昨夜今晨 | 美股漲跌不一，英偉達跌超2%，阿里漲超5%；12月就業數據發佈在即；芝商所再調貴金屬期貨保證金

摘要：

• 美股收盤｜三大指數漲跌不一，英偉達跌超2%，阿里巴巴漲超5%；存儲概念全線回調，SanDisk跌超5%

• 特朗普創紀錄1.5萬億軍費引發軍工股、無人機概念股大漲！Ondas漲超15%，洛克希德·馬丁漲超4%

• 英特爾盤後一度漲超2%，特朗普稱與英特爾CEO進行了“不錯的會面”

• 芝商所再出手！近期第三次上調貴金屬期貨保證金

• 壓低房貸利率！特朗普：指示購買2000億美元美國抵押貸款債券

• 就在週五，美最高法院關稅意見日敲定！美股、美債市場或迎來“大考”

• 今日關注：中國將公佈12月CPI和PPI；美國公佈12月非農報告；豪威集團暗盤交易；MiniMax、瑞博生物-B、金潯資源將正式上市

海外市場

美股收盤｜三大指數漲跌不一，英偉達跌超2%，阿里巴巴漲超5%；存儲概念全線回調，SanDisk跌超5%

美東時間週四，美股三大指數收盤漲跌不一。截至收盤，道指收盤上漲270.03點，漲幅爲0.55%，報49266.11點；納指跌104.26點，跌幅爲0.44%，報23480.02點；標普500指數漲0.53點，漲幅爲0.01%，報6921.46點。

【熱門股】大型科技股多數下跌，英偉達收跌2.15%，微軟跌1.11%，蘋果跌0.5%，Meta跌0.41%，特斯拉漲1.02%，谷歌A漲1.07%，亞馬遜漲1.96%。

特朗普創紀錄1.5萬億軍費引發軍工股、無人機概念股大漲！軍工股諾斯羅普·格魯曼漲2.4%，洛克希德·馬丁漲4.3%，通用動力漲1.7%。小型無人機技術公司克瑞拓斯安全防衛收漲13.8%，AeroVironment收漲8.3%，Ondas漲超15%、Red Cat漲超13%；此前特朗普提議將2027財年美國軍費提高至1.5萬億美元，較今年創紀錄的9010億美元預算激增逾50%。

存儲芯片製造商股價出現回調，SanDisk下跌5.4%，希捷科技跌超7%，西部數據跌超6%，美光科技跌超3%。

星座品牌上漲5.3%，該啤酒和葡萄酒生產商在公佈的最新季度中，盈利表現好於分析師預期。

【中概股】熱門中概股多數上漲，納斯達克中國金龍指數漲1.09%。嗶哩嗶哩漲逾6%，騰訊音樂、阿里巴巴漲超5%，金山雲、小鵬汽車等漲超3%，京東、唯品會等漲超2%，中通快遞等漲超1%。

【原油】國際原油期貨結算價大幅收漲超3%，WTI原油期貨2月合約收漲3.16%，布倫特原油期貨3月合約收漲3.39%。

【黃金】COMEX黃金期貨漲0.48%，報4483.3美元/盎司。COMEX白銀期貨跌1.19%，報76.69美元/盎司。

國際宏觀

就在週五，美最高法院關稅意見日敲定！美股、美債市場或迎來“大考”

最高法院已將美東時間本週五定爲意見發佈日，這意味着裁決可能最早於本週出爐。

美國最高法院即將裁決特朗普關稅合法性，其結果將深刻影響市場走向。若關稅被推翻，預計將提振股市尤其是依賴進口的消費與製造業，並提升企業利潤預期；但同時會削弱政府收入、加劇財政赤字擔憂，可能短暫推高美債收益率。儘管長期不確定性仍在，但市場普遍預期裁決引發的短期波動將相對可控，債市拋壓或有限。

壓低房貸利率！特朗普：指示購買2000億美元美國抵押貸款債券

美國總統特朗普表示，他正在下令購買2000億美元的住房抵押貸款支持證券，此舉被其視爲在11月中期選舉前降低住房成本的最新舉措。特朗普於當地時間週四在社交媒體上宣佈了這一舉措，但其帖子中並未明確說明這些購買行爲將如何進行，也未說明將由哪方來進行。特朗普稱：“我已指示我的代表們購買2000億美元的抵押貸款債券。此舉將促使抵押貸款利率下降，月供減少，並使購房成本更加親民。”他補充說，自己首個任期內決定不出售房利美和房地美，使這兩家機構得以積累“2000億美元現金”，而他之所以宣佈這一決定，正是“基於此原因”。

芝商所再出手！近期第三次上調貴金屬期貨保證金

當地時間8日，芝商所（CME）發出通知，上調貴金屬品種履約保證金，這是其近一個月以來第三次發出此類通知。通知稱，其將於當地時間1月9日盤後，全面上調黃金、白銀、鉑金、鈀金期貨品種的履約保證金。此外，大部分天然氣合約的保證金將被下調。芝商所稱，保證金的調整是基於對市場波動性以確保充足的抵押品覆蓋的審查做出的。

特朗普稱已決定美聯儲主席人選

美國總統特朗普在接受專訪時表示，他已決定提名誰擔任下一任美聯儲主席，但並未透露人選。“我心中已有決定，”他說道，“但我還沒有和任何人談過。”當被問及他的首席經濟顧問哈塞特時，特朗普表示“我不想說”，但他稱哈塞特“絕對是我喜歡的人之一”。無論特朗普選擇誰，下任美聯儲主席都將接手一個正處於關鍵時刻的機構，該機構正處於總統爲大幅降低利率而發起的空前猛烈的施壓行動的中心。預測市場Kalshi顯示，凱文·沃什當選美聯儲主席的概率目前爲41%、凱文·哈塞特爲39%，克里斯托弗·沃勒12%。

