新股招股 | 創新實業今起招股，一手入場費5550.42港元

11月14日，創新實業於11月14日至11月19日招股，擬全球發售5.00億股股份，其中香港發售股份5000.00萬股，國際發售股份4.50億股，另有7500.00萬股超額配股權。每股最高發售價10.99港元，每手買賣單位500股，入場費約5550.42港元，預期將於11月24日上市。

申購階梯：

每手500股，入場費5550.42港元。

乙組門檻爲50萬股，申購所需資金約555.04萬港元。

公司概況：創新實業聚焦於鋁產業鏈上游中的氧化鋁精煉和電解鋁冶煉。鋁產業鏈主要包括上游鋁生產和下游鋁合金加工。上游鋁生產主要包含三個階段：鋁土礦開採、氧化鋁精煉和電解鋁冶煉。根據CRU的報告，按照噸鋁附加值計算，精煉和冶煉是鋁產業鏈中附加值最高的環節。

根據CRU的報告，按2024年產量計，創新實業位於內蒙古霍林郭勒市的電解鋁冶煉廠是華北地區第四大電解鋁生產基地。根據相同資料來源，按2024年產量計，公司是中國第十二大電解鋁生產商。創新實業的子公司內蒙創源於2024年獲工信部授予國家級綠色工廠榮譽。

自2012年以來，創新實業戰略性佈局並深耕具有稀缺資源優勢的內蒙古霍林郭勒市和山東省濱州市並專注業務發展。截至2024年12月31日，公司已實現高自給率的氧化鋁和電力供應，對生產電解鋁並維持優於部分同行的強勁經營業績而言有戰略及經濟上的重要意義。

行業概況：鋁是全球消費量僅次於鋼的第二大金屬材料。鋁的特性使其可在不同的產品形態之間轉換，其錠狀是全球交易通用的標準。按生產材料來源劃分，鋁可分爲電解鋁（又稱原鋁）及再生鋁（又稱可回收鋁）。電解鋁佔鋁產量及消費量的絕大部分，2024年在全球及中國的消費量佔比分別爲約70%及約78%。再生鋁可節能且適用於大多數鋁的終端用途。

全球鋁的生產高度集中。2024年，全球前五大生產商的電解鋁供應量約爲22百萬噸（相當於全球產量約30%），而前25大生產商的供應量則約爲51百萬噸（相當於全球產量約71%）。中國目前在全球電解鋁生產中占主導地位。於2024年，全球前25大電解鋁生產商之中，有14家是中國公司。該14家鋁生產商2024年總產量約30百萬噸。