Myriad Genetics 調升 2026 年營收預估中位數，推進 2.1 億美元產前業務出售案

基因檢測公司 Myriad Genetics (NASDAQ: MYGN) 公布第三季獲利能力與平均檢測營收較上季雙雙改善，同時持續推進擬以 2.1 億美元將產前健康業務出售予 Labcorp 的計畫，並隨之上調 2026 全年營收展望的中位數。

該基因檢測公司目前預期 2026 年營收將介於 7.8 億美元至 7.9 億美元之間，高於先前預估的 7.7 億美元至 7.9 億美元。更新後的展望包括來自癌症照護 (Cancer Care Continuum) 與心理健康 (Mental Health) 業務的 6.2 億美元至 6.3 億美元，以及來自產前健康業務的約 1.6 億美元。Myriad 維持調整後毛利率預測在 66% 至 67% 不變。

該財測包含產前健康業務，主因該業務在預計於 2027 年初完成交易前，仍屬 Myriad 的一部分。公司表示，該展望反映了癌症照護與心理健康業務的當前趨勢，但部分受到計畫出售業務相關動態的抵銷。

單季獲利能力較上季改善

第三季營收為 2.027 億美元。GAAP 毛利總額達 1.377 億美元，相當於 67.9% 的毛利率，較第二季增加 130 個基點。調整後毛利為 1.383 億美元，佔營收的 68.2%。

Myriad 錄得 GAAP 淨虧損 4,390 萬美元，較去年同期的 2,740 萬美元虧損擴大。調整後淨虧損為 1,070 萬美元，或稀釋每股虧損 0.11 美元，相較之下去年同期調整後淨利為 20 萬美元。調整後 EBITDA 為負 530 萬美元，而 2025 年第三季則為正 1,030 萬美元。

與上季相比，調整後 EBITDA 較第二季的虧損 1,690 萬美元有所改善，調整後每股虧損亦從 0.25 美元收窄。該公司將本季的部分進展歸因於營收週期管理措施，以及業務組合與平均檢測營收的變化。

每項遺傳性癌症檢測的平均營收年減 6%，但較第二季成長 9%。Myriad 表示，前期帳款調整在 2026 年第三季與去年同期均不重大，但該類調整曾使 2026 年第二季營收減少 1,100 萬美元。

Myriad 本季產生 370 萬美元的調整後營運現金流，以及 160 萬美元的調整後自由現金流。GAAP 營運現金流為負 650 萬美元。截至 9 月 30 日，該公司擁有約 1.82 億美元的可用流動資金，其中包括 1.07 億美元現金與約當現金，以及定期貸款額度下的 7,500 萬美元可用資金。

產前檢測需求下滑之際，癌症檢測量呈現成長

癌症照護業務透過約 98,000 次檢測創造了 1.24 億美元營收。該部門整體檢測量年增 4%，而每次檢測平均營收則年減 3%。

在該部門中，遺傳性癌症檢測量成長 6%，但營收下滑 1%。Myriad 指出，未受影響患者的單季遺傳性癌症檢測量再創三年新高，並歸因於檢測指引持續擴大。

該公司亦持續針對其 Precise MRD 產品進行早期試用檢測。Myriad 表示目前正在等待保險給付核准，MolDX 審查進度符合預期，並獲得正面的使用者回饋。MONSTAR3 研究的大腸直腸癌數據已於 10 月發表。

心理健康業務營收成長 2% 至 4,000 萬美元，主要受惠於 GeneSight 檢測量增加 3% 至約 141,000 次。每次檢測平均營收下滑 1%。本季有超過 40,000 名臨床醫師開立 GeneSight 檢測，Myriad 表示仍持續專注於擴大給付範圍並優化其進入市場策略。

產前健康業務營收下滑 12% 至 3,900 萬美元，主因檢測量減少 11% 至約 138,000 次。每次檢測平均營收則下滑 1%。

出售產前業務以更加聚焦癌症領域

根據 10 月 20 日公布的最終協議，Labcorp 將以全現金交易方式，斥資 2.1 億美元外加存貨價值收購 Myriad 的產前健康檢測業務。該交易包括相關檢測產品、存貨、數處位於加州的設施及相關員工。

截至 9 月 30 日止的 12 個月內，該業務創造了 1.65 億美元營收，毛利率約為 40%，通報檢測量約 60 萬次。Myriad 預期該交易將增加約 2 億美元現金，並表示潛在用途包括償還債務、成長型投資及一般企業用途。

公司估計，在交易完成後的首個 12 個月內，此項業務出售可望為營收成長率挹注超過 100 個基點，並為毛利率增加超過 500 個基點。管理階層預期此出售案將精簡營運、改善流動性，並讓公司更加聚焦於癌症照護業務。

Myriad 的策略要務還包括降低與保險支付機構間的阻力，並提升組織效率、生產力與擴展性。主要不確定性則包括產前健康業務交易的時間點與完成情況、Precise MRD 等新產品的保險給付納入進度，以及公司能否穩定檢測給付並將營運措施轉化為持續獲利的能力。