2026年展望 | 智能駕駛元年或開啓！特斯拉Robotaxi引爆賽道，港美股哪些標的值得佈局？

編者按：2025，港股從低谷崛起，美股憑AI築長牛，縱使風浪迭起，慢牛長牛趨勢未改！抄底堅守者皆獲厚報。2026，AI邁入業績兌現期，港股也要靠業績發力，發仔與你一起復盤展望，共赴港美股下一段征程！更多年終內容，請戳《2025覆盤與展望》

隨着特斯拉近期在奧斯汀啓動無安全員的Robotaxi運營，一場改寫人類出行方式的變革在2026年正式拉開大幕，智能駕駛正在從實驗室走向城市的每個角落。

特斯拉人工智能負責人艾薩克·埃盧斯瓦米在今年早些時候的一次內部會議上坦言：“2026年將是我們職業生涯中最具挑戰性的一年。”這種緊迫感背後，是整個汽車產業的歷史性轉折點。

2026年被業內廣泛稱爲“自動駕駛商業化元年”——L3級智駕法規落地、硬件成本驟降、AI大模型賦能，多重拐點共振。而特斯拉正站在風暴眼，押注Robotaxi與AI雙輪驅動，有分析師甚至預測特斯拉市值有望在2026年底至2027年初衝擊3萬億美元，其中僅自動駕駛業務的潛在估值就可能達到1萬億美元。

發仔將爲您梳理2026年智能駕駛產業趨勢，並挖掘港美股核心受益標的。

產業發展脈絡及26年發展趨勢

汽車行業正在經歷前所未有的加速轉型，智能駕駛技術從實驗室走向商業化應用的拐點已經顯現。從全球範圍來看，智能駕駛正迅速從輔助功能向核心競爭領域邁進。中國電動汽車百人會專家在論壇上表示，2026年智能駕駛將躋身國際科技競爭核心領域，成爲推動新一輪科技創新的融合性載體。

一個更爲具體的數據是，到2026年，L2級組合駕駛輔助功能將進入普及階段，滲透率預計將超過70%，成爲10萬元級經濟型電動車的標配。在技術層面，2026年將迎來L3級有條件自動駕駛技術方案逐漸收斂的關鍵節點。這意味着，從依靠功能堆砌、配置冗餘的探索階段，邁向技術方案統一、系統效率優化的新階段。

2026年智能駕駛將從“測試驗證”邁向“規模化落地”，其核心趨勢包括：

• L3級智駕“持證上路”：中國工信部已於2025年底正式批准L3准入，車企需對系統駕駛行爲擔責——這意味着技術已閉環。長安、北汽等已獲首批牌照，華爲系（問界、尊界）憑藉ADS 3.0系統領跑高端市場。
• 硬件成本斷崖式下降：L4級自動駕駛硬件套裝成本跌破1萬美元，線控底盤、激光雷達、高算力芯片加速國產替代。
• 場景先行，B端率先變現：無人物流車（京東、菜鳥）、無人環衛（百度Apollo）、礦山Robotruck已實現商業閉環。C端乘用車則借L3功能打造差異化賣點。

中信建投證券亦稱，26年是乘用車智能駕駛L3/L4商業化元年，市場空間未來幾年將迎來躍升。

特斯拉：從“電動車製造商”向“AI機器人平臺”的趨勢變遷

儘管2025年特斯拉全球交付量連續第二年下滑（全年163.6萬輛，同比-8%），但馬斯克已明確將戰略重心轉向完全自動駕駛（FSD）+人形機器人+Robotaxi三位一體的AI生態。

• Robotaxi量產在即：馬斯克於2026年1月5日宣佈，無方向盤、無踏板的Cybercab將於年內在30多個城市啓動運營，並進入大規模生產階段。
• FSD數據壁壘深厚：特斯拉FSD累計訓練數據超87萬小時，車隊每月行駛4.5億英里，遠超競爭對手。其端到端AI系統正從“執行指令”進化爲“自主決策”。
• 估值邏輯重構：華爾街正用“AI平臺服務商”而非“汽車製造商”的框架重估特斯拉。有券商稱：在樂觀情境下，特斯拉市值有望在2026年底衝上3萬億美元。

馬斯克近期亦表示：站在未來回顧今天，2026年，就是人類奇點降臨的那一年。所謂奇點的意思就是說，從那一刻開始，人工智能變得越來越聰明，變得我們不再能夠理解它到底有多聰明。

中信建投證券研報指出，特斯拉的技術路徑和商業藍圖已經逐步明朗，其自動駕駛技術演進路線提供了觀察行業變革的絕佳窗口。截至2025年第三季度末，特斯拉FSD累計行駛里程已接近100億公里，安全性是美國平均水平的5-8倍。

港美股智能駕駛核心概念股

【美股關聯標的】

• 特斯拉：Robotaxi唯一具備規模化車隊+數據閉環+自研芯片（AI5）能力的公司，短期看FSD V12落地進展，長期看AI平臺價值重估。
• 英偉達：Alpamayo模型重塑行業生態，2026年Q1部署自動駕駛出租車服務。
• Waymo（Alphabet旗下）：穩紮穩打推進鳳凰城、洛杉磯等地運營，與Uber合作擴大覆蓋，是Robotaxi“穩健派”代表。
• 亞德諾：車載傳感器芯片供應商，支持自動駕駛硬件迭代（如線控底盤）。
• 小鵬汽車：小鵬G6搭載XNGP系統，XNGP系統已支持城市NOA，2026年將推L3級車型，且積極佈局飛行汽車與機器人，技術協同性強。
• 蔚來：蔚來ET7搭載激光雷達，2026年目標實現高速NOA全場景覆蓋 高端車型市場競爭加劇
• 理想汽車：理想AD Max 3.0採用BEV+Transformer架構，2026年計劃推出城市NOA功能 研發投入對利潤端壓力
• 百度：已與美國網約車平臺Uber和Lyft合作，計劃於2026年在英國推出Robotaxi試點項目。

【港股關聯標的】

• 比亞迪：雖未主攻L3，但憑藉全球銷冠地位+垂直整合能力，有望通過與Momenta等智駕方案商合作快速補位。
• 吉利汽車：旗下極氪與Mobileye深度合作，同時投資Luminar激光雷達，智能駕駛佈局全面。
• 中芯國際/華虹半導體：國產智駕芯片（如地平線）製造依賴本土代工，間接受益於供應鏈安全需求。
• 圖達通：車規級激光雷達解決方案供應商，首款產品搭載於蔚來ET7。
• 速騰聚創：激光雷達成本降低40%，破解Robotaxi商業化瓶頸。

除此之外，產業鏈受益標的還包括：地平線機器人-W、滴滴出行、小馬智行、文遠知行、曹操出行、禾賽、耐世特等。

各位發友們，你們看好哪些智駕概念股呢？

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