eGain 第一季營收下滑 7% 伴隨 AI 客戶 ARR 成長

eGain (NASDAQ: EGAN) 公布 2027 財年第一季營收與獲利均高於其財測高標，主因採用其 AI 功能平台的客戶成長，部分抵銷了傳統業務持續流失的影響。總營收年減 7% 至 2,190 萬美元，而 AI 客戶營收則年增 7% 至 1,440 萬美元，佔該季總營收的 66%。

由於營收結構轉變，加上公司產生了額外的災難復原建置成本，獲利能力出現下滑。非 GAAP 總毛利率從去年同期的 76% 收窄至 74%，非 GAAP SaaS 毛利率亦自 81% 下滑至 78%。

GAAP 淨利為 160 萬美元，即基本與稀釋後每股盈餘 0.06 美元，低於去年同期的 280 萬美元（每股盈餘 0.10 美元）。非 GAAP 淨利從 470 萬美元（每股盈餘 0.17 美元）降至 240 萬美元（每股盈餘 0.09 美元）。調整後 EBITDA 從 500 萬美元降至 270 萬美元，調整後 EBITDA 利潤率則自 21% 收縮至 12%。

傳統業務營收下滑，AI 業務持續擴展

AI 客戶的年度經常性營收 (ARR) 年增 11% 至 5,450 萬美元，佔 SaaS 總 ARR 的 74%，高於一年前的 65%。然而，由於傳統業務持續流失，SaaS 總 ARR 下滑 4% 至 7,340 萬美元。

該公司將 AI 客戶 ARR 定義為來自使用其 AI 功能平台之客戶的所有 SaaS ARR，而非僅計入與 AI 產品直接相關的營收。因此，這項指標反映了整體的客戶關係。

客戶留存指標亦呈現走弱。AI 客戶過去 12 個月以美元計的淨留存率為 104%，低於去年同期的 117%。全體客戶淨留存率則自 102% 下滑至 92%。

剩餘履約義務 (RPO) 總額為 7,100 萬美元，年減 18%；短期 RPO 亦下滑 11% 至 5,200 萬美元。eGain 將此降幅歸因於大型多年期合約的續約時間點，以及傳統業務的持續萎縮。

營業活動現金流為 180 萬美元。該公司指出，某家大型政府客戶的年度款項是在 2026 財年第四季收到，而前一年則是在第一季收到，進而影響了不同期間的現金流比較。

截至該季末，eGain 擁有 7,130 萬美元的現金及約當現金，且零負債。該公司在該季斥資 360 萬美元買回約 644,000 股。管理階層表示，其資本配置重點仍為投資於 AI 成長、維持財務彈性，並伺機執行庫藏股買回。

重申 2027 財年展望

展望第二季，eGain 預估總營收為 2,100 萬美元至 2,150 萬美元，其中 AI 客戶營收為 1,450 萬美元至 1,480 萬美元。該公司預期 GAAP 業績將介於淨損 50 萬美元至淨利 20 萬美元之間，相當於每股虧損 0.02 美元至每股盈餘 0.01 美元。

第二季非 GAAP 淨利預估介於 20 萬美元至 90 萬美元，即每股盈餘 0.01 美元至 0.03 美元。調整後 EBITDA 預估為 0 至 50 萬美元。

該公司重申其 2027 財年展望，預估營收為 8,450 萬美元至 8,600 萬美元，其中 AI 客戶營收為 5,950 萬美元至 6,050 萬美元。公司並持續以截至 2027 年 6 月 30 日 AI 客戶 ARR 實現約 20% 的年成長為目標。

eGain 預期全年 GAAP 淨損為 300 萬美元至 200 萬美元，即每股虧損 0.11 美元至 0.08 美元。非 GAAP 淨利預估為 100 萬美元至 200 萬美元，即每股盈餘 0.04 美元至 0.07 美元，調整後 EBITDA 為 65 萬美元至 140 萬美元。管理階層表示，獲利展望反映了本財年剩餘三季將增加銷售與行銷投資。

展望更長遠的未來，eGain 表示擺脫傳統業務營收的轉型預計將持續至 2029 財年，流失過程預計在 2030 財年大致完成。其 2030 財年目標包括 AI 客戶 ARR 達到 1 億美元至 1.2 億美元、總營收達 1.1 億美元至 1.2 億美元，以及 AI 客戶營收達 1.05 億美元至 1.15 億美元。該公司預期屆時 AI 客戶將佔據幾乎所有的 SaaS ARR 以及約 95% 的總營收，且非 GAAP SaaS 毛利率約達 80%，調整後 EBITDA 利潤率維持正值。

該展望仍面臨各項風險，包括生成式 AI 的發展步伐、具備 AI 功能之產品的需求、客戶需求的波動、漫長的銷售週期、續約時程，以及相當大部分的營收仰賴相對少數客戶等。eGain 亦指出市場競爭、匯率風險、國際營運、法規變更，以及將客戶互動轉化為新業務和擴展合約的能力，均為潛在的不確定因素。