【券商聚焦】華泰證券：看好中長週期潔淨室產業鏈投資機遇

金吾財訊 | 華泰證券表示，WSTS預計26年全球半導體市場規模或衝擊萬億美元大關（同比+25%），其背後或是全球科技巨頭積極的資本投入。潔淨室工程服務作爲場務基礎設施，新簽訂單率先迎來景氣提升。一方面，由於AI芯片對於工藝精度的極致要求，催生了更高規格的潔淨室需求，使得先進製程單位產能資本支出提升至成熟製程的約3～4倍；另一方面，成熟的潔淨室專業工程師需時間培育項目現場經驗，海外地區人力擴張較慢，而大陸相關企業參與境外高端潔淨室建設短期面臨一定難度，短期制約了境外潔淨室“建設力”供給增長，供不應求下，境外潔淨室產業鏈利潤率有望提升，相關出海公司或迎來收入與盈利能力雙增。

該機構看好中長週期潔淨室產業鏈投資機遇。AI需求快速增長下，全球半導體先進產能建設緊張“軍備競賽”中，特別是境外市場受“建設力”擴張約束，供給端盈利能力亦有望改善，潔淨室工程服務產業鏈具備出海能力的企業受益程度較高。