與現有星鏈網絡連接，將計算結果路由至地面用戶。

數據中心光儲配套與太空光伏有望成爲新一輪設備擴產的重要催化因素。（1）算力需求提升推動數據中心對穩定、低成本、可複製的光伏+儲能方案需求加速增長，地面光伏裝機邏輯從電力驅動逐漸轉向算力驅動。（2）低軌衛星與太空算力發展帶動太空光伏進入產業化驗證階段，對高效率、輕薄柔性等提出更高要求，打開高端製造及定製化設備增量空間。

該機構認爲隨着SpaceX推進衛星發射及相關在軌應用佈局，軌道AI數據中心的探索趨勢逐步顯現。作爲太空場景的重要能源供給方式，光伏有望在軌道數據中心建設過程中獲得更多應用機會，相關光伏設備廠商將持續受益。