理想 i8“急救” 調整仍難止跌；蘋果秋季發佈會時間或鎖定｜海豚投研

0807 海豚君重點關注：

🐬 宏觀/行業

1、美國 7 月 ISM 服務業 PMI 僅 50.1，就業分項跌至疫情低位 46.4，價格分項卻升至 69.9，顯示 “滯脹” 雛形；同時特朗普預告未來一週將宣佈對藥品、半導體分別徵收最高 250% 及額外關稅。服務業接近停滯且通脹抬頭，壓縮美聯儲政策騰挪空間，9 月降息概率雖仍高，但若關稅落地引發第二波成本推動型通脹，降息節奏或被迫放緩，風險資產估值承壓。

2、德國運營商 8 月 6 日被媒體曝光已接到通知：蘋果 2025 年秋季發佈會鎖定美西時間 9 月 9 日（北京時間 9 月 10 日凌晨），並將按慣例於 9 月 12 日開啓預訂、19 日正式上市。目前蘋果官方尚未正式公佈時間，不過按之前的發佈節奏推算看比較可靠，今日蘋果概念股同步拉昇，需關注 iPhone 17 系列售價是否會全面上調，以及蘋果如何平衡產品定價與市場需求之間的關係 。

🐬 個股

1、$理想汽車(LI.US)

理想汽車宣佈對 i8 車型進行精簡，原有的 Pro、Max 和 Ultra 三個版本統一調整爲 MAX 單一配置，並增加少量選裝，售價從 34.98 萬元調整爲 33.98 萬元。李想透露理想 i8 小訂用戶超 3 萬。理想今日繼續跌超 5%。意在用 “一步到位” 化解用戶之前用戶的吐槽，同時減少供應鏈複雜度，縮短交付週期。後續還需持續關注交付量數據以及刺激銷量的同時是否能有效控制成本。

2、海豚君重點關注財報解讀及電話會紀要

AMD：《AMD：CPU 強喫英特爾，AI GPU 何時能抗英偉達？》、《AMD（紀要）：即使不含 MI308，下季度 AI GPU 也將同比增長》

Rivian：《Rivian: 虧損窟窿捅大，又到了 “至暗時刻”？》、《Rivian（2Q25 紀要）：渡劫 2025，R2 能否再演 “絕地反擊”？》

今晚 Uber、shopify、Unity 公佈財報，海豚君將跟蹤並出具解讀分析。

🐬 領漲板塊

滬深：數據處理和外包服務、銅、建築機械和重型運輸設備；

港股：多元化資本市場、紙製品、釀酒業；

美股：商業及住宅抵押融資、工業化學品、農產品。

🐬 明日關注

1、Applovin、多鄰國、愛彼迎、中芯國際等公司公佈財報；

2、中國貿易帳、中國以美元計算貿易帳、中國外匯儲備；

3、美國批發銷售月率、美國紐約聯儲 1 年通脹預期。

本文的風險披露與聲明：海豚投研免責聲明及一般披露