百度(09888)漲4.1% 摩通升公司至增持評級 認爲市場或低估其轉型潛力

金吾財訊 | 百度(09888)震盪走強，截至發稿，漲4.1%，報111.7港元，成交額9.4億港元。

消息面上，摩根大通發表研究報告指，將百度的投資評級由“中性”評級上調至“增持”，認爲市場關注點正聚焦其雲端與AI業務將成爲主要增長引擎及價值驅動因素，目前預測百度雲收入增長將於2026年加快至約61%，對比今年預料爲約23%，當中受到崑崙芯銷售大幅增長的推動。

摩通估算百度雲業務估值達約340億美元，認爲市場或低估其轉型潛力，建議投資者現時入市以捕捉估值重評機會。雖然AI營銷收入增長強勁，但該行仍擔憂AI基礎廣告服務的擴張可能蠶食傳統搜索廣告業務，目前預測2026年廣告總收入將下跌10%。預測2026年崑崙芯銷售額可增長6倍至83億元人民幣。