華盛早報丨芯片和半導體突發！特朗普：100%關稅，蘋果等將被豁免；又有美聯儲高官放鴿

1. 特朗普：將對芯片徵收約100%關稅，在美建廠可豁免
2. 特朗普宣佈對印度額外加徵25%關稅，整體稅率升至50%
3. 又有美聯儲高官放鴿！卡什卡利稱短期內可能適宜降息，庫克暗示近期或降息
4. 蘋果宣佈追加1000億在美投資額，特朗普稱蘋果將被豁免芯片關稅
5. 馬斯克：特斯拉正在訓練新的FSD模型，可能會在下個月發佈
6. 多鄰國、DoorDash績後爆升！AppLovin財報遇冷盤後跌超5%

• 特朗普：將對芯片徵收約100%關稅，在美建廠可豁免

特朗普表示，他將對包含半導體的進口商品徵收100%的關稅，但對將生產設在美國的企業予以豁免。“我們將對芯片和半導體徵收非常高的關稅，但像蘋果這樣的公司有一個好消息：如果你正在美國建廠，或者已經毫無疑問地承諾要在美國建廠，就不需要繳納任何費用。換句話說，我們將對芯片和半導體徵收大約100%的關稅。但如果你是在美國建廠，就不需要繳費。即便現在還沒有真正開始大規模生產，但正在建設，那麼就不需要繳費。”特朗普還表示，最早下週就可能對所有含有半導體芯片的產品徵收獨立的關稅。

• 特朗普宣佈對印度額外加徵25%關稅，整體稅率升至50%

特朗普以印度持續購買俄羅斯能源爲由，對該國商品額外徵收25%的關稅，新關稅將在21天后正式生效，而此前宣佈的25%關稅則將在本週四開始執行。至此，印度商品在美所受的整體關稅稅率達50%，成爲目前美國對主要貿易伙伴中最高的關稅之一。

• 美日貿易協議分歧持續，美國計劃現有關稅基礎上加徵15%關稅

日本首席貿易談判代表赤澤亮正週三稱，此前與美方反覆確認，針對現有稅率低於15%的商品，在8月稅率提高後總稅率應爲15%，而美方公佈的8月7日開始徵收關稅公告與此不一致，讓日本面臨更高關稅，日方要求美方糾正，並落實雙方已達成一致的內容。

• 美聯儲卡什卡利：短期內可能適宜降息，再等關稅明朗不現實

明尼阿波利斯聯儲主席尼爾·卡什卡利最新表示，美國經濟正在放緩，可能使得短期內降息成爲合適的政策選擇。他表示自己仍預計年底前將降息兩次，但補充說，如果有跡象表明關稅引發的通脹效應可能更持久，那麼決策者可能會減少降息次數。

• 美聯儲理事庫克稱就業數據預示經濟“轉折點”，暗示近期或降息

美聯儲理事庫克稱7月份的就業報告“令人擔憂”，並表示這可能預示着美國經濟的一個轉折點。庫克還指出，企業面臨的持續不確定性如同稅收負擔，商業領袖花費大量時間管理不確定性。

三大指數集體收漲，道指漲0.19%，納指漲1.21%，標普500指數漲0.73%，熱門科技股多數上漲，蘋果漲超5%，消息稱蘋果將宣佈千億美元的美國投資計劃以規避潛在關稅；亞馬遜漲4%，特斯拉漲超3%，博通漲近3%。業績不及預期，AMD跌超6%，超微電腦跌超18%，Snap跌超17%。Arista飆漲近18%，公司二季度收入超預期。

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• 蘋果宣佈追加1000億在美投資額，特朗普稱蘋果將被豁免芯片關稅

8月6日，蘋果宣佈向美國追加1000億美元投資，未來四年總投資將達6000億美元。庫克表示，公司將啓動‘美國製造計劃’（AMP），與10家美國公司合作，引入更多供應鏈和先進製造工藝。在與蘋果CEO蒂姆·庫克共同宣佈1000億美元投資計劃時，特朗普明確表示：“在美國建廠的企業將享受零關稅待遇。”這一政策被視爲蘋果的重大勝利，也標誌着特朗普政府“以關稅促回流”戰略進入新階段。

特朗普在橢圓形辦公室向記者表示：“我們將對芯片和半導體徵收約100%的關稅。但如果你在美國建設工廠，或者承諾在美國建設，就無需繳納這筆費用。”他特別強調：“即使工廠還在建設中尚未投產，只要承諾在美國建設，就不會被徵收關稅。”

• 馬斯克：特斯拉正在訓練新的FSD模型，可能會在下個月發佈

當地時間週三，特斯拉首席執行官馬斯克在社交平臺上發文稱，該公司目前正在訓練一款全新的完全自動駕駛(FSD)模型，可能在下個月底準備好向公衆發佈。馬斯克表示：“新的FSD模型參數量擴大了約10倍，並對視頻壓縮損耗方面做出顯著改進。如果測試順利，預計下月底向用戶推送。”

