Fastly 2026年第三季營收成長20% 利潤率擴張

Fastly Inc. 公布 2026 會計年度第三季營收年增 20%，同時利潤率擴大與更嚴格的費用控管推升了非 GAAP 營業利益與自由現金流。這家邊緣雲端服務商亦預測全年營收將達 7.44 億美元至 7.48 億美元，以中位數計算相當於成長 20%。

截至 9 月 30 日的該季營收約達 1.9 億美元，高於去年同期的 1.58 億美元。過去 12 個月營收總計 7.19 億美元，剩餘履約義務（RPO）年增 24% 至 3.34 億美元，顯示已簽約的未來營收有所成長。

非 GAAP 毛利率由去年同期的 62.8% 上升至 65.8%，與第二季持平。GAAP 毛利率則從去年同期的 58.4% 增至 63.3%。

Fastly 的非 GAAP 營業利益達 3,120 萬美元，相較之下去年同期為 1,160 萬美元。相應的非 GAAP 營業利益率從 7.3% 擴大至 16.4%，主因非 GAAP 營業費用總額占營收比重從 55% 下降至 49%。

在 GAAP 準則下該公司仍處於虧損狀態，但營業虧損已自去年同期的 2,880 萬美元收窄至 1,130 萬美元。GAAP 淨虧損由 2,950 萬美元（或每股 0.20 美元）改善至 1,130 萬美元（或稀釋後每股 0.07 美元）。非 GAAP 淨利為 3,160 萬美元，或稀釋後每股 0.17 美元。

自由現金流從 2025 年第三季的 1,810 萬美元增加至 2,520 萬美元。Fastly 公布過去 12 個月的自由現金流為 4,100 萬美元。

多產品採用率持續擴大

Fastly 強調，大客戶對其內容傳遞、資安、運算及可觀測性產品的採用更加廣泛；該公司將大客戶定義為當季年化營收超過 10 萬美元的帳戶。截至該季底，該公司擁有超過 600 家大客戶。

使用至少兩種產品套裝的大客戶比例由去年同期的 67% 上升至 74%。採用四種或更多套裝的比例則從 19% 增至 34%。Fastly 表示，其平台策略旨在深化客戶關係、提高留存率，並更有效率地利用其通用網路基礎設施。過去 12 個月的淨留存率為 119%。

該公司計劃自 2027 年起調整其財務報告架構。現行針對網路服務、資安與其他營收的揭露方式將延續至 2026 年第四季，之後 Fastly 將合併揭露為單一營收項目，並提供使用至少兩款或四款產品套裝的客戶採用指標。

Fastly 亦指出其網路上的人工智慧相關活動日益活躍，包括特定客戶群體在程式碼生成、內容真實性驗證、模型分發以及模型上下文協定（Model Context Protocol）流量方面的表現。該公司提醒，這些數據衡量的是網路請求量而非不重複訪客或營收，且部分比較同時包含了現有服務使用量的增加與新推出服務的貢獻。

截至 9 月 30 日，Fastly 營運 178 個網路接入點（PoP），邊緣網路容量達每秒 655 太位元（Tbps）。其產品組合包含六大產品套裝，涵蓋網路服務、網站應用程式防火牆（WAF）、Bot 機器人管理、DDoS 防護、運算，以及可觀測性與其他產品。

第四季與全年展望

針對第四季，Fastly 預估營收為 1.98 億美元至 2.02 億美元，以中位數計算相當於年增 16%。該公司預測非 GAAP 毛利率為 65.5%（上下浮動 50 個基點），非 GAAP 營業利益為 3,000 萬美元至 3,400 萬美元，非 GAAP 稀釋後每股盈餘為 0.16 美元至 0.18 美元。

2026 會計年度方面，管理階層預期營收為 7.44 億美元至 7.48 億美元，非 GAAP 營業利益為 1.07 億美元至 1.11 億美元，非 GAAP 稀釋後每股盈餘為 0.61 美元至 0.63 美元。全年自由現金流預估為 5,000 萬美元至 6,000 萬美元，非 GAAP 毛利率預期為 65.5%（上下浮動 50 個基點）。

Fastly 表示，其前景展望仍面臨諸多風險，包括吸引與留住客戶的能力、維持或提高平台使用率、維護產品效能與安全性、因應技術與法規變革、維持有效競爭、管理成長，以及創造足夠營收以實現或維持獲利能力。