新股招股｜南華期貨股份今日起招股，一手入場費8080.68港元

12月12日，南華期貨股份(02691)於12月12日-12月17日招股，公司擬全球發售1.08億股H股，其中香港公開發售佔約10%，國際發售佔約90%，另有15%超額配股權。每股發售價格爲12-16港元。每手500股H股，預期H股將於12月22日在聯交所開始買賣。

申購階梯：

每手500股，入場費8080.68港元。

乙組門檻爲40萬股，申購所需資金約646.45萬港元。

集團是中國領先的期貨公司，爲客戶提供全球金融服務。根據弗若斯特沙利文報告，集團按2024年的總收入計在中國所有期貨公司中排名第八，按2024年總收入計在所有非金融機構相關期貨公司中排名第一。本集團的主要重點乃於中國境內及國際市場提供期貨及衍生品服務。憑藉集團對中國及境外客戶需求的深入理解，以及集團對全球金融及衍生品市場的敏銳洞察力，集團爲實業客戶、金融機構及個人投資者提供全面且定製化的衍生品及風險管理服務，集團亦致力於爲中國及境外的投資者提供更多元化的財富管理服務。

假設超額配股權未獲行使，經扣除集團就全球發售應付的包銷佣金及其他估計發售開支，並假設發售價爲每股股份14.00港元(即指示性發售價範圍的中位數)，集團估計將從全球發售中獲得約14.1億港元的所得款項淨額。

集團擬將全球發售所得款項淨額全部撥歸橫華國際，計劃加強集團於香港、英國、美國及新加坡的境外附屬公司的資本基礎。具體而言：1.預期所得款項淨額約30%將用於增加集團香港經營業務的資本基礎，以配合集團於香港及東亞的潛在業務增長，以及於馬來西亞成立一間附屬公司，以擴展集團於該地區的業務能力;2.預期所得款項淨額約30%將用於增加集團於英國經營業務的資本基礎，配合集團於英國及歐洲的潛在業務增長，主要爲期貨經紀及結算服務;3.預期所得款項淨額約20%將用於增加集團於美國經營業務的資本基礎，以配合集團於北美的潛在業務增長，主要爲期貨經紀及結算服務;以及建立當地營銷網絡，以繼續擴大集團於北美的客戶基礎;4.預期所得款項淨額約10%將用於增加集團於新加坡經營業務的資本基礎，以配合集團於新加坡及其他東南亞國家的潛在增長，主要用於期貨經紀及結算服務及資產管理服務，以及擴展集團爲東南亞客戶提供實物商品交收的能力;5.預期所得款項淨額約10%將用作一般企業用途及補充集團境外經營業務的營運資金。

集團的財務表現進一步彰顯了集團多元化業務的實力。集團的年度利潤由2022年的人民幣2.46億元大幅增長至2024年的人民幣4.58億元，複合年增長率達36.5%。集團的期間利潤保持穩定，截至2024年6月30日止六個月爲人民幣2.31億元，截至2025年6月30日止六個月爲人民幣2.31億元。集團的總資產由截至2022年12月31日的人民幣341.89億元增加至截至2024年12月31日的人民幣488.63億元，複合年增長率爲 19.5%。截至2025年6月30日，集團的總資產進一步增加至人民幣468.78億元。此外，集團的加權平均淨資產收益率亦穩步提升，於2022年、2023年及2024年以及截至2024年及2025年6月30日止六個月分別爲7.75%、11.46%、11.71%、5.51%及6.03%。該等業績反映出集團有能力在維持穩健財務基礎的同時，創造可持續的成長，併爲股東帶來收益。