格羅方德 2026 年第三季營收成長 13% 伴隨利潤率擴大

格羅方德 (GlobalFoundries Inc.) (Nasdaq: GFS) 公布 2026 年第三季營收年增 13%，且 Non-IFRS 毛利率創下歷史新高，主要歸功於通訊基礎設施、資料中心與物聯網 (IoT) 的快速成長，足以彌補智慧行動裝置的下滑。這家半導體晶圓代工廠同時預估第四季營收約為 20.0 億美元，顯示營運將進一步季增。

截至 9 月 30 日止的該季營收從去年同期的 16.88 億美元增至 18.99 億美元，較第二季成長 6%。格羅方德表示，營收與 Non-IFRS 獲利能力均超過其財測區間的中位數。

Non-IFRS 毛利率年增 540 個基點至 31.4%，公司將此歸因於業務組合持續進行結構性轉型。Non-IFRS 營益率上升 250 個基點至 17.9%，Non-IFRS 淨利成長 28% 至 2.98 億美元。Non-IFRS 稀釋後每股盈餘攀升 29% 至 0.53 美元。

以 IFRS 基準計算，毛利率從 24.8% 提升至 30.1%，營業利益成長 18% 至 2.30 億美元。然而，公司錄得淨虧損 2.70 億美元（或稀釋後每股虧損 0.49 美元），相比去年同期為淨利 2.49 億美元（或每股盈餘 0.44 美元）。最近一季包含與向美國政府發行股份相關的 4.41 億美元非現金費用，反映於其他費用中，並自格羅方德的 Non-IFRS 財報中剔除。

Non-IFRS 調整後 EBITDA 上升 13% 至 6.47 億美元，利潤率為 34.1%。以 12 吋 (300mm) 等效晶圓計算，晶圓出貨量成長 7% 至 64.7 萬片。

資料中心與物聯網成長重塑營收結構

通訊基礎設施與資料中心營收飆升 81% 至 3.16 億美元，標誌著該部門連續第八個季度實現雙位數百分比成長。格羅方德表示，矽光子與矽鍺 (SiGe) 產品支撐了此一成長，反映出市場對光網路的需求。該公司還從一家滿足超大規模資料中心業者需求的新光收發器客戶手中，獲得了矽光子與 SiGe 的設計獲選 (design wins)。

家居與工業物聯網營收成長 49% 至 3.84 億美元，受惠於連線、追蹤與感測應用的強勁表現。格羅方德報告稱，客戶活動與邊緣 AI (edge-AI) 工作負載，以及對藍牙、無線、蜂巢式網路與電源管理元件更高的效能要求密切相關。

車用營收年增 20%、季增 11% 至 3.68 億美元，約占單季營收的 19%。管理層表示，該業務仍按計畫朝向 2026 年實現 20% 出頭/雙位數低段百分比成長的方向邁進。

這些成長抵銷了智慧行動裝置的持續疲軟；該部門營收年減 19% 至 6.11 億美元，季減 5%。該部門占總營收的 32%，創下公司歷史上的最低比例。儘管如此，格羅方德仍報告了在智慧型手機與智慧眼鏡領域的新設計獲選，包含額外的電源元件以及在旗艦手機中取得的首個電量計整合電路 (fuel-gauge IC) 設計獲選。

技術服務營收成長 12% 至 2.20 億美元。

製造合作協議聚焦 AI、光學與電源需求

格羅方德重點介紹了幾項長期製造計畫。公司宣布與台積電 (TSMC) 達成一項多年期、價值 20 億美元的協議，建立位於美國的矽中介層 (silicon interposer) 供應，以支援台積電的 CoWoS 先進封裝生態系統。產能將新增於格羅方德位於紐約州馬爾他 (Malta) 的廠房，在初始五年期合約下，預計將於 2028 年上半年開始量產。

該公司亦擴大了與 Marvell Technology 的協議，在佛蒙特州伯靈頓 (Burlington) 擴充 SiGe 產能，用於下一代光纖連線。此外，與 Monolithic Power Systems (MPS) 簽署的長期製造協議，將在格羅方德位於新加坡的 12 吋廠部署 MPS 製程技術，預計擴充後的電源管理產能將於 2027 年初上線。

格羅方德亦透過美國與日本政府擁有的特殊目的載體，支援其馬爾他廠區的預定擴建計畫。簡報指出，美日貿易協定架構下可能提供高達 210 億美元資金用於兩個階段的擴建，在滿載運轉下，預計每個階段將提供每年折合約 90 萬片 12 吋晶圓的產能。第一階段的建設正在進行中，而第二階段仍有待批准。

第四季展望與資金配置

展望第四季，管理層預期營收為 20.0 億美元（加減 2,500 萬美元）。公司預計 IFRS 毛利率為 30.7%（加減 100 個基點），Non-IFRS 毛利率為 31.5%（變動範圍相同）。IFRS 稀釋後 EPS 預估為 0.47 美元（加減 0.05 美元），而 Non-IFRS 稀釋後 EPS 預估為 0.59 美元（加減 0.05 美元）。

格羅方德繼續預期 2026 全年 Non-IFRS 調整後自由現金流利潤率約為 10%。今年以來營運現金流總計 12.88 億美元，而 Non-IFRS 調整後自由現金流為 3.66 億美元，相當於營收的 7%。截至季末，現金、現金等價物及可轉讓有價證券為 32 億美元。

公司在本季度買回了 1.00 億美元的普通股。董事會還批准了每股 0.12 美元的季度股利，將於 2027 年 1 月 14 日發放給 2026 年 12 月 22 日在冊的股東。

該展望仍受地緣政治與貿易緊張局勢、關稅與出口管制、市場復甦的不確定性、產能擴充與夥伴關係相關的執行風險，以及政府資金發放時程或到位情況的影響。格羅方德還將潛在的營運波動、經濟軟弱、資安事件與技術中斷列為重大不確定因素。