美國國會預算辦公室預計美聯儲今年將小幅降息

美國國會預算辦公室(CBO)週四預測，美聯儲今年可能進一步小幅降息，以“應對勞動力市場的下行風險”。CBO指出，更高的關稅以及特朗普政府減稅政策帶來的消費需求增長預計將使通脹率高於美聯儲2%的目標。CBO在其最新的經濟展望中表示，目前利率成本在3.5%至3.75%的區間內，預計第四季度將降至3.4%，並維持在該水平直至2028年。CBO預測，美國失業率今年將降至4.6%，並在2028年降至4.4%；而美聯儲青睞的PCE通脹率今年將降至2.7%，並在2028年降至2.1%。

特朗普稱美國必須擁有整個格陵蘭，白宮“購島”方案流出

美國白宮新聞發言人萊維特6日率先表達了“動用美軍”奪取格陵蘭島的可能。美總統特朗普則在一份8日刊發的媒體採訪中進一步強調，美國必須“擁有”整個格陵蘭，而不僅是現有的租約協議。

據報道援引內部人士爆料白宮內部討論了一份“購島”方案，雖然具體的金額和支付方式尚不清楚，但包括白宮助手在內的美國官員已經討論過，向格陵蘭人一次性支付款項，以說服他們脫離丹麥並可能加入美國。若該計劃落實，每名格陵蘭居民或能得到1萬至10萬美元不等的款項。

公司新聞

英特爾盤後一度漲超2%，特朗普稱與英特爾CEO進行了“不錯的會面”

特朗普在公開平臺發文稱：“我剛剛與英特爾首席執行官陳立武結束了一場不錯的會談。英特爾公司近期正式推出了首款2 納米級以下的中央處理器製程工藝，該工藝從設計、生產到封裝，全程都在美國本土完成。

美國政府很自豪能成爲英特爾的股東，憑藉所持有的股權，我們短短四個月內就爲美國民衆賺得了數百億美元的收益。這是一筆惠及雙方的完美交易 —— 我們如此，英特爾亦如是。我國決心將尖端芯片製造產業帶回美國本土，而這一切正實實在在地發生着。”

礦業巨頭嘉能可與力拓重啓合併談判

嘉能可發佈公告稱，公司留意到近期媒體的猜測，並確認其正與力拓集團及力拓有限公司（統稱“力拓”）就可能的業務合併事宜進行初步商談，該合併可能涵蓋力拓和嘉能可的部分或全部業務，其中包括力拓與嘉能可之間的全股合併。各方目前預期，任何合併交易將通過力拓以法院批准的安排計劃方式收購嘉能可來實現。目前尚無法確定任何交易或要約的條款能否達成一致，即使達成一致，其具體條款或交易結構亦存在不確定性，屆時將視情況另行發佈通知。根據規定，力拓公司必須在2026年2月5日下午5點之前作出決定。近一年前，兩家企業曾經進行涉及併購的磋商，但最後以失敗告終。

谷歌爲Gmail引入更多Gemini功能

週四谷歌宣佈，正在爲旗下郵箱服務Gmail加入更多Gemini功能，其中包括由人工智能（AI）生成的郵件往來（線程）摘要等升級。谷歌週四在官方新聞稿中表示：“當你打開一封包含數十條回覆的郵件時，Gmail會將整個對話綜合整理，生成一份簡明的要點摘要。”公司還表示，將把目前出現在搜索結果頂部的“AI概覽（AI Overviews）”引入Gmail收件箱。郵件線程摘要將向所有美國用戶開放，而搜索摘要則需要訂閱Google One Ultra或Google One Pro。除了摘要功能外，校對工具會在用戶寫郵件時實時給出建議。谷歌表示，校對工具可提升郵件的清晰度、簡潔性、語法和句子結構。該功能目前僅向美國的付費訂閱用戶提供。

通用汽車四季度因裁減電動汽車業務而計提60億美元

通用汽車週四表示，將計提60億美元的一次性費用，用於退出部分電動車相關投資。這是最新一家因特朗普政府政策變化以及電動車需求降溫而收縮電動車佈局的汽車製造商。通用汽車在一份監管文件中稱，此次計提主要源於下調既定的電動車產量規劃以及由此對供應鏈造成的連鎖影響。就在幾周前，其競爭對手福特汽車也宣佈了類似舉措，但計提規模明顯更大。在通用汽車的減值中，42億美元爲現金支出，主要與取消供應合同及與供應商達成和解有關。這些供應商此前基於電動車產量將大幅增長的預期進行了投資佈局，但隨着市場環境變化，這些預期已無法實現。

今日關注

經濟數據：00:00 美國12月紐約聯儲1年通脹預期；09:30 中國12月CPI年率、中國12月PPI年率；15:00 德國11月季調後工業產出月率、德國11月季調後貿易帳(億歐元)；15:45 法國11月工業產出月率；16:00 瑞士12月季調後失業率；18:00 歐元區11月零售銷售月率；21:30 美國12月失業率、美國12月季調後非農就業人口(萬人)、美國12月平均每小時工資年率、美國12月平均每小時工資月率、美國10月新屋開工總數年化(萬戶)、美國10月營建許可總數(萬戶)；23:00 美國1月一年期通脹率預期初值、美國1月密歇根大學消費者信心指數初值。

財經事件：23:00 2026年FOMC票委、明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利在該行主辦的一次線上會議致歡迎辭並參加非正式談話。

新股：MINIMAX-WP、瑞博生物-B、金潯資源將正式上市，豪威集團將進行暗盤交易。