博通股價週三領漲芯片板塊，背後原因幾何？

甲骨文 預測其雲業務未來多年將實現巨大增長，華爾街將這些數字視爲人工智能熱潮持續升溫的信號。這種興奮情緒推動半導體股票週三普漲。

但有一隻股票的漲幅格外耀眼——其表現可能不僅僅源於甲骨文(ORCL)的餘熱。 博通 (AVGO)週二披露，其首席執行官有望獲得鉅額獎金——前提是他能幫助公司大幅超越人工智能業務目標。該股週三應聲上漲近10%。

博通CEO陳福陽（Hock Tan）上週宣佈將繼續留任至少至2030年。如今公司進一步披露了其薪酬細節：陳福陽將被授予基於業績的限制性股票單位（Performance-Stock Units, PSUs），該獎勵取決於其是否留任公司並在2028至2030財年實現"具有挑戰性的AI相關營收目標"。

若要獲得100%的支付比例（相當於610,521股），陳福陽需幫助博通在績效期內的任意連續四個季度實現900億美元的"適用AI營收"。若達成1050億美元AI營收，可獲得200%支付比例；若實現1200億及以上，則可獲得300%支付比例。若博通的適用AI營收低於或等於600億美元，陳福陽將完全喪失PSU獎勵。

博通將AI營收定義爲"包括但不限於定製AI加速器、各類專用處理器(XPU)、專用集成電路(ASIC)及網絡連接解決方案相關收入"。

由於該目標針對多年後的業績期，且分析師通常不會進行如此長週期的預測——尤其是對於博通過去雖有所披露但未單獨列示的AI營收類別，因此難以評估該目標與市場共識的差距。

但博通在文件中強調這些目標"對公司藉助AI實現下一階段轉型增長至關重要"。在本週的高盛會議上，陳福陽透露博通當前年度AI營收爲200億美元。根據FactSet transcript記錄，他表示："這能讓各位理解我們對AI和生成式人工智能、超級智能領域計算需求強度的信心。"

這項PSU計劃將陳福陽的薪酬與當前最熱市場領域的企業目標直接綁定。

芯片板塊其他個股中，英偉達(NVDA)和美光科技(MU)漲幅均超3%，超微半導體(AMD)上漲逾2%。費城半導體指數(SOX)上漲2%，博通成爲指數中漲幅最大的成分股。

威廉布萊爾證券（William Blair）分析師塞巴斯蒂安·納吉（Sebastien Naji）指出，甲骨文的支出評論"對AI供應商普遍利好"，其中英偉達和Arista網絡公司(ANET)將獲得"超額收益"。Arista股價週三上漲6%。