平安好醫生(01833)午後升8.57% 大摩上調公司目標價 指人工智能整合支撐利潤率擴張

金吾財訊 | 平安好醫生(01833)午後股價維持高位，截至發稿，漲8.57%，報19.39港元，成交額4.92億港元。

華泰研報指出，公司上半年收入25億元人民幣(下同)，按年增長19.5%，好於市場預期24.2億元，主因公司與平安集團的醫險協同持續深化以及公司的企業健康管理業務拓客穩健；非IFRS淨利潤1.6億元，好於市場預期的1.26億元，對應非IFRS淨利率 6.6%，按年改善2.3百分點，主因F端和B端企康業務快速發展以及營運效率的持續提升。該機構表示，建議持續關注公司與集團的業務協同進展、未來商保領域的業務機會以及AI技術對公司業務的賦能情況。該機構上調平安好醫生2025-2027年收入預測2.5、5/7.6%至55、62至69億元，主因與集團深度業務協同下，公司醫健養服務需求釋放有望好於該行此前預期；上調非IFRS淨利潤預測10%、14.5%及16.4%至 3.3億、4.4億及5.5億元，主因上半年業績略超預期，及公司業務上的AI技術應用或持續助力降本增效。維持“買入”評級。目標價17.2港元。

摩根士丹利研報指出，對平安好醫生與中國平安在金融和商務渠道的協同效應不斷擴大和深化感到鼓舞，這將帶來更快的收入增長。人工智能整合進一步支持利潤率擴張，並趨向平安好醫生約10%的中期目標。大摩將平安好醫生目標價由7.5港元上調至16.3港元，評級“與大市同步”，上調2025/2026/2027經調整每股盈利預測13%、12%及11%。估值模型顯示，到2030年，公司的經調整淨利潤率將達到9.8%。