港股異動 | 寧德時代漲超4%再創新高！大摩稱其核心競爭力太強

華盛資訊9月17日訊，寧德時代港股大漲超4%，股價再創歷史新高。

消息面上，摩根士丹利實地考察寧德時代後發佈報告，認爲該公司自主研發的製造產線具有極高複雜性和智能化水平，加上先進的分子級材料科學，將持續構建高壁壘，形成質量溢價和成本競爭力。據摩根士丹利報告，工廠日產220萬顆電芯，設置了6800多個實時質量控制點，每秒處理34萬次數據交易，打造智能工廠。寧德時代目前訂單充足，產能利用率超過90%，正在建設250GWh新產能，目標明年產能達1TWh。在儲能系統(ESS)業務方面，寧德時代產品在全球市場能爲客戶帶來約14個百分點的IRR（內部收益率）溢價，在中國市場帶來7-8個百分點溢價。大摩認爲，寧德時代儲能潛力大。

摩根士丹利維持寧德時代"增持"評級，目標價425元人民幣，基於2026年預期EBITDA的15倍EV/EBITDA估值，較目前有20%的上漲空間。

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