• 減肥藥競爭激烈，諾和諾德Q2盈利未達預期，重申下調全年業績展望

諾和諾德第二季度銷售額同比增長13%不及預期，但其明星減肥藥Wegovy的銷售表現超越市場預期。CEO表示，由於預計其GLP-1藥物在今年下半年的增長將放緩，公司正在下調對該業務的全年展望。

• Shopify業績強勁遠超預期，指引樂觀，盤中大漲超20%

Shopify二季度調整後每股收益爲0.35美元，預期0.29美元；營收26.8億美元，同比增長31%，也高於預期。商品銷售總額（GMS）爲878億美元，同比增長29%，預期815億美元。公司還給出了樂觀的第三季度指引，預計營收增長約25%，高於市場預期的21.7%。

• AppLovin第二季度營收不及預期，盤後跌超5%

聚焦於“AI+數字廣告”的AI應用領軍者Applovin第二季度營收12.6億美元，超越華爾街平均預期的約12.2 億美元，實現同比增長17%。GAAP準則下，Applovin第二季度淨利潤高達8.20億美元，實現164%猛烈增幅，每股收益2.39美元超預期，公司預計第三季度營收在13.2億至13.4億美元之間，調整後EBITDA爲10.7億至10.9億美元，但市場未買賬，該股盤後股價下超5%。

• 多鄰國Q2營收同比增長41%，上調全年業績指引，盤後上漲超18%

多鄰國Q2營收2.523億美元，同比增長41%，超預期的2.406億美元。訂閱收入增長46%，並上調全年業績指引。上調全年營收預期至10.1億-10.2億美元（原9.87億-9.96億美元），全年預定額上調至11.5億-11.6億美元（原10.8億-11.0億美元）。全年調整後EBITDA預期爲2.881億-2.955億美元，高於分析師預期的2.807億美元。Q3營收預期爲2.57億-2.725億美元，超出分析師預期的2.532億美元。股價盤後上漲超18%。

• DoorDash Q2營收超預期，總訂單量增20%，盤後上漲超8%。

DoorDash第二季度營收32.8億美元，超出預期，每股收益65美分，超出預期的43美分；總訂單量增長20%，調整後EBITDA同比增長52%，股價盤後上漲超8%。

• 愛彼迎北美業務拖後腿！Q3指引超預期股價卻遭盤後跳水

愛彼迎布優於預期的第三季度業績展望，夏季旅遊需求表現強勁，但警告稱由於去年同期基數較高，今年晚些時候增速可能難以維持。財報顯示，公司第二季度預訂夜數和座位總數增長7.4%，達到1.344億。營收爲31億美元，高於預期的30.3億美元。淨利潤爲6.42億美元，分析師預期爲5.993億美元。

• 百濟神州Q2營收大增42%，百悅澤全球收入近10億美元，上調全年指引

百濟神州Q2總收入13億美元，同比增長42%，經營利潤扭虧爲盈，核心產品百悅澤全球收入同比增長49%。公司將全年收入指引上調至50-53億美元，並維持全年經營利潤爲正的預期。

• 統一企業中國(00220.HK)：上半年收入約爲170.87億元，同比上升10.6%；淨利潤約12.87億元，同比上升33.2%。
• 赤子城科技(09911.HK)：發佈盈喜，預計中期收入約31.35億-32.15億元，同比增約38.0%-41.5%；淨利潤約爲4.7億-5.1億元。同比增長約108.9%-126.7%。
• 新鴻基公司(00086.HK)：發佈盈喜，預計中期淨利潤同比增加至不低於8億港元。
• 邁富時(02556.HK)：發佈盈喜，預計中期淨利潤約3180萬-4100萬元，同比扭虧爲盈。
• 心瑋醫療-B(06609.HK)：發佈盈喜，預計中期淨利潤超4000萬元，同比扭虧爲盈。
• 華顯光電(00334)發盈喜 預期上半年母公司擁有人應占溢利同比增加不少於600%
• 恆瑞醫藥(01276)：注射用瑞康曲妥珠單抗聯合阿得貝利單抗注射液和化療用於胃癌或胃食管結合部腺癌適應症獲得美國 FDA孤兒藥資格認定
• 中國生物製藥(01177) 自主研發的羅伐昔替尼片“TQ05105 (JAK/ROCK抑制劑)”被納入突破性治療藥物程序
• 復宏漢霖(02696)：HLX79注射液聯合漢利康® 治療活動期腎小球腎炎的2期臨牀研究於中國境內完成首例患者給藥

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盤前：禮來、豐田汽車、Peloton、軟銀、西門子、索尼、康菲石油、Vistra Energy、NEBIUS、QBTS

盤後： 吉利德科學、Take-Two、Rocket Lab、SoundHound、Pinterest、Block

禮來公司 (LLY.US) 2025年第二季度業績電話會

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