簡柏特 2026 年第三季營收成長 7.3% 受惠先進技術解決方案成長 30.3%

簡柏特 (NYSE: G) 公布 2026 年第三季淨營收年增 7.3%，主要受先進技術解決方案業務成長 30.3% 所帶動，主因該公司持續轉向以 AI 為核心、具經常性且非依賴人力規模的業務。毛利率擴增 160 個基點至 38.0%，調整後稀釋每股盈餘增幅則超越營收增幅。

淨營收達 13.85 億美元，高於前一年同期的 12.91 億美元。淨利成長 4.0% 至 1.52 億美元，GAAP 稀釋 EPS 成長 7.2% 至 0.89 美元。營業利益為 2.11 億美元，營業利益率達 15.2%。

以非 GAAP 基準計算，調整後營業利益從 2.29 億美元增至 2.47 億美元，調整後營業利益率微升 10 個基點至 17.8%。調整後淨利為 1.81 億美元，淨利率為 13.0%，調整後稀釋 EPS 則成長 10.3% 至 1.07 美元。

先進技術驅動成長

先進技術解決方案第三季營收達 4.05 億美元，成長 30.3%，占簡柏特總營收的 29.2%，高於前一年同期的 24.1%。該業務涵蓋數位技術諮詢、資料與 AI，以及代理型解決方案。

核心業務服務營收持平於 9.8 億美元。簡柏特表示，該部門成長率受到了近 3 個百分點的拖累，主因該公司逐步退出與其代理型營運 (Agentic Operations) 策略不符的業務。同樣的轉型也使第三季總營收成長率減少了約 2 個百分點。

依產業別劃分，消費與醫療保健部門成長最為強勁，營收成長 10.7% 至 4.76 億美元。金融服務部門營收成長 7.4% 至 3.68 億美元，而高科技與製造業部門則成長 4.4% 至 5.42 億美元。

簡柏特表示，預計到 2026 年底，其代理型業務總合約價值將突破 10 億美元，高於 2025 年的逾 2 億美元。截至第三季，累計代理型合約價值中有一半以上來自新客戶。該公司將代理型解決方案描述為以自身智慧財產權打造的經常性服務，用於執行關鍵業務流程，且營收無須與人力規模掛鉤。

營收結構的改變亦反映在員工規模趨勢上。儘管第三季營收成長 7.3%，但平均員工人數年減 3.5% 至 141,700 人。簡柏特過去 12 個月的生產力指數從前一年同期的 0.99 升至 1.06。

利潤率擴增與資本回報

第三季是簡柏特毛利率連續第 14 季呈現年增擴張。毛利增至 5.27 億美元，毛利率從 2025 年同期的 36.4% 攀升至 38.0%。

該公司擁有 4.99 億美元的現金及約當現金，並在 2026 年前九個月向股東回饋了 2.46 億美元。

2026 年展望

展望 2026 全年，簡柏特預期營收成長率至少達 7%。先進技術解決方案營收預計將成長至少 25%，而核心業務服務預期將實現年增。該公司表示，逐步退出不符合其策略的業務，將使全年總營收成長率減少近 2 個百分點，並使核心業務服務成長率減少約 2 個百分點。

管理階層預期全年毛利率為 36.9%，相當於年增擴增 90 個基點。調整後營業利益率預計為 17.7%，上升 25 個基點，調整後稀釋 EPS 預期成長至少 13%。財測調節表顯示，2026 年 GAAP 稀釋 EPS 預計為 3.55 美元，調整後稀釋 EPS 為 4.14 美元。

簡柏特的業績展望部分取決於市場對先進技術與代理型產品的需求、策略轉型的執行成效、總可服務市場 (TAM) 的擴展，以及 AI 對客戶支出的影響。該公司提醒，前瞻性預期受風險與不確定性影響，可能導致實際結果與預期產生重大差異。