Chime 因 Q3 營收成長 32% 調升 2026 年展望

Chime (NASDAQ: CHYM) 上調 2026 全年營收與調整後 EBITDA 展望，主因第三季營收年增 32%，且更強勁的交易經濟效益推動公司連續第三季實現 GAAP 獲利。

截至 9 月 30 日的該季營收達 7.18 億美元，高於去年同期的 5.435 億美元。淨利為 4,370 萬美元，淨利率為 6%，相較之下去年同期淨損 5,470 萬美元。調整後 EBITDA 從 2,880 萬美元增至 1.373 億美元，調整後 EBITDA 利潤率則擴增 14 個百分點至 19%。

這家金融科技公司將營收表現歸功於支付與平台相關營收的加速成長。Chime 的支付營收來自其品牌簽帳金融卡與信用卡交易所產生的交換手續費，而平台相關營收則涵蓋各項產品與服務，例如 MyPay、SpotMe、ATM 提款、高利儲蓄帳戶、現金存款、第三方合作夥伴關係以及轉出即時轉帳。

會員成長與深化互動

活躍會員數年增 20% 至 1,090 萬人，Chime 在過去 12 個月內增加了 180 萬名會員。在 Chime Prime、Chime Card 及流動性產品的推動下，每位活躍會員年化平均營收（ARPAM）成長 10% 至 270 美元。

消費金額成長 19% 至 385 億美元。若計入 16 億美元的轉出即時轉帳，合計規模達 400 億美元，年增 22%。支付與轉出即時轉帳營收成長 26%，相較之下去年同期增幅為 21%。

Chime 表示，其 Prime 方案正擴大所服務會員的所得區間，並深化產品使用率。簡報指出，Prime 會員貢獻的 ARPAM 是平均活躍會員的兩倍以上，因為他們的存款與消費更多，使用的產品也更多。年收入至少 7.5 萬美元的註冊人數是該方案成長最快的所得客群，Chime 同時表示，目前已觸及年收入高達 20 萬美元的客群。

在整個平台中，有 17% 的活躍會員每月使用至少六項產品，並創造約 600 美元的 ARPAM。Chime 估計其整體顧客終身價值與顧客取得成本比率接近 10 倍，而公開上市時約為 8 倍。

交易利潤與流動性產品

毛利成長 36% 至 6.461 億美元，毛利率達 90%。Non-GAAP 交易利潤成長 41% 至 5.305 億美元，交易利潤率擴增 5 個百分點至 74%。Chime 指出，其專有的 ChimeCore 處理平台以及基於薪資直接入帳的核貸機制，是推動交易利潤率擴張的主因。

該公司本季在 SpotMe、MyPay 和 Instant Loans 的年化放款承作金額超過 500 億美元。儘管這些產品的風險特徵各異，但皆屬於餘額相對較小且還款期較短的產品。

在 Chime 將額度提高至 1,000 美元後，MyPay 放款承作金額達到創紀錄的 53 億美元。該產品創造了 1.36 億美元的營收與 8,000 萬美元的交易利潤，交易利潤規模幾乎較前一年翻倍。其損失率為 1.1%，交易利潤率為 58%。

SpotMe 該季承作金額達 69 億美元，損失率低於 0.4%。Instant Loans 承作金額為 4 億美元，損失率為 6.3%。Chime 表示，Instant Loans 的年化營收運作率超過 1.15 億美元，且有超過 20% 的活躍會員使用。

營業槓桿推升業績展望

Non-GAAP 營業費用增加 13% 至 3.964 億美元，大幅低於 32% 的營收增幅。該項費用佔營收比重下降 10 個百分點至 55%。Chime 公布本季新增調整後 EBITDA 利潤率為 62%。

針對第四季，該公司預估營收為 7.57 億至 7.67 億美元，相當於成長 27% 至 29%。調整後 EBITDA 預計為 1.61 億至 1.66 億美元，利潤率為 21% 至 22%。管理層亦預期將連續第四季實現 GAAP 淨利。

Chime 目前預測全年營收為 27.92 億至 28.02 億美元，高於先前預估的 27.6 億至 27.7 億美元，新區間意味著 28% 的成長率。全年調整後 EBITDA 預計為 5.19 億至 5.24 億美元，相較於先前預估的 4.81 億至 4.89 億美元，調整後 EBITDA 利潤率為 19%。

該展望未計入 Chime 擬收購 Stride Bank 的任何潛在貢獻。

收購 Stride Bank 與產品發展藍圖

Chime 預計以 5.9 億美元現金收購 Stride Bank，資金來自庫存現金，在獲得監管機構核准的前提下，預計於 2027 年上半年完成交割。該公司預期此筆交易自交割起便能增厚獲利，並每年創造超過 1 億美元的稅後淨綜效，預計在完成交易後 12 至 18 個月內達到全面運作水準。Chime 亦預估 2027 年將產生一次性整合成本。

此項收購將使 Chime 獲得全美銀行牌照，並能從其 ChimeCore 核心帳本直接掌控整體會員體驗。該公司表示，計劃維持以支付為導向與輕資產的營運模式，截至 9 月 30 日的備考資產約為 65 億美元，且在可預見的未來總資產預計將保持在 100 億美元以下。

Chime 亦正開發多項產品，包括自主投資經紀業務、專家代操投資組合、AI 助手、Visa Flex、消費分析洞察以及無擔保信用卡。近期推出的產品則包含 Chime Invest 測試版、聯名帳戶、訂閱管理與預算編列工具。

該公司提醒，其業績展望與收購計畫仍存在高度不確定性。已確認的風險包括吸引與留住活躍會員的能力、對銀行合作夥伴與其他第三方的依賴、交換手續費與發卡組織手續費的變動、信用與交易損失、持續變化的金融法規、產品執行力，以及完成收購 Stride 交易所需監管核准的取得狀況。Chime 目前屬於科技公司而非銀行，銀行服務均透過合作金融機構提供。