【券商聚焦】華泰證券：後續港股或重演追漲行情 從11月底的佈局期逐漸進入收穫期

金吾財訊 | 華泰證券表示，在經歷一個月的悲觀區間盤整後，港股情緒指數上週五正式落入恐慌區間。歷史上進入該區間後未來1月上漲概率大幅提升。除此之外，當前市場面臨海外流動性寬鬆預期升溫、資金面流入再加速、盈利預期上修的三因素共振，且AH情緒比較再度進入港股悲觀、A股樂觀的極端值。後續港股或重演追漲行情，從11月底的佈局期逐漸進入收穫期。

該機構指，景氣視角下，近3個月上游資源、公共產業、TMT、必選消費景氣改善幅度居前，應用端遊戲、軟件景氣改善，算力端存儲、被動元件景氣爬坡，月度級別建議關注成長和週期均衡配置，關注有色、化工、軍工、存儲、遊戲、新能源（電池/風電）、醫藥等。

盈利預期修正視角下，近四周有色金屬、輕工製造、電力設備、煤炭、汽車板塊彭博一致盈利預期上修居前，鋼鐵、美容護理、農林牧漁、電子、房地產板塊下修居前。

交易擁擠度視角下，食品飲料、公用事業、汽車、銀行、消費者服務擁擠度較低，電力設備、石油石化、有色金屬、非銀金融、交通運輸擁擠度較高。