美國太空概念與國防概念熱炒推動，這些衛星股在2025年上漲超過200%

要點

• 隨着美國加大國防開支和太空探索力度，衛星相關股票在2025年市值大幅膨脹。

• 最大贏家包括 Dish 的母公司 EchoStar（ 回聲星通信 ） 以及 Starlink 的競爭對手 ViaSat（ 衛訊公司 ）。

• 馬斯克旗下 SpaceX（Starlink 母公司）即將進行 IPO 的消息也提振了整個板塊的關注度。

華爾街今年越來越沉迷於人工智能熱潮，資金大量湧入芯片、數據中心和應用領域。

儘管華爾街今年對人工智能熱潮的追捧近乎狂熱，大量資金湧入芯片、數據中心及應用領域。

但目光超越硅谷的投資者，在另一個地方獲得了超額回報：太空。

今年一些漲幅最大的股票來自美國國防公司，它們受益於市場對美國太空探索和軍事再工業化的重新關注。美國總統特朗普的軍事擴張計劃包括一個價值1750億美元的“金穹”項目，以及振興美國造船業的相關舉措。

在升級軍事技術、並讓宇航員在50多年後首次重返月球的目標下，美國政府正更多依賴傳統國防巨頭（如 洛克希德馬丁 和 諾斯羅普格魯曼 ）之外的企業。新任 NASA 局長 Jared Isaacman 上週表示，特朗普重新承諾推進登月計劃，是解鎖“軌道經濟”的關鍵。

這輪太空與國防繁榮爲一批知名私營公司打開了機會之門，包括 Palmer Luckey 的 Anduril 以及計劃明年上市的馬斯克旗下 SpaceX。SpaceX 同時也是衛星互聯網服務 Starlink 的母公司。

在已上市公司中，投資者瘋狂湧入衛星概念股，從傳統供應商 EchoStar 到新興企業 Planet Labs。今年這些股票中有不少已經漲了三倍以上。

Planet Labs Pbc

總部位於舊金山的 Planet Labs 因衛星影像和太空數據分析需求激增，今年股價暴漲近400%。該公司於2021年通過 SPAC 上市，目前市值約62億美元。

在本月公佈的財年第三季度財報中，Planet Labs 業績超出分析師預期，並上調了全年指引。

該季度公司訂單積壓同比增長超過三倍。公司表示，季度結束後已發射兩顆 Pelican 衛星和36顆 SuperDove 地球成像衛星。

2025年，Planet Labs 簽署了多項美國政府與國防合同，包括與北約和歐洲航天局的合作；並續簽了向美國海軍提供地球數據的協議，同時獲得了 NASA 一份價值1350萬美元的商業衛星數據訂單。

Planet Labs 還與谷歌合作推進 Suncatcher 項目，聚焦太空中的機器學習。公司計劃在2027年前發射兩顆搭載谷歌定製 AI 芯片（TPU）的原型衛星。

EchoStar（ 回聲星通信 ）

EchoStar 成立於1980年，由查理·埃根創立，旗下擁有 Dish TV、Sling TV 和 Boost Mobile 等品牌，提供網絡連接與衛星通信解決方案。

在監管機構要求其建設 5G 網絡的壓力下，公司被迫出售無線頻譜資產。8月，EchoStar 與 AT&T 達成230億美元的頻譜出售協議；次月又以170億美元將部分頻譜出售給 SpaceX，以支持 Starlink 連接能力。

SpaceX 首席運營官 Gwynne Shotwell 表示，該交易將幫助公司“終結全球移動通信盲區”。

隨後，Crown Castle 和 American Tower 對 EchoStar 提起訴訟，指控其試圖退出長期合作協議。

EchoStar CEO Hamid Akhavan 在11月表示，這些交易將爲公司提供“資本跑道”以擴展業務。

EchoStar 股價今年上漲377%，市值超過310億美元。摩根士丹利近期將其評級從“持有”上調至“買入”。

最大受益人是72歲的創始人埃根，其淨資產今年增加122億美元至166億美元。

ViaSat（ 衛訊公司 ）

ViaSat 股價在2025年上漲315%。公司11月成功發射第二顆 ViaSAT-3 衛星，計劃明年開始爲美洲地區提供服務。

公司還獲得了包括美國太空軍在內的重要美國政府合同，首發計劃定於2028年。

商業方面，ViaSat 與阿提哈德航空、墨西哥航空和利雅得航空擴大合作。它直接與 Starlink 在航空互聯網領域競爭。

摩根大通上月將 ViaSat 上調至“買入”，並指出其商業與政府業務可能拆分的潛力。

Ondas Holdings Inc.

無人機技術公司 Ondas 今年上漲251%。

該公司第三季度收入同比增長超過六倍至1010萬美元，並將全年指引上調至3600萬美元。

Ondas 獲得多項美國軍工與美國海外訂單，包括來自一家大型防務承包商的1430萬美元訂單，以及與阿聯酋簽署的300多萬美元合同。

Astronics

航空航天與國防系統製造商 Astronics 今年上漲241%。

公司爲波音、達美航空等提供電源與照明系統，同時也服務於美國陸軍和 NASA。

第三季度末積壓訂單爲6.467億美元。10月公司宣佈收購德國 Bühler Motor Aviation，預計明年新增2200萬美元收入；此前還計劃發行2.1億美元可轉